利用KDJ指标选股的技巧

KDJ指标，又称随机指标，是由乔治·蓝恩博士（GeorgeLane）最早提出的，是一种相当新颖、实用的技术分析指标。它起先用于期货市场的分析，后被广泛用于股市的中短期趋势分析，是期货和股票市场上最常用的技术分析工具。

（一）KDJ概述

KDJ在设计中综合了动量观念、相对强弱指数和移动平均线的一些优点，在计算过程中主要研究高低价位与收盘价的关系，即通过计算当日或最近数日的最高价、最低价及收盘价等价格波动的真实波幅，反映价格走势的强弱和超买超卖现象。KDJ指标由3根曲线组成，移动速度最快的是J线，其次是K线，最慢的是D线，它们的变化范围都在0~100之间。其实J的取值可以大于100，也可以小于0但为了便于图形的绘制，当J大于100时，仍按100绘制；当J值小于0时，仍按0绘制，所以在KDJ指标图形中可以看到J值在0或100处呈“直线”状。随机指标KDJ的使用要领具体如下：

◆D值向上趋近80或超过80时，说明买盘力量大，进入超买区，股市可能下跌。

◆D值向下趋近20或跌破20时，说明卖方力量很强，进入超卖区，股市的反弹性增强。

◆J值>100%超买，J值<10%超卖。

◆当K线与D线交又时，如果K>D，说明股市上涨，K线从下方突破D线，行情上涨，可适当买进。

◆如果K<D，K线从上向下跌破D线，行情转跌，可适当卖出。

◆如果KD线交又突破反复在50左右震荡，说明行情正在整理，此时要结合J值，观察KD偏离的动态，再决定投资行为。

提醒：如果股市层层拔高而KD线层层降低，或完全相反，这种情况称为“价线背离”，预示着股市行情要转向，进入一个多头或空头区位，投资者要及时!变换投资行为。股价变动过快时，不适用该指标。

（二）利用KDJ指标选股实例

上证指数经过长期下跌，然后在2008年10月进入低部震荡区域，通过图7.29可以看到在震荡时，KDJ指标变动幅度较大，用比较灵敏的J线来判断超买超卖，准确度较高。图中绘制的多个矩形区域的J值都接近为100，即为超买状态，是短期卖点：图中绘制的多个椭圆形区域的J值都接近为0，即为超卖状态，是短期买点。

图7.29上证指数的日K线图及随机指标KDJ

如果股价处于明显的上升趋势中，每次KDJ指标的黄金交叉都是不错的加仓点，即图7.30中的椭圆形。

图7.30招商银行（600036）的日K线图及随机指标KDJ

如果股价处于明显的下跌趋势中，每次KDJ指标的黄金交叉都不能买进。如果管不住自己，只能短线操作，且要有严格的止损，即图7.31中的椭圆形。

图7.31中国联通（600050）的日K线图及随机指标KDJ

周线KDJ指标可以预示一轮中级行情将会产生与否。一旦周线系统形成买入信号，那么一轮中级以上的上升行情就将爆发，配合其他技术指标进行买入，则中线必然盈利，如图7.32所示。

图7.32包钢股份（600010）的周K线图及随机指标KDJ月线

KDJ指标则蕴涵着一个长期战略性方向问题，同时对月线以下各指标的研究起着指导作用。图7.33所示的是上证指数的月K线图及随机指标KDJ。

图7.33上证指数的月K线图及随机指标KDJ

在股市中，有一小部分神秘人物，他们平时是极少出现在大众视野当中的，他们只在场内气氛一片惨淡、散户面临崩溃之际才会出现，开始大量买入；而当市场一派繁荣、散户热火朝天之时，却默默地急流勇退，再度消失。这些人，在很长一段时间内，甚至是常人所无法忍受的数年当中，只操作这么一个来回，却百分之百地出手就赢。这些人，才是真正超越平凡、赢钱于无形的投资大师。