众所周知，股指期货的重要功能之一就是具有套期保值功能。套期保值是指以规避股市风险为目的的股指期货交易行为。具体来说，股市多头担心他们可以在股市下跌时出售期货股指进行对冲，而股市空头担心他们可以在股市上涨时购买期货股指进行对冲。以下是万洲财经关于套期保值的含义，供大家参考。

　　套期保值的核心功能是保值，既不是减值，也不是升值。例如，出售期货股指可以对冲股市下跌的风险，但如果股市上涨，股市上的利润也将被期货股指的空头损失对冲。可以看出，对冲是双向对冲，也是完全对冲。股指期货交易时间也是关于期货的知识，可以学习。

　　利用股指期权，可以实现股指期货的套期保值功能，例如，两个执行价格相同的股指期权可以组合成一个指数，其功能与股指的期货完全一致。再比如，使用单个期权，只要动态调整期权的Delta，就可以实现套期保值功能。

　　股指期权不仅可以发挥套期保值的功能，还可以发挥股指期货不具备的另一种功能，即保险功能。

　　保险的作用是对冲指定方向，是不完全对冲，或者单向对冲。比如对于股市多头来说，买一个看跌期权可以对冲股市下跌的风险，股市上涨的收益还是可以在股市上涨的时候获得的。在分类上，保险功能可视为单向对冲头寸。

　　卖出股指期权虽然是为了给对方投保，但收到的特许权使用费实际上起到了降低（增加）成本（卖出价格）的作用，在价格波动不大的情况下，可以认为是套期保值。

　　将不同执行价格的看涨期权和看跌期权结合起来，可以创造一种“墙内”保险策略，将风险和回报控制在一定范围内，这实际上是套期保值。

　　规避期货市场风险的套期保值原理：

　　【1】它针对的是现货市场和期货市场都存在的商品。

　　【2】在相同的时间和空间内，会受到相同的经济因素的影响和制约。

　　【3】两个市场的价格走势是一样的。

　　【4】随着期货合同临近交货，现货价格往往与相应的期货价格一致。

　　综上所述，套期保值是通过现货市场和期货市场之间的这种关系，在期货市场，以与现货市场数量相同但方向相反的——笔交易在现货市场卖出，而在期货市场买入；在现货市场买入的同时，在相应的期货合约。以建立现货市场和期货市场的相互抵消机制。因此，在相同的时间和空间内，无论价格如何变化，都是一个市场的亏损，而另一个市场的盈利，使得亏损和盈利大致相等，相互抵消，从而规避了价格波动带来的大部分风险。