七月的最后两天，医药行业又爆出一件造假事件，美年健康医生造假，这件事虽然没有长生疫苗那般致命，但也暴露出了严重的问题，结果自然是股价大跌。很多股票投资者问小编，美年健康股价大跌，是继续持有还是卖出止损呢?关于这个问题，我们可以从下面的文章中找一找答案。

　　快速扩张的国内民营体检龙头企业美年健康(002044.SZ)再次被爆出违规行为，公司此前表态已然被打脸。

　　8月5日晚间，美年健康发布公告称，公司下属广州美年富海门诊部近日收到广州天河区卫计局出具的《责令整改通知书》。7月30日-8月2日，该部门经现场检查，发现前述门诊部存在部分B超检查报告未经医生陈某审核，由其他医生以陈某名义发出;检査报告无医师手写签名;在未取得放射诊疗许可前擅自开展CT放射诊疗活动等问题;放射科使用未按规定进行职业健康体检复査的人员肖某、卢某从事放射诊疗工作。

　　天河区卫计局表示，以上行为违反了《医疗机构管理条例实施细则》、《医疗质量管理办法》、《放射诊疗管理规定》等文件有关规定，责令美年健康严格依法依规执业，确保医疗质量安全，并进行相应整改。

　　这仅仅是美年健康屡屡违规的又一起类似情况，在公司此前对深交所的回复中，公司披露自2013年以来，一共发生过17起违规开展放射诊疗活动的情况。但这些处罚却并不重，多是警告加上数千元的罚款，这或许也是公司屡罚屡犯的原因。

　　对于多次违规的原因，美年健康则将“锅”甩给政策，表示由于前期大型设备大多属于甲类医疗设备，在医用设备配置许可审批环节周期长且有一定难度。

　　不过，公司表示，伴随今年《关于印发甲类大型医用设备配置许可管理实施细则的通知》文件的下发，放射诊疗许可证办理速度加快，此类问题将基本解决。但是今年以来，公司违规情况更加频繁，已出现过5次(加上此次)，看来问题并未得到有效解决。

　　美年健康在公告中表示，在收到以上《责令整改通知书》后，第一时间派驻专项工作小组进驻广州美年富海门诊部，进行深度自查，并逐项落实整改。

　　同时，美年健康还称，广州美年富海门诊部发生的问题，反映出公司在管理和质控方面还存在不足和疏漏。而在此前，美年健康则称，公司不断强化特有的医疗质量四级质控体系，从集团、省级公司到分公司、分院进行抽查、巡查、督查和互查，多级防控，把质控水平提升到更高的标准，同时通过深入培训确保人人都熟悉管理要求，并能在日常工作中坚决贯彻要求。公司的营运活动方面的内控制度运行有效，不存在重大缺陷。

　　根据现在的情况来看，美年健康制定的诸多医疗质量管理和业务管理系列规范并未得到完全贯彻，最起码在这家广州美年富海门诊部里存在一定的缺陷，公司上述表态被打脸。

　　此次广州美年富海门诊部出现违规情况恐怕只是美年健康高速扩张之下管理缺位的一个小小缩影，其它体检中心或门诊部是否存在类似情况呢?

　　截至去年底，美年健康业务覆盖32个省市自治区、215个核心城市，布局400余家体检中心，其中美年健康控股146家、参股155家、在建超过100家;慈铭体检控股60家、参股5家;美兆体检控股2家、参股3家;奥亚体检参股7家。

　　随着今年以来加速扩张收购，美年健康直接控股的体检中心增加至230家，参股和在建以及子公司旗下的体检中心数量必然也在保持增长，公司计划今年实现600家目标。美年健康高速扩张的背后，是公司迅速增长的负债和商誉水平。

　　随着此次事件引发监管部门的调查和市场关注，美年健康表示，已在全集团开展了医疗质量管理自查工作，要求全体人员认真学习有关规定，要求各门诊部对医生执业管理、医疗文书管理及放射诊疗服务等行为进行全面自查并严格规范;再次强调体检报告的管理规范，进一步规范签名的备案及合规性;再次强调门诊部放射诊疗执业人员加强职业健康体检管理。

　　美年健康要求全集团各级管理人员将医疗质量列入门诊部第一考核要务，将依法合规作为经营红线重申，坚决做到医疗合规无死角，零容忍;对确实存在的问题，公司决不回避，积极整改。

　　这家国内最大的民营体检龙头试图通过这样的方式来消除市场对公司高速扩张带来的担忧，并挽救此前一周股价大跌近25%的股票，但投资者会买账吗?

　　从营收增长看，营收年复合增长率和扣非净利润年复合增长率均超过50%。这也是非常优秀的数据。

　　但据媒体梳理，美年健康这些年的确有多家门店曾因为员工未持证上岗、放射设备等问题被多家政府部门行政处罚，有些门店甚至连续被处罚多次。

　　小编认为，这些足以造成上市公司信誉受损，甚至身败名裂的医疗问题和社会公众问题，更应该是尽职调研，风险提示的主要内容之一。

　　医药行业和证券行业一样，有监管机构，也有组织考试的机构，也要求考执业/资格证之类的，剩下的就是合规经营了。但在这样一个炎炎盛夏，却成为了医药界的寒冬，不禁让人唏嘘不已。

　　从财务管理的角度观察这家公司短短三年，美年大健康的门店数量增幅超过325%，跑马圈地带来了巨额的商誉堆积风险。今年一季末，其商誉金额高达40.6亿元，较2015年末4.17亿元增幅873%。

　　2018年的门店扩张计划更显激进，其2017年年报披露的布局目标为--2018年再新建200家，实现全年600家体检中心、服务3000万人次的战略目标。

　　根据其人员优势:公司拥有30000多名院士、教授、主任医师、健康顾问、医疗人员组成的专业服务团队，在全国体检分院中，每家分院都配有100多名医护团队，更有多名副主任以上医师现场服务。

　　粗略估计，如果按照每家体检分院100名医护团队的配置，那么600家分院、1000家分院将使美年健康的员工人数达到约6万人、10万人。那么，医技人员的缺口怎么填补。

　　再来看下美年健康的偿债能力。美年健康资产负债率呈上升趋势，流动、速动比率则相应的呈现下降趋势。公司2017年的资产负债率为44.69%，如果扣除40.46亿元的商誉，公司2017年的资产负债率无疑还将攀升。

　　从有息负债结构看，截至2017年，美年健康有息负债为29.53亿元。短期有息负债19.53亿元中，包括短期借款11.44亿元，一年内到期的非流动负债4.09亿元(其中一年内到期的长期借款3.92亿元)，短期应付债券4亿元。

　　长期有息负债中包括长期借款6.03亿元，应付债券3.96亿元。从长短期负债占比看，公司的短期负债占比更高(占比76.51%)，公司存在一定的短期偿债压力。

　　而公司负债水平较高的背后是公司近年急速扩张和频繁并购导致的，其短期偿债能力近年一直在下降。

　　对于造假，不管大小，都要受到惩罚，更何况是关乎人们健康的事情呢?美年健康今后的命运如今还不好说。虽说美年健康积极整改，但小编认为，整改不如预防，如果一开始就没有假医生这件事，相信美年健康的股价也不会出现如今的局面。小编在这里建议炒股入门的新手，在准备炒股之前，对于股票的一些资讯要多多了解。

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