据了解，由于水泥的价格持续上涨，导致港股的建材水泥股也开始走高，由润泥带领水泥股全线上扬，在这个背景下大家都非常关注水泥后市的情况，这里给大家带来了水泥个股龙头点评：金隅集团。

　　水泥个股龙头点评：金隅集团

　　金隅集团(601992)：业绩稳增，未来仍有进一步提速空间

　　类别：公司研究 机构：国信证券股份有限公司 研究员：黄道立 日期：2018-04-04

　　收入增长33.39%，净利润增长5.6%，EPS0.27元/股

　　2017年金隅集团实现营业收入636.78亿元，同比增长33.39%，实现归属母公司净利润28.37亿元，同比增长5.58%，EPS为0.27元/股，基本符合此前业绩预告。公司公布2017年利润分配方案为每10股派0.48元(含税)。

　　水泥增长强劲，京津冀区域格局明显改善

　　17年水泥板块营收310.74亿，同增102%，实现毛利率27%，同比大幅提高6.72pct，主要受益于水泥价格大幅股票上涨。报告期内水泥及熟料销量1.03亿吨，同比增加79%，混凝土销量1473万方，同比增加11.5%。公司熟料产能约1.1亿吨，水泥产能约1.7亿吨，其余预拌混凝土、预拌砂浆、骨料产能分别约为7800万方、225万吨和3850万吨。控股冀东水泥后，京津冀地区水泥产业格局明显改善，区域议价能力和把控力大幅提升，17年区域均价约398元/吨，较上年价格中枢增长34.57%，高于全国平均的26.14%约8.4个百分点。

　　地产业务差强人意，在手土地储备丰富

　　受去年房地产市场政策调控影响，地产板块业绩出现一定波动，全年实现收入160.8亿，同比减少约13%，全年实现结转面积94.86万平，同比减少18%，累计合同签约面积137.76万平，同比增加17%，其中主要受益于保障性住房累计合同签约35.1万平，同增379%，此外商品房累计签约102.66万平，同减7.1%。公司17年加大拿地力度，全年新增土地储备136万平，较上年增加15%，目前拥有土地储备总面积846万平，为长期地产板块业绩提供保障。

　　物业股票投资稳中向好，毛利率明显提升

　　公司地产经营业务发展良好，物业投资及管理板块实现收入33.16亿，同增1.72%，毛利率59.59%，较上年提高7.75个百分点，北京核心区域持有投资性物业总面积71.6万平，平均综合出租率达89%。

　　京津冀龙头，期待整合之后取得更优发展，继续维持“买入”评级

　　公司为北京国资委旗下企业，水泥业务与冀东整合后未来还有更优发展潜力，同时公司土地储备丰富，除商品房外，未来工业用地转换也有望带来价值重估，长期看好公司发展，预测18-20年EPS分别为0.31/0.36/0.42元，对应PE为15.9/13.8/11.8x。继续给予“买入”评级。

　　风险提示：宏观经济低于预期;区域需求低于预期。

　　以上就是水泥个股龙头点评：金隅集团的全部内容了，据最新数据显示，金隅集团的H股昨天升3.6%，报价3.71元，大家可以近期可以重点关注该股的动态,更多股市精彩内容，欢迎关注万洲财经网。

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