举例来说明折价空期权。下面万洲财经的小编为您整理介绍举例来说明折价空期权。

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　　1、接近0溢价的可转债，可以等价为正股+折价空期权。例如中行转债113001，如果溢价为0，相当于中国银行正股加送一个向下做空的期权。组合起来，就是中行转债上涨可以和中国银行同步，而中国银行股票下跌，中行转债可以依靠债性少跌甚至不跌。

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　　2、接近低折的分级基金，例如150018银华稳进，可以等效为永续债+看空期权，如果股市上涨，银华稳进就是普通的固定收益品种，但是当股市下跌的时候，银华稳进可以吃到低折的折价，也就是空期权的一种价值兑现。

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　　依靠这三种方法，可以实现股市中的有效防守，就好比足球强队都要首先保证尽量不失球。但是什么时间选择什么样的方法呢，大家可能还是很迷糊，我就好人做到底，把绝招也透露给大家。

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　　1、熊末牛市的时候，可以仓位控制+折价空期权的策略，因为牛市初期，保底品种还很多，有了空期权的保护，仓位甚至可以超过100%，就是加一定的杠杆。

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　　什么时候是熊末牛初时期？当你还能找到折价空期权品种的时候，股市肯定还处于底部区域，否则的话，市场不会给你一大堆保底品种随意选择的。

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　　2、牛末熊初的时候，可以仓位控制+折价安全垫，因为这个时候既有完整的进攻性，还能保底的品种肯定没有了，只能找一些不保底但是相对打折的品种，但是整体权益仓位要降下来，可以降到50%以下，靠折价的进攻性来追大盘。

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