价格形态强弱系数是什么意思？价格形态强弱系数详解\r\n

　　当面对金融市场特别是股票市场，投资者每天都需要了解“近期”哪些股票“走势好”、哪些股票“走势差”。在这个表述中，三个词“近期”、“走势好”、“走势差”是一种模糊的表述。比较常用的观察方法是，对过去一周、一个月或者一个季度股票、行业指数区间涨跌幅进行排序，从而知道在一个特定时间段各支股票的表现。

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　　这种方法简洁易用，但存在两个问题：第一、特定时间窗口的选定，导致无法把握价格走势的全貌，比如一支股票虽然过去一周涨得多，但未必过去一个月乃至一个季度的走势良好，也许只是一个下跌行情中的强力反弹;反之，某支股票周度的跌幅居前也许只是长期上涨走势的一个剧烈调整，而并不是这个股票上涨动能的彻底衰竭;第二、不同股票的股性不同，在这里我们可以把股性定义为波动性或者相对于大盘基准的弹性即Beta，因为股价波动性的差异，上涨过程中，波动性大的个股区间涨幅一般也相应较大，波动性小的股票则相对较小，所以区间涨跌幅的排序不能真实反映出价格形态的真正强弱。为克服上述两个问题，我们介绍一种新的工具“价格形态强弱系数”来对价格走势做定量描述。

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　　价格形态强弱系数定义与计算

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　　直观上，股票价格走势形态可分为三类：上涨、下跌和震荡。从不同时间级别来看，上涨走势表现为股价不断创出新高，最强的形态为单边上扬;相反，下跌走势表现为股价连续创出新低，最强的走势为单边下跌;震荡走势的描述比较复杂，一般分为两种情况：一、高点不创新高而且低点不创新低;二、高点创新高且低点创新低。以上描述偏定性，是否存在一种简单易行的量化方法来对三种形态进行分类?报告中，我们基于八条均线(8,13,21,34,55,89,144,233)自上而下的排列顺序来刻画这三种形态。

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　　当股价呈现单边上扬走势时，最极端的情形是8条移动均线从短周期均线到长期均线依次从高到低排列;反之，当股价形成单边下跌走势时，均线从长周期到短周期依次从高到低排列。

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　　股价出现震荡走势时，短期均线与长期均线的排列顺序变得相对杂乱，不再是均线由长期到短期或者短期到长期依次排列。

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　　基于以上三种情况的讨论，根据均线由短期到长期的排列顺序，可以定量地判断当前股价处于的形态。从排列组合可知，8根均线的排列顺序有40320种可能(如果不考虑均线交叉的情形)。其中最极端的情况有两种：一是短周期均线从高到低依次排列至长周期均线，表示股价走势最强;二是长周期均线从高到低依次排列至短周期均线，表示股价最弱。其他都属于中间状态，但中间状态也存在强弱之分，比如移动均线自上而下顺序为(8,13,21,34,55,89,233,144)，8条均线中只有233均线和144均线位置出现互换，这种情形也是较强的上涨形态;反之移动均线自上而下的顺序为(144,233,89,55,34,21,13,8)，属于比较强势的下跌走势。

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　　衡量此类排序的最恰当的量化指标为Spearman等级相关，即把均线的自上而下的排列顺序映射到一个[-1,1]的区间中，我们把这个指标称为“价格形态强弱系数”。举一个简单例子来说明计算过程，比如一支股票各期移动均线价格为{4.06(8)，4.05(13)，4.10(21)，3.99(34)，4.01(55)，3.94(89)，4.15(144)，4.67(233)}.

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　　把均线价格从高到低排序为{4.67(233)，4.15(144)，4.10(21)，4.06(8)，4.05(13)，4.01(55)，3.99(34)，3.94(89)}，则对应的均线周期顺序为(233,144,21,8,13,55,34,89)，将此序列和(8,13,21,34,55,89,144,233)求Spearman等级相关系数即为价格形态强弱系数。因为价格形态强弱系数是两个序列的相关系数，所以是位于区间[-1,1]之间的一个数字。显然价格形态系数为1时，价格走势呈单边上扬，价格形态系数为-1，价格走势为单边下跌，如果是0的话，则表现为一种震荡形态，介于之间的数字代表了走势的相对强弱。

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