最近这几天不知道大家有没有感受：

如果你拿着所谓的逻辑，买入当下的一些热门板块的票，比如说，绿电，锂电，磷化工，周期，是比较好赚钱的。几乎是一买就涨。

同样的，如果你用同样的逻辑，在前两周，去买同样的板块，就会非常惊险，不容易赚钱不说，还特别容易亏钱。

两周前和两周后，这些板块的基本面有什么变化吗？可以说没有任何质的变化。

特别是绿电最为典型，国庆前后，各种利好连续加持，就是每天冲高回落，动不动奔跌停。而最近，看涨的渐渐消停了，反而开始涨了，而且涨得很容易，一买就有，不是那种很辛苦的煎熬。

这是什么原因呢？

有一个一致性的原因：前两周，以上所提的板块，几乎全在高位，面临调整。而这两天，这些板块，全都经历了一场大超跌，短线都在面临，超跌反弹。

关于股票能不能明天涨，抛开基本面逻辑，从走势上，我们大致可以区分为两种：

已经涨了，能不能继续涨跌多了，能不能止跌反弹

第一种，我们在短线交易上，叫做接力模式。

第二种，我们在短线交易上，叫做抄底模式。

这两种模式，需要思考的短线因素是不一样的，从大的框架来讲，简单来说：

市场处于趋势向上的行情里，做接力的成功率是高的。

而市场处于轮动震荡的行情里，做抄底的成功性是高的。

而基本面逻辑，在这两种氛围里，所能影响的结果也是不一样的。

在接力模式里，基本面逻辑决定了它本身能涨多少空间。类似于，这个逻辑很大，这里龙头至少3倍起，等等。

但首先得是市场处于趋势向上，市场具备信心和情绪能够把一个大题材用资金兑现出涨幅。

比如前阵子的绿电，逻辑是很硬，但是市场情绪总体面临衰退回调，没钱没信心搞什么接力？于是初期就形成走势不断低于预期，还有抵抗，再后来直接不抵抗了，跟着大盘一起杀跌了。

而在轮动震荡模式里，基本面逻辑决定了它能否优先止跌反弹。

比如这波超跌反弹里，整体看最强的应该是煤炭。跌的少，反弹的快。

因为毕竟期货那边郑煤几乎都快玩出股票里的连板模式了。基本面太硬了。（反过来说，这么硬的基本面，面对市场整体调整，煤炭股也是跌，覆巢之下无完卵啊。穿越调整只能穿越一两天，多了撑不住。）

同样的分析框架，放在今天跌的白酒，医药上面，也很容易得到解释。

可能很多人会说，今天白酒大跌是因为周末高端消费税的利空。

其实，客观来说，这种回调也是正常的。

为啥？比如这波白酒最领头的泸州老窖

从8月底开始的弱势反弹，到9月底的加速反弹，至少在反弹时长和走势上都已经相对到位，且盘口已经出现有点滞涨。

毕竟只是超跌反弹而已，一波反弹了将近2个月，且反弹幅度超过40%。

哪怕没有这种利空消息，它正常回调一下也是很合理的吧？

短期涨多了，且盘口已经出现有点涨不动的现象了。调整就是大概率事件。

其次，关于白酒，医药等超跌板块，这两天开始回调，我觉得可以观察一下，他们筑底的位置。如果没有反弹越来越弱，然后再度新低的话，其实是不需要那么悲观的。

很多时候，低位利空，长远来看，不是利空。

回过头来说，大方向上，现在是震荡轮动，所以，对于某个板块的中线整体涨幅是要放低预期的；同时很多板块的逻辑都有各自的好。

可以这么说，你指望这里有哪个板块走出大级别主升浪，再度成为一段时间内市场的绝对主线，那么难度非常大，但是如果用轮动思维去看，这里有很多板块都有个自己的交易机会，关键在于节奏。

…… ……

以上是市场整体方向的复盘与定性，那么接下来聊一聊一些可能存在超预期和破局的方向。

市场的节奏其实是很快的，强势股超跌轮动的风格已经打出来了，那么这里就存在破局与超预期的可能。

毕竟轮动行情，要么越轮越弱，要么越轮越强。而如果越轮越强的话，就需要一些超预期的板块打前阵。

当下来看，大大小小有几个方向值得重点跟踪。

1.宁德时代创出历史新高

首先，不管你有没有想清楚原因，有一个已经发生的事实：宁王，宁德时代创出历史新高了。居然是在这样低迷的轮动行情里发生的。

这是要干嘛？周五宁德就反常大阳，周末我请教了各种风格资金人士的看法。可以说，观点差特别多。完全形成不了一致看法。

但还记得8月底，那波锂矿主升浪么；那波锂矿主升浪很多人以为是锂电池再起，实际上本质是炒作周期涨价。

而这波宁德时代的启动，无论是上游锂矿（以及其他原材料），还是下游整车，都在跟风，一时间很难区分宁德的上涨核心原因是什么。

但是，复盘了整个新能源汽车全产业链，会发现：汽车整车，以及汽车零部件其实已经先于宁德时代启动，且悄悄走出一波持续性行情。

所以，这里值得重点跟踪的是：新能源汽车产业链的中下游，也就是整车，零部件，锂电设备。

换句话，接下来超预期的方向，可能是出现在下游，而不是上游原材料（上游已经炒过了。）

注意，这里我也不确定，只是复盘了一圈之后，发现这里稍微有点预期差，宁德时代大涨，很多人可能会惯性理解为继续炒上游（锂矿，原材料），实际上，下游（整车，零部件）的异动规模更大。

2. 光伏

周四的时候，复盘说，光伏和医美会给这波超跌反弹的高度打样，目前，医美已经常态性回调，而光伏通过内部轮动的方式，继续维持着反弹。

事实上，今年几大板块：芯片，锂电，光伏。前两者爆发力都很强，成为过一个阶段的绝对主线，而光伏，一直以来扮演者老二的角色，几乎没有强烈爆发过，但是生命力是最为顽强的。

好几次市场的调整期，都是靠着光伏板块的超预期，最后形成了赚钱效应的衔接。那么这次呢？所以，值得跟踪一下。

3.培育钻石

培元钻石这个板块目前特别小，就没有几个票。但确实可以看出，这个板块每隔一段时间，就会出现表演一番。且动静还不小。

上一次有着类似情况的，是2020年底的医美。当时的医美也是类似情况，标的少，只有朗姿股份，爱美客等少数几只股票的表演。

后来医美通过不断的向下游发掘，什么奥园美谷，哈三联，宜华健康，苏宁环球等等，板块票越来越多，相互之间的赚钱效应不断强化，最后形成了今年上半年的超级行情。

观察培育钻石是否有大行情，可以观察一下这个指标：是否有新票被挖掘沾上边，然后就能走出独自的赚钱效应，从而相互做阶段龙头，继而带动板块。

毕竟，虽然现在标的少，但是某某公司设立子公司开展相关业务，或者某某珠宝公司推出人造钻石产品等等，链条想要拉长也是很容易的。

4.教育板块

这是一个今年受zc影响，波动巨大的板块。港股那边反应更大。处于zc敏感性，我就不多说，反正重点跟踪着吧。一旦出现一些超预期的情况，就可积极关注。

总的来说，就像前文说的，轮动行情，要么越轮越弱，要么越轮越强。而如果越轮越强的话，就需要一些超预期的板块打前阵。

…… ……

今日强趋势股梳理：

汽配：恒帅股份

硅废料回收：新元科技

刀具/业绩：中钨高新

培育钻石：力量钻石

有色：铜陵有色

六氟/双氟：永太科技

通信：杰赛科技

风电：东方电缆

光伏：天合光能

电池壳：和胜股份

(这是每日复盘新增加的一个版块，罗列出当天处于强势上涨，且整体日K是属于强趋势的个股。

这些票，次日并不一定会涨，很可能会直接跌，进入调整。所以，他们仅作为一段时间的观察标的，至于交易，需要配合各自的交易模式。）

（仅为复盘之用，非荐股)

今日主要题材梳理：

1）绿电

电站：银星能源，恒盛能源，江苏新能，金开新能

光伏：芯能科技，海源复材，爱康科技，东方盛虹，联泓新科

其他：神马电力，华明装备，吉鑫科技，大金重工

2）顺周期

煤炭：昊华能源，兰花科创，上海能源

油气：国新能源，贝肯能源，广汇能源

其他：湖北宜化，世龙实业，罗平锌电/铜陵有色

3）新能车

锂电池：鞍重股份，科达制造，江特电机

零部件：恒帅股份，毅昌股份；长城科技/金杯电工

整车：小康股份

今日北向资金净买入-80.2 亿