上一周，市场低迷调整的时候，我连发几篇关于牛市没有结束的文章，被喷毁了。很多人不再相信所谓牛市，并且觉得在这种“牛市”行情里，亏钱更多。

那么，随着这两天市场反弹大涨，你在问问自己，还相信牛市吗？

如果跌的时候不信，涨的时候信了。那么基本上，你在这种牛市赚不到钱，甚至赔钱的原因找到了。

原因很简单：你对牛市，缺乏技术性尊重。

上周那几篇关于牛市的讨论，反反复复说过一个定义：只要市场上，存在一个时间持续比较长，资金容量比较大的方向性赚钱效应机会，那么就应该要重视，就应该要理解为牛市，至少是结构性牛市。操作思路上就要积极起来。

但为什么这种行情，股票涨幅这么大，很多人还亏钱呢？

原因在于，他并不是亏在牛市里，而是亏在错误的情绪周期的节奏里。

我们说了，牛市是一个比较长时间的定义，它不关乎短期的大涨和大跌。真要说在牛市里亏钱，应该是：你在七月初买了一只股票，拿了整整一个月，最后亏了，那么这叫在牛市亏钱。相信大多数人都亏钱都不是因为这个。

大多数人亏钱是因为：在短期情绪周期启动的初期，非常悲观谨慎，哪怕买，也是小心翼翼的轻仓试探买入。在轻仓赚到钱以后，随着市场情绪的发酵，心态被市场乐观情绪感染，坚信牛市就是无脑敢买，就能大赚，于是重仓在短线情绪最高潮买入高位龙头，然后在情绪衰退中，被活捉，巨亏。

所以，这哪里是因为牛市赔钱，这明明是踩错了短线的情绪周期而赔钱。牛市不背这个锅。

只要是短线投机，无论是牛市还是熊市，都必须要遵循情绪周期的节奏。都必须深刻理解：买在分歧，卖在一致。

这是短线股票交易的基础技术。而当下市场氛围这么好，行情这么大，你想要骑牛赚钱，至少要对这好行情，有基本的技术性尊重。

为什么今天来说这个话题呢？

原因在于，如果今天收盘完，你终于又乐观了，又觉得相信牛市了。我劝你冷静一下。

因为：先不管牛市不牛市，至少，这里是一个情绪周期的高潮阶段了。

盘面也体现得很明白，如果你前几天不相信疫苗的行情，那么今天西藏药业已经10天7板了。你说它有没有可能走得更高？是有的，但是它也同样潜藏着随时加速后走弱日内大调整的可能性。现在在疫苗车上的人，都有着至少30%以上的利润打底，他们不但有利润安全垫，还有随时走弱卖出的先手优势。所以他们可以很舒服的格局，再多拿一拿，看一看。

而之前没有参与的人，一穷二白，仅仅凭借相信疫苗是个大行情，就冲进去了，美名其曰，要有格局。其实这不叫魄力，也不叫格局，而是叫被涨跌绑架，丧失基本判断力。

换句话说，在市场分歧的时候，敢于买入，敢于接力，敢于做定性这是大题材的判断，而买入，这叫魄力，这叫决断。好比一个女孩嫁给一个暂时还没事业成功，但是具备成功潜质的素质的男孩，这叫有眼光。但是一个女孩要嫁给一个公司马上就要上市了，坐拥已经N套豪宅的男孩，除非有门当户对的条件，否则，很容易陷入跪舔的烂坑里。肉眼可见的便宜，往往占不到，还容易倒贴。

所以，在今天，对于市场的短线判断，应该是高兴中存着理性的。如果有先手，那么拿一拿，拿到走弱迹象再出。如果没有先手，要么做一些防守型交易或者能够独立于大盘的交易，要么熬过这个周期，至少等调整完再上。

这就是节奏。看上去很容易，但就是反人性，所以挺难执行的。

但在我看来，做好这个节奏，哪怕选股水平一般，也不会太差，毕竟行情好，对的节奏里，上涨概率是偏大的。

其他值得说的

1）科创50大涨7.2%

今天又上演了上周三的剧情，14个票涨10%以上，炒新再出现了超级收益。

周末科创板相关的etf落地，这个事情之前我们在讲大解禁的时候就有预期了，etf和公募所撬动的增量是完全可以覆盖减持的。增量落地，加上还有很多大体量票还要上，从催化角度，我认为，科创的行情，离结束还远。

但注意：短期已经是高潮的节点，近端新股江航装备、爱博走出持续的情绪收益，指数也是加速大阳。

炒新以及利用高弹性炒题材的玩法，周期节奏是最重要的，注意节奏。另一方面值得关注的是：科创板这波这样暴力的行情，实际上还是情绪票主导，一些真正优质的价值大票品种还没有太过体现出来。

2）赚钱效应指标已经到了七月初牛市的水平

今天指数不见得涨了很多，但场内的情绪是下跌以来最火爆的一天。涨停票200多家，昨天连板的晋级率到快70%，连板溢价7%，这个数据只在7月初看到过。头部的龙头股，君正集团、英特集团等，盘口虽然是出现分歧的，但整体依然缩量，是一种锁仓一致性的表现。

但注意，这说明短线情绪阶段性很好的同时，从情绪周期角度来说，这是周五情绪发酵后的二次发酵，注意一下高位分化的风险。

3）今日风口题材

a.军工涨停潮，北斗是新分支

板块普涨，首先是之前的核心炒作逻辑，飞机换代及军用耗材，包括导弹、无人机等。很多是老面孔了。

今天的关键新分支是北斗，实际上上周已经有启动，但市场当时不认可，今天消息刺激下反包，核心股北斗星通。从炒作的角度理解，这是大主流中的新分支，是有炒作高度的，而相应一致性也会加强。

b.疫苗，高位分歧和低位补涨并行

高位尤其大体量品种是有分歧的，智飞生物早上一度砸-5拉回，沃森生物炸板，但不是全面分歧，复星医药、西藏药业都是板。各路补涨支线很稳，冷链线、注射器线都开花，万邦德这类低位新挖掘有逻辑的，都是以一字的形式走出来。连靠名字补涨的奇正藏药都6板加速了。

现在板块依然是处在一个情绪高潮的阶段，一些逻辑边缘又加速的，小心些。但对于板块，像之前说的，即使出现大的分歧，还有反复预期。

c.深圳

深圳40周年预期，加上今天盘中传深圳直辖市。炒地图模式，因为最终出来什么超预期的东西，都不知道，所以只是模糊地，间断性地炒作，反而是像深物业这样的趋势走法走出来。

d.科技，最惨的信创都反弹了

苹果产业链为核心的消费电子，以及中芯国际产业链为核心的半导体材料，这两个就不说了。除此之外，反弹已经到了下跌最惨的信创，第一次反弹几乎就没有动静，光顾着挨打，今天中国软件也反抽涨停了。去年底以来，每次弹到中软都是尾声，不能刻舟求剑，但也注意下这个信号。

4）一些近端的次新股走趋势

除了浙矿股份、和顺石油、金丹科技这种叠加基本面逻辑的趋势，近端的一批创业板次新股开始反反复复活跃，首都在线、科思股份、新强联等，一个暗逻辑是这个月创业板20%就来了，新股也变成无涨跌幅。也就是最后一批可能炒作的创业板新股，末日轮。

这个逻辑不一定能兑现，但现在有人在博弈，目前龙头还在博弈过程中。最好是先手参与，因为这是高风险高回报的事情，而不要高位再去相信。

5）北向资金净流入23.45亿

北向资金继续净流入，这波反弹北向是显得有些犹豫的，一直没有出现连续比较大幅的净流入。即使今天北向也不怎么主动，下午指数维持的情况下，北向是在流出的，尾盘再拉回。

【今日的题材结构】

空间板：英特集团7B

军工：光启技术6B/北斗星通/合众思壮/长鹰信质/南岭民爆

疫苗：英特集团7B/奇正藏药6B/西藏药业4B/君正集团5B…

科技：经纬辉开4B/北方华创2B/环旭电子2B/赛腾股份2B…

抖音：宣亚国际4B/凯撒文化2B/环球印务2B/省广集团2B…

材料类：鄂尔多斯3B/新日恒力2B/国立科技2B…

汽车：万盛股份2B/一汽富维/广汇汽车…

深圳：新城市/深物业A/深赛格…

有色：东方锆业2B/华钰矿业2B…