当我看好一只股票时，最让我关心的是我在这只股票上最多能亏多少钱？

换句话说就是我这次交易可以承受的亏损金额是多少。

交易前一定要先考虑最悲惨的情况才行。把交易失败可能造成的最大损失都考虑好了，就没有什么可害怕和犹豫的了！

就像我喜欢的动画片中那中三眼小英雄说的：“冲吧！红色神鹰！”然后开始坚定下单买入。

其实买股票只有三个问题：

1 买什么？

2买多少？

3 什么时侯买？

很多时侯最关键的是买多少！

买多了，一旦下跌，轻则白天六神无主，重则睡不好觉。买少了则获利太少，浪费了珍贵的一次买入机会。因此“买多少”非常重要。

比如相中一只小盘股票，在买之前就要想好，如果一旦不幸福的下跌了，那么我们愿意在这只小盘股上亏多少钱？比如你超过1万元以上的亏损就让你心中很不安，1万元在你心目中就是个很大的数字。那么你就要在交易中设定你的止损位，亏1万元时就坚决卖出。如果你一次交易买入了10万元的股票，那么股票下跌10%（不计算手续费），你就应当止损了。当然如果你做长线，你可能会面对20%以上的亏损，那么你就只能买入5万元的股票了。如果你做短线，你的技术可能5%就进行止损了，那么你可以一次性买入20万元。

当然上面就是个交易中随意举的例子，实战中远比这个要复杂。因为我们在交易中有可能出现连续多次的亏损，比如连续7次亏损。

有的股民朋友可能会问：“这得多差的交易水平啊？”

其实这与水平无关，即使你有90%的交易胜率，也可能会有一段时间发生连续7次以上的亏损。

做交易之前一定要把最衰，最惨的可能性都考虑到了，并采取相应计划，才能够无所畏惧。

这样交易时，我自然不会满仓一次性买入。因为那样如果发生连亏7次左右，资金将损失一半上。而弥补成本则需要涨回1倍！

把最危险的可能性都考虑清楚了，并制定了相应的计划，最终落实到“买多少”和“一旦下跌则在什么位置”或“什么条件”认赔出局都计划安排好——就可以出手了。

因为已想好了退路！

股市如人生，当进退有余。

用有限的潜在损失去搏取无限的盈利可能，这才是交易的金科玉律。

买入股票时要着重看好安全边际

价值投资之父格雷厄姆对“投资”的定义是：“投资需要建立在分析的基础上，并能保证本金的安全和足量的收益。”基于这个定义，投资有三大基本要素：通过分析、本金安全和收益足量。　　我目前的投资集中在封闭式基金上。相对股票来说，封闭式基金的分析比较容易。分析集中在两个方面：一是整体市场的估值。我认为3倍的平均市净率为市场的估值中枢。3倍市净率对应的沪深300指数是2900多点，目前市场差不多就在这个位置。虽然今年市场经过了大幅上涨，但估值水平仍然在合理水平附近;二是封闭式基金的折价率。目前大部分封闭式基金的折价率还在20%以上，有一定的安全边际。　　关于本金安全，有巴菲特的黄金法则：第一不要亏钱，第二记住第一条。但不要亏钱的意思并不是买入证券后不下跌，价值投资保证本金安全的武器是买入时的安全边际，而不是依靠对未来市场行情的猜测。关于本金安全，我对自己有两点要求，一是买入后最大跌幅不超过20%，否则买入价格就过高。市场虽然变化无常，但是最大跌幅超过20%意味着亏损严重，需要检讨自己买入时的安全边际是否足够。二是亏损时间不超过一年，否则买入的投资品种可能有问题。虽然市场短时间内可能给出错误的价格，如果在长达一年的时间里都没有去纠正，这时需要检讨的恐怕是自己有没有投资失误。买入的投资品种一年后仍然亏损，这时就不应该再顽固地坚持自己是正确的而市场是错误的。　　关于收益足量，我的要求是在未来5年的时间里获得超过一倍的收益，即平均年复合收益率大于15%.中国的经济一直处于迅速发展中，有统计数字表明，改革开放的30年中，中国的名义GDP年均复合增长率约为15%.如果投资收益率小于15%，意味着赶不上中国经济增长的速度，资金保值增值的目标没有达到。　　去年6月底，我赎回了我手头的债券基金，开始买入封闭式基金，当时上证指数在 2700点左右，和现在差不了多少。没想到的是，到去年10月底，上证指数居然跌破了1700点，三个月的工夫，整整跌去了1000多点，跌幅接近 40%.我买的封闭式基金跌幅相对较小，大概是30%.30%的亏损已经超出我对投资要求的最大亏损限度，我不得不承认买入的安全边际不够。虽然如此，在股市下跌的几个月里，只要有闲钱，我还是不断地买进，一直坚持到现在，已经有一年的时间了。在这一年的时间里，最初买入的基金已有了20%以上的收益，由于在低位不断地买进，总的赢利有30%左右，所以我对在5年的时间里获得超过一倍的收益很有信心。