波浪理论基本理论：不论趋势大小，股价有“五波上升、三波下降”的规律。

艾略特的波浪理论就和老子的道一样：道可道非常道，一生二、二生三、三生万物……然后就周而复始，循环往复。要完全理解基本是不太现实的，而且每个人对这个理论的理解都不一样，最后做出来的结论也就时常是完全相反的。我们只要理解里面的框架就行了。

8浪循环图说明

波浪理论的推动浪，浪数为5（1、2、3、4、5），调整浪的浪数为3（a/b/c），合起来为8。

8浪循环中，前5段波浪构成一段明显的上升浪，其中包括3个向上的冲击波及两个下降的调整波。在3个冲击波之后，是由3个波浪组成的一段下跌的趋势，是对前一段5浪升势的总调整。这是艾略特对波浪理论的基本描述。而在这8个波浪中，上升的浪与下跌的浪各占4个，可以理解为艾略特对于股价走势对称性的隐喻。

在波浪理论中，最困难的地方是：波浪等级的划分。如果要在特定的周期中正确地指认某一段波浪的特定属性，不仅需要形态上的支持，而且需要对波浪运行的时间作出正确的判断。

换句话说，波浪理论易学难精，易在形态上的归纳、总结，难在价位及时间周期的判定。

波浪理论数学结构——斐波那契数列与黄金分割率

波浪理论的推动浪，浪形为5（1、2、3、4、5），调整浪的浪型为3（a/b/c），合起来为8。若把波浪细化，大的推动浪又可分为1、3、5浪为推动，2、4为调整。a、c为推动，b为调整。这样大的推动浪为5+3+5+3+5=21，调整浪为5+3+5=13，合起来为34。若再进行更详细的浪形划分，大的推动浪为21+13+21+13+21=89，调整浪为21+13+21=55，合起来为144。

所以，波浪理论怎么细分，都精确在这个数列上：

1、2、3、5、8、13、21、34、55、89、144、233

这个数列就是斐波那契数列。它满足如下特性：每两个相连数字相加等于其后第一个数字；前一个数字大约是后一个数字的0.618倍；前一个数字约是其后第二个数字的0.382倍；后一个数字约是前一个数字的1.618倍；后一个数字约是前面第二个数字的2.618倍；

由此计算出常见的黄金分割率为(0.5和1.5外)：

0.191、0.236、0.382、0.618、0.809、1.236、1.382、1.618、1.764、1.809

黄金分割比率对于股票市场运行的时间周期和价格幅度模型具有重要启示及应用价值。

黄金分割比率在时间周期模型上的应用

未来市场转折点＝已知时间周期×分割比率

已知时间周期有两种：

（1）循环周期：最近两个顶之间的运行时间或两个底之间的运行时间

（2）趋势周期：最近一段升势的运行时间或一段跌势的运行时间

一般来讲，用循环周期可以计算出下一个反向趋势的终点，即用底部循环计算下一个升势的顶，或用顶部循环计算下一个跌势的底。而用趋势周期可以计算下一个同方向趋势的终点或是下一个反方向趋势的终点。

用循环周期预测，可以用顶测底，用底测顶：

已知点1、点3属于顶到顶的顶循环，运行6个时间周期，则点3到点4段跌势的底在6×0.5＝3个时间周期出现；根据点2、点4的底循环6个时间周期，则点4到点5段升势的顶在6×0.809≈5个时间周期出现

根据已知趋势周期预测未来同向或反向趋势终点：

已知趋势A始于点1止于点2运行8个时间周期，则趋势B将运行8×0.618≈5个时间周期；B×1.618≈C运行的8个时间周期。

波浪理论中把牛市的结构呈现为五浪，并且要求牛市中三个主要推动浪的子一级波浪结构也要有清晰的五浪结构，才能满足牛市的结构要求。熊市的基本结构为三浪，熊市中结构是以三浪为基础的，没有五浪结构，只有三浪结构，熊市推动浪的基本形态为锯齿型，可以是单锯齿，双锯齿，三锯齿，也可以一重结构，双重结构和三重结构。而且要求同一级的波动最大可以是三重三浪结构。熊市除了推动浪就是形态，如果把所有的形态单独拿出来，其他的推动浪都是三浪结构。

双重三浪的反弹浪结构

三重三浪的主要推动浪结构

连接形态的双重三浪结构

主要推动浪为三重三浪

下跌的主要推动浪可能也为三重三浪，目前处于第二重结束后形态区

当我们看完很多品种时发现，商品期货所有的品种都不处在一个牛市结构中，都不不同级别的调整浪结构，有些处在主要下跌浪结构中，有些处在主要下跌走势过程中的反弹行情中，有些处在反弹过程上的形态整理区，只是所处的级别不同，形态内的阶段不同而易。告诉我一个很重要的投资市场的现状，中国的投资市场历来就没出现过牛市结构，而是处在不同周期，不同阶段的调整浪结构中，市场再现出来的结构是以调整浪的结构展示出来,牛市的结构隐而不现，熊市的结构不断的在市场中演化，造成大多数投资者的巨大错觉，总以为长达2年，上涨5倍的行情就是牛市，但结构上根本不是5浪，所以从波浪理论的角度出发，这个上涨根本就不是牛市结构。

给大家详细图解技巧：

1、判断0点

2、利用次低点作试探性支撑线，升势确立---追涨

3、分时五浪临近结束，规避风险

4、调整确立，作支撑平行线为通道上轨

5、触及通道上轨，日线假设3浪完成。作出第三根趋势线，但无法确定是否会出现5浪----先逃再说

6、趋势无法确立，不参与。（因假设3浪无力）

7、回到通道下轨不能肯定反转，设定止损位，少量介入。

8、三浪到底反弹超越一浪低点，确定下跌不是五浪，分时3浪调整结束介入

9、反弹继续，小心通道上轨压力。疑似双重锯齿浪

运用波浪理论关键是看准趋势数好浪，可是实际行情中大浪中有小浪，小浪中有细浪，很容易让投资者陷入“千人千浪”的误区。即便能准确的判断出波浪，但毕竟人存在贪婪的心态，实际操作中很难做到完全遵循规律来操作。

总之，波浪理论是最常用的趋势分析工具之一，可有效为投资决策提供参考。想要真正扬帆于浮沉的股海，还需结合其他技术指标综合分析。

“拔档子”操作法

所谓“拔档子”是指投资者先卖出自己所持有的股票，待其价位下降之后，再买入补回的一种以多头降低成本，保存实力的方法。投资者“拔档子”并不是对后市看坏，也不是真正有意获利了结，只是希望趁价位高时，先行卖出，以便自己赚自己一段差价。通常“拔档子”卖出与买回之间相隔不会太久，短则相隔一天即于回补，长则可能达一两个月之久。

“拔档子”的动机有两种，其一为行情上涨一段后卖出，回降后补进的“挺升行进间拨档”，其二为行情挫落时，趁价位仍高时卖出，等价位跌低时再予回补的“滑降间拨档”。前者系多头推动行情上升之际，见价位已上升不少，或者遇到沉重的压力区，干脆自行卖出，希望股价回落，以化解涨升阻力，待方便行情时再度冲刺；后者则为套牢多头，或多头自知实力弱于卖方，于是在股价尚未跌低之前，先行卖出，等价位跌落后，再买回。

“拔档子”做对了，可降低成本，增加利润，万一做错了则吃力不讨好。通常的作法应是见好就收，以免成为压低行情，白白让别人捡便宜货。