波浪理论是一种价格趋势分析工具，它根据周期循环的波动规律来分析和预测价格的未来走势。股票K线图，它们有节奏、有规律地起伏涨落、周而复始，好像大海的波浪一样，我们可以通过波浪理论来感受到其中蕴涵的韵律与协调。

艾略特波段理论，又称波浪理论。波浪理论认为市场走势不断重复一种模式，每一周期由5个上升浪和3个下跌浪组成。艾略特波浪理论将不同规模的趋势分成九大类，最长的超大循环波(grand supercycle) 是横跨200年的超大型周期，而次微波(subminuette)则只覆盖数小时之内的走势。但无论趋势的规模如何，每一周期由8个波浪构成这一点是不变的。 这个理论的前提是：股价随主趋势而行时，依五波的顺序波动，逆主趋势而行时，则依三波的顺序波动。长波可以持续100年以上，次波的期间相当短暂。

波浪理论的特点

①一个完整的循环包括八个波浪，五上三落。

②波浪可合并为高一级的浪，亦可以再分割为低一级的小浪。

③.跟随主流行走的波浪可以分割为低一级的五个小浪。

④1、3、5三个波浪中，第3浪不可以是最短的一个波浪。

⑤假如三个推动浪中的任何一个浪成为延伸浪，其余两个波浪的运行时间及幅度会趋一致。

⑥.调整浪通常以三个浪的形态运行。

⑦黄金分割率理论奇异数字组合是波浪理论的数据基础。

⑧经常遇见的回吐比率为0.382、0.5及0.618。

⑨第四浪的底不可以低于第一浪的顶。

⑩艾略特波段理论包括三部分：型态、比率及时间，其重要性以排行先后为序。⑾艾略特波段理论主要反映群众心理。越多人参与的市场，其准确性越高。

波浪理论的波浪详解

在8浪循环中，每段波浪都有不同的特点，熟知这些特点，对波浪属性的判断极有帮助。

第1浪：大部分第1浪属于营造底部形态的一部份，相当于形态分析中头肩底的底部或双底的右底，对这种类型的第1浪的调整（第2浪）幅度通常较大，理论上可以回到第1浪的起点。

小部份第1浪在大型调整形态之后出现，形态上呈V形反转，这类第1浪升幅较为可观。在K线图上，经常出现带长下影线的大阳线。

从波浪的划分来说，在5-3-5的调整浪当中，第1浪也可以向下运行，通常第1浪在分时图上应该显示明确的5浪形态。

第2浪：在强势调整的第2浪中，其回调幅度可能达到第1浪幅度的0.382或0.618，在更多的情况下，第2浪的回调幅度会达到100％，形态上经常表现为头肩底的右底，使人误以为跌势尚未结束。

在第2浪回调结束时，指标系统经常出现超卖、背离等现象。

第2浪成交量逐渐缩小，波幅较细，这是卖力衰竭的表现。

出现传统系统的转向信号，如头肩底、双底等。

第3浪：如果运行时间较短，则升速通常较快。在一般情况下为第1浪升幅的1.618倍。如果第3浪升幅与第1浪等长，则第5浪通常出现扩延的情况。

在第3浪当中，唯一的操作原则是顺势而为。因为第3浪的升幅及时间经常会超出分析者的预测。

通常第3浪运行幅度及时间最长。属于最具爆发性的一浪。大部分第3浪成为扩延浪。第3浪成交量最大。

出现传统图表的突破信号，如跳空缺口等。

第4浪：如果第4浪以平坦型或Ｎ字型出现，a小浪与c小浪的长度将会相同。第4浪与第2浪经常是交替形态的关系，即单复式交替或平坦型、曲折型或三角形的交替。

第4浪的低点经常是其后更大级数调整浪中A浪的低点。

经常以较为复杂的形态出现，尤其以三角形较为多见。通常在第3浪中所衍生出来的较低一级的第4浪底部范围内结束。

第4浪的底不会低于第1浪的顶。

第5浪：除非发生扩延的情况，第5浪的成交量及升幅均小于第3浪。

第5浪的上升经常是在指标出现顶背离或钝化的过程中完成。

在第5浪出现衰竭性上升的情况下，经常出现上升楔形形态。这时，成交量与升幅也会出现背离的情况。

如果第1、3浪等长，则第5浪经常出现扩延。如果第3浪出现扩延浪，则第5浪幅度与第1浪大致等长。

市场处于狂热状态。

第6浪A浪：A浪可以为3波或者5波的形态。在A浪以3波调整时，在A浪结束时，市场经常会认为整个调整已经结束。在多数情况下，A浪可以分割为5小浪。

市场人士多认为市场并未逆转，只视为一个较短暂的调整。

图表上，阴线出现的频率增大。

第7浪B浪：在A浪以3波形态出现的时候，B浪的走势通常很强，甚至可以超越A浪的起点，形态上出现平坦型或三角形的概率很大。而A浪以5波运行的时候，B浪通常回调至A浪幅度的0.5至0.618。

升势较为情绪化，维持时间较短。

成交量较小。

第8浪C浪：除三角形之外，在多数情况下，C浪的幅度至少与A浪等长。

杀伤力最强。

与第3浪特性相似，以5浪下跌。

股价全线下挫。

波浪理论的交替原则

即简单与复杂、上升与下跌、推动与调整、规则与不规则。修正波呈现交替现象，如2浪为锯齿，则4浪可能为平台型或三角形等，反之亦然；在时间上也存在此现象，2浪急剧回调，则4浪可能长时间复杂调整，反之亦然；复杂程度上，2浪简单，则4浪复杂，反之亦然。若第2浪为“复式”，则第4浪便可能为“单式”。

1、小的调整匹配着小的推动，中等调整也预示着中等的驱动，大的调整则是在蓄积一波大幅的推动行情，眼前是一个小级别的调整则做好小推动的操作打算，眼前是一个大级别的调整则做好大推动的操作计划。

2、如果2浪出现了简单性调整，则4浪多以复杂的调整，如果2浪调整的时间很短，基本可以判断4浪调整的时间不会很短，可以用已知的去预知即将到来的，从而提高了操作胜算。如果2浪走出了很规则的形态，要注意4浪可以走出不太规则的形态。

波浪理论的缺陷

(1)波浪理论家对现象的看法并不统一。每一个波浪理论家，包括艾略特本人，很多时都会受一个问题的困扰，就是一个浪是否已经完成而开始了另外一个浪呢？有时甲看是第一浪，乙看是第二浪。差之毫厘，失之千里。看错的后果却可能十分严重。一套不能确定的理论用在风险奇高的股票市场，运作错误足以使人损失惨重。

(2)甚至怎样才算是一个完整的浪，也无明确定义，在股票市场的升跌次数绝大多数不按五升三跌这个机械模式出现。但波浪理论家却曲解说有些升跌不应该计算入浪里面。数浪（WaveCount）完全是随意主观。

(3)波浪理论有所谓伸展浪（ExtensionWaves），有时五个浪可以伸展成九个浪。但在什么时候或者在什么准则之下波浪可以伸展呢？艾略特却没有明言，使数浪这回事变成各自启发，自己去想。

(4)波浪理论的浪中有浪，可以无限伸延，亦即是升市时可以无限上升，都是在上升浪之中，一个巨型浪，一百几十年都可以。下跌浪也可以跌到无影无踪都仍然是在下跌浪。只要是升势未完就仍然是上升浪，跌势未完就仍然在下跌浪。这样的理论有什么作用？能否推测浪顶浪底的运行时间甚属可疑，等于纯粹猜测。

(5)艾略特的波浪理论是一套主观分析工具，毫无客观准则。市场运行却是受情绪影响而并非机械运行。波浪理论套用在变化万千的股市会十分危险，出错机会大于一切。

(6)波浪理论不能运用于个股的选择上。

超级秘籍四十二浪 一张图让你看懂波浪理论（一）

说起这张图，有些来历，也有些年头了，你们看它的纸张已经很旧，有些泛黄了。

五年以前，我投师一位股林名宿，学习看盘，也学习操作。

当时老师已经年近八旬，但身体却很康健，且鹤发童颜。。

在学习期间，我真实的感觉到，老师其实有很多好东西藏着不教我，为此，我很压抑。

好多事情过去以后才知道后悔，只恨自己当时太年轻，太冲动----

在九九年夏天一个炎热的午后，趁老师午休之机，在他的案头找到了那本集老师十年看盘经验于一册的秘籍，并用了十个中午，趁着老师的午休，把这部秘籍全部抄了下来。
之后就是轰轰烈烈的五一九行情。。

七月一日大盘见顶于1700点以上，次日，老师在没有任何征兆的情况下突然去世了。

他走的很安静，也很安详。

直到最后，他都不知道我曾经背着他抄录他的秘籍。

老师托付他的儿子给我几句话，还有一部书，这书就是前面提到的那部秘籍

老师的临终遗言是这样的：“从外表看，我的身体很好，其实97年底就已经查出了肺癌，我谁都没有告诉，我有一个信念，中国股市1500点绝对不是顶，我要看着上证指数突破1500点，就因为这个信念，我活到了现在。你是我的关门弟子，我知道你一直奇怪为什么我有很多东西没有传授给你，现在我告诉你，我要等到牛市结束的时候再给你，因为牛市会掩盖住所有绝招的光芒，也会使一些骗人的招数看起来象真的。希望你在熊市的时候看这本书，也许启发更大。我留着这些东西是没有什么用处的，让大家都知道不是很好嘛。”

这段话让我愧疚了五年，也自责了五年。

今天，我把其中的一张图奉献出来，以纪念恩师，也希望大家细品此图。

（口诀在后面。）

每张小的浪型图上都有一个字：“推”表示推动浪；“调”表示调整浪；“弹”表示反弹浪；希望大家留意！

口诀一：

一三五浪可加长，每段细分五小浪；

另有等长九段波，顶底不连通道长；

三三相隔十五段，五三交错亦寻常；

波起浪伏有形状，常见上斜与扩张；

喇叭斜三现一浪，二浪之后走势强；

五浪若是此模样，分批减磅远危墙；

a浪止住回头看，a3a5不一样；

三波之字双回撤，五波右肩做b浪；

回撤二次分三五，三波弱来五波强；

b浪右肩a-b-c,轻仓快手捕长阳；

口诀二：

调整浪型有三种，之字平坦三角型；

之字三段abc，5-3-5浪要记清；

特殊情况双之字，七波两个之字型；

平坦都是三三五，略与之字有不同；

九种变形不复杂，区别尽在bc中；

口诀三：

无论直三与斜三，浪型间隔皆3-3；

不管扩张与收缩，万变不离是五波；

三角整理四形态，怎么进去，怎么出来；

口诀四：

双三特例七段波，两波调整来组合；

待到整固突破后，上下波澜皆壮阔；

口诀之详细说明--

一三五浪可加长，每段细分五小浪；

指的是推动浪的第一子浪，第三子浪和第五子浪都可能有延伸形态，但有几个注意事项：

第一，若一子浪加长，即一子浪延伸，则三子浪和五子浪等长；

第二，若三子浪加长，即三子浪延伸，则一子浪和五子浪等长；

第三，若五子浪加长，即五子浪延伸，则一子浪和三子浪等长；

另有等长九段波，顶底不连通道长；

这段口诀的意思是说：

除了前面讲到的三种推动浪形态以外（即图一至三），还有一种特殊的浪型（即图四），这种浪型的特点如下：

第一：该浪分为九个子浪；

第二：一子浪，三子浪，五子浪，七子浪，九子浪全部等长；

第三：四子浪底不破一子浪头，同样的，六底不破三头，八底不破五头，即所谓“顶底不连”。

三三相隔十五段，五三交错亦寻常；

这句话的含义如下：

五浪形式的推动浪，都有十五个子浪（请再看一遍图一，图二和图三，3+3+5=16），而图四的九浪推动，则是二十七个子浪（3*9=27）；

“三三相隔”和“五三交错”指的是：推动浪并不只是前面四种形态（其他形态我以后会陆续讲解），还有很多种，但浪型只有两种，即所有子浪都由三个细浪组成或所有子浪都由三个细浪与五个细浪间隔组成；

口诀二的说明：

调整浪的浪型分为三种：即之字型整理，平坦型整理，和三角形整理，这个是常识，不多说了；重要的是后面这一句话，它的意思是说，调整浪是对主要趋势的反方向修正，在之字型整理中a和c段与主趋势方向相反，b段和主趋势方向相同（b段是对主要趋势的反方向修正的反方向修正），a段和c段都由5个小浪组成，b段由3个小浪组成；

其实我也觉得艾略特这样数浪有些机械和教条，但是没有办法，他至少还能创造出“波浪”这一学说，我们只有先照搬学会他的理论，才能在他的基础上改进和提高，以后才有可能超越他，创造出属于自己的理论，大家说是吗？

特殊情况双之字，七波两个之字型；

所谓“双之字”型，指的是一个“之字型”调整之后有一个“x”浪，然后再有一个“之字型”调整浪，加在一起以七浪的复杂形式完成调整（这种浪型不是很常见，多见于大熊股中，我记得“深科技97年以后的月线好象是这种情况”），这种浪型的结构是a（5）+b（3）+c（5）+x+a（5）+b（3）+c（5）；

平坦都是三三五，略与之字有不同；九种变形不复杂，区别尽在bc中；

这一部分是个重点，请大家参考大图中的第二行，第三行和第四行的最后三张小图（这九张图是平坦型整理的九种形式，请印在你的大脑中，你将终生受益）；