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想做好投资,这4个要素不可或缺

三线城市投资住房划算还是投资商铺划算?这类问题已经回答很多,可以翻看我以往答案。

1.现在除了一线和个别二线城市可以长期看好外,剩下所有城市的楼市,在现阶段已经不具备投资价值。一线及个别二线为什么长期看好,因为那些地方是国家的核心,或者即将成为区域的核心。就算人口老龄化,那些地方的净人口流入还是不会少。有人就有市场,所以长期看好。但是国内很多三线城市已经是人口净流出,再加上省会分流走一部分,涨到现在这个价格,现阶段已经不具备投资价值了。

2.你手上只有十几万,说实话,在现在的楼市里,根本不算什么。也就是说不管商铺还是住宅,你这点钱没有投资意义,因为连首付都付不起。你如果说在你们当地可以付一套首付,那证明这个三线城市的楼市是长期低迷,就算楼市大涨阶段,也没多少人来投资,那就更不具备投资的意义了。如果怕贬值就买点余额宝,招招盈之类的理财,既灵活利息也还可以。

如果不是大户,只是普通老百姓,就不要跟风投资楼市了,因为那样的风险你已经承担不起了。对于大户少个几百万,上千万的真不是什么事,但你少个几万能受得了吗?楼市的捡钱阶段已经过去了,下面就要进入分化期。就好比股市,普涨阶段已过,但优质的股票会一直涨,垃圾的股票就会套人,楼市也是如此。不要说自己能买到优质的,因为那是庄家玩的。当然你要说你有内幕消息,那么恭喜你可以发财,该出手时就出手。

希望以上回答对你有帮助。

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想做好投资,这4个要素不可或缺

不论从何处视角出发,做投资决策,每个投资者所思所想,多半基于投资四要素:时代、行业、企业、估值;而后抽丝剥茧、层层筛选就得到自己所要的投资标的,对于政策的作用首先定义中性,而后客观对待其作用是锦上添花还是适得其反,个人偏重于企业自身的内因,政策只是外因和被动关系。除此外,笔者认为居于投资者自身性格依托决定了投资风格,或许偏于稳健,或许重视成长性,当然也可以进行组合配置,针对不同的市场估值水平,动态平衡持仓结构。之前所提到的四要素是个相互强化的结果:时代孕育特定的行业,此类行业处于受益高增的风口,自然行业内鸡犬升天,但需深度挖掘行业领袖企业。该企业往往是风向标,是行业成长的典范,自然能享受更高的估值溢价,但笔者不局限于行业第一,在行业第一的市值扩张到一定程度,可以看看居于其后的第二、第三的发展情形,是否未来有更多的爆发力,新的增长点,是否能带动估值上升,市值的空间是否更大。

【时代】

社会是始终前进的,这一点毋庸置疑。你我所处的社会环境是个动态发展的,正因为需求不断改善,变化,产生新的消费模式,同时带动人们需求升级,而产业效能依托科技提升有了产业升级。这些无处不在告知我们社会需求与财富的源头在哪。当你无视这个,若想在资本市场走得很远,希望渺茫。所以,我们应该认识到“投资源于时代,投资源于生活”!

行业】

任何时代都有高景气的行业,同样也有被淘汰的行业。以往因出口贸易增加,需要大量的机场、港口码头,还有航运航空所需的飞机、船舶等,所以这些行业自然受益。现在人口红利减少,人工成本增加,加上以往的优势慢慢消失,加上国家经济结构调控,从出口导向性过渡到加大内需,外贸行业已不能同日而语,以往的高景气度自然停滞不前,同样相关产业链会受到不同程度洗牌。前篇文提到一句话“没钱拼命赚钱,有钱拿钱续命”,是当下多数人现实写照。放大到更大格局去定义,一些地方源于短视的政绩加上无良的企业主,不重视环境保护,而只考虑物质财富最大化,最终导致空气、土壤、水域等受到破坏,很多地方出现不同程度雾霾现象侵袭,这种现象须及时加以遏制并纠正。因此,环保法需不断完善,以至于被人们称为史上最严环保法,很多工作必须夯实,落在实处。此刻,经济结构调整也是必然,对于钢铁、有色、水泥、纺织、化工等行业会不断的挤压空间(辩证的理解,无形提高了行业门槛,削弱了竞争者,给行业第一梯队的企业预留了更多的市场份额,更易形成地域性垄断),而相应的给利于自然环境的行业,加大了护城河。首当其冲的是环保设备制造和治理企业,投射到资本市场可进行挖掘对应的标的,如:固废、土壤治理、空气和水域治理的企业,或上游的设备提供商。

【企业】

优秀的企业,行业地位高、话语权大,自然有足够的影响力,毛利率高低除了行业特定因素外,也跟企业自身有关系,这方面是多方面的,例如产能多寡、研发优势等。选择当下处于高增速的企业不难,显而易见,难得是企业主都难以十分确定的持续性,更何况是你我闭门造车的泛泛之辈;所以在文章之处,我指出“时代与生活”入手的优势也能屏蔽掉一些投资陷阱,毕竟产品的运用和销售状况多少能动态观察到,为投资增添一份确定性。稳健的投资者对于资本利得期望度不高,更重视通过获取企业的长期高派息降低成本,直至负数。那这些企业多半是属于快消品的弱周期行业,有些行业的特性又属于刚需。(之前发布的文章探讨过价投为何多半是选此类型的企业投资,在此不加复述。)而想在同样的时长获取更高的收益,更多是选择新兴领域的标的,这是更具主动性的投资行为,能否选到持续高增速的企业就要结合之前所谈到的“时代特征、行业”来筛选标的或组合配置,同时可以结合招股说明书、上市企业的季报、年报、公告(订单、股权激励计划、定增、员工持股计划)、机构调研、卖方研报等加以辅助参考、同时动态持续跟踪企业发展现状及预判未来的市场空间及企业(行业)前景,其中涉及的关键点:上市企业的主业发展战略“专业化或多元化”(内生性增长或通过外延并购,产生的效应是完善产业链,还是拓宽收入来源,或转型替代)、市场新品研发投入及团队人员配置、营业收入组成、营收规模变化、净利润水平高低、增速快慢、净利率、净资产收益率、毛利率水平等相关信息及财务指标。此类型的投资不同于传统的价投,其本质就是围绕选择企业营收规模、净利持续正向高增带来的市值扩张。

【估值】

估值看似深奥,转换下概念,可等同于“性价比”,更易于理解。

购买任何一件商品,人们习惯买性价比相对高的,而非完全以“价高优先”来衡量商品是否值得购买。同样,本人也不习惯以“价格廉价为首要条件”。说到此,有个冷笑话说得是“公交车票价便宜,干嘛不多买”?!言简意赅的说明了需求价值为第一,而后考虑价格因素;同理,你投的标的必须经得起时间验证,能够不断成长,否则廉价之后只能更廉价。这是估值作为投资最后的一个重要环节考虑是否进场的逻辑;而不能仅仅单凭此单一的因素考虑安全边际。

一句话“质在价先”!

不同企业成长阶段给予不同的倍数,其对应的合理市值(区间)可把企业利润与倍数得到你进场信号(之一);反之,则是离场信号。


以上需不断认知求变,加之独立思考,才能走得更远。

祝各位投资顺利!

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