股市中有两种赚钱的模式：第一种是赚对手盘，就是您说的，通过大资金模式，赚取所有与之相反的人（主力并不刻意坑散户，而是说只要是对手盘，无论什么资金，统统吃掉）；第二种就是赚公司成长，即价值的钱。第一种，要顺势，如果逆势，都会被套；第二种是值得中长期研究的。

剖析A股数据，价值指明方向

如今上证指数是3100点拉锯，2016年10月、2015年8月、2014年12月、2010年11月、2009年7月、2008年6月、2007年3月，都在这个位置进行过拉锯，可以说10年来A股重心是没有提升的。那么这期间市场的净资产收益率（ROE）如何呢？

如图，我们可以看到除了2005-2007年，2009年有过两波明显的ROE快速反弹之外，其余年份是下跌的周期，这恰好与股市的牛熊周期吻合，换句话说，从大的周期来看，股市还是和上市公司的业绩，经济大环境同步的。包括我们看到资产收益率方面，十年期国债，在2007年3月沪指3100点，十年期国债收益率3.4%；2017年5月沪指3100点，十年期国债收益率3.6%，也几乎是相同的，这意味着沪指在3100点一线重心稳定是合理的。

如今来看，A股的ROE数值是在向2008年大跌后的数值靠拢，能否止跌还不好说，当然，这里面一个很关键的因素必须要说明，那就是上市公司的数量，如今是超过3200只个股的，而2007年时仅1450家，数量的快速扩张，也带来了质量的下降。

进一步分析，如图，创业板的牛市始于2012年12月、终于2015年6月。从财务数据看，我们可以清晰地发现，从2012年四季度开始创业板公司的整体ROE水平开始见底回升，这个ROE回升的过程一直持续到2015年三季度，正好对应的是创业板牛市结束的时间。从2015年三季度到现在，创业板公司仍然继续保持着近40%的净利润增速，但ROE增长放缓，其中很重要的一个因素，监管层对并购重组更为严格了，明确限制跨界并购，而创业板的活性就在于通过外延式并购重组来增加优质资产，这个重要引擎没有了之后，动力自然是要减弱的。

从创业板指数来看，一批大权重股纷纷走下神坛，类似华谊兄弟、乐视网等，还有一批牛股，如网宿科技、暴风集团等光环不在，这些导致指数下降是可以理解的。如今创业板指数不断走低，但从估值方面，创业板却在不断地改善。包括ROE角度，其在2017年并没有下降，反而是上升的，而由于整个市场都处于恐慌状态，很多资金是源于对A股的失望和恐慌而离开，并不是个股和价值因素，所以这显然是一个非理性的因素。从中长期来看，这样的错误，必然是要被修复的。

我不知道这样的分析，对的大家是否有用，但玉名还是要说，一个股民就需要经历完整的牛熊周期才能算是合格的，每次熊市的经历或许都是不同的；2015年6月之后3次股灾是暴风骤雨式的，是一种短期痛楚，随后的反弹也很快到来；但如今是震荡市慢熊周期，阴跌的感觉肯定是不好受的，但没有办法，这就是市场的走势。作为股民，一方面只能通过仓位来应对，这个是大前提，毕竟股民只有这一个应对风险的工具；另一方面要对价值选择的方向抱有信心，要么离开市场，要么就将一种投资方法坚持下去，带来回报。希望，这样的分析，能给大家带来一种方向的指引吧，纵然如今深处黑夜，但也总有黎明到来的那一刻。

识破庄家的挂单陷阱：如何辨别真假买单

　　有时候在下档的接盘挂单中会出现很多大单，猛一看似乎股价是不可能下跌的。不过这种结论有些不着边际，因为我们无形中作了一个假设，那就是这些挂单都愿意买进。而这个假设却不一定成立，这些买单是存在撤单可能的，或者我们甚至可以做这样的假设：其中的一些买单根本就没有想要成交过，其挂出来的目的就是给我们看的。
　　
　　其实我们会发现经常出现这样的情况：下面的大接单会一下子消失得无影无踪。如果这几个价位的接单全部是市场上真实的接单，那么应该涉及多个投资者，而我们又很难想像这些分布在各个不同营业部的投资者会在瞬间集体同时撤单，因此这些单子一定只是属于主力资金的操盘者，这样撤单才能在瞬间同时完成。现在我们需要研判这些接单的真实性。
　　
　　假设：五档买进价位中至少有四档是大接单，平均比上档买单多一个数量级。股价近期表现平稳，没有大涨过。
　　
　　辨别的关键在于大盘的同步走势，所以我们仍然建议把指数的走势叠加在个股的走势上面。
　　
　　首先我们排除市场自然接单的可能。尽管其中可能会有一两张市场的大接单，但市场绝不会一窝蜂地排在第四甚至第五价位接，除非这些价位是整数位，所以这些大接单可以看作是做给市场看的。
　　
　　由于这些大单已经挂在那里了，因此存在被动成交的可能，比如一笔超大抛单一下子砸掉下面五档接单。不过一般而言由于这些大单的存在市场抛盘会小很多，这样通常情况下是不会成交的，不过指数的走势会对市场抛单起到诱导的作用，所以我们现在要用到指数的叠加图了。
　　
　　指数下跌将带出更多的抛盘，这一点主力比我们更清楚，因此指数的下跌将带动下档接单的成交，所以这时候是观察的最好时候。
　　
　　如果接单撤掉，那么这些就是假接单。如果这些接单在指数下跌的时候仍然岿然不动，那么就有以下几种可能性。
　　
　　可能性一，指数下跌比较平缓，主力估计市场抛盘不会很大。这样我们就等待指数更明显的下跌波动。
　　
　　可能性二，尽管指数下跌较猛，但主力知道市场本身抛盘不大，即使如此也不会带出更多的抛盘。这表明主力近期一直在运作，对于市场较有感觉，同时也把这一信息告诉了我们。
　　
　　可能性三，主力愿意增加筹码。由于不在建仓期(不会采用这种方式建仓)，主力一般不希望无故增加仓位的，所以这样做的目的就是维护股价，为短期推升股价做铺垫。
　　
　　只要在指数下跌特别是明显下跌的过程中这些大接单不撤，至少表明短期内股价存在上涨机会。不过主力的计划也是经常在变，不过只要市场不坏，那么短期内主力寻机推升股价是有较大可能性的，但如果大盘出现明显下跌，那么主力很有可能会改变初衷。
　　
　　这里有一个很关键的问题就是指数下跌的速度和幅度，这对于主力的意志是一个考验。判断下跌程度的关键可观察市场成交量是否同步明显放大。
　　
　　尽管通过指数的波动我们可以大致判断下档这些大接单的真实性，但是否跟进则还涉及其他多重因素，包括市场的短期走势。