来源：银柿财经

　　年报的发布，能够挽救市场对平安银行的信心？

　　临近三月中旬，A股银行业第一份年报终于出炉，平安银行整体业绩报喜，实现营收、净利双增长；同时，不良率有所下降，资产质量持续向好，拨备覆盖率则大幅提升，风险抵御能力增强。不过，该行净息差小幅收窄、贷款平均收益率有所降低等也是显而易见的问题。

　　2022年年初以来，平安银行的股价震荡下行，年报的发布是否能够挽救市场对平安银行的信心？

　　营收净利双升

　　净息差略有收窄

　　平安银行2021年营收、净利指标表现亮眼。2021年，公司营业收入加速实现双位数增长，达到1693.83亿元，同比增长10.3%；实现净利润363.36亿元，同比增长高达25.6%。

　　银行的营业收入分为两部分，即利息净收入和非利息净收入。平安银行2021年利息净收入达到1203.36亿元，同比增长6.1%，占比较2020年有所降低。

　　同时，银行非利息净收入实现较快增长，达到490.47亿元，同比增长22.4%。其中，手续费及佣金净收入330.62亿元，同比增长11.5%，主要得益于财富管理业务、理财业务等带来的手续费及佣金净收入增加。同时，其他非利息净收入同比剧增53.5%至159.85亿元。平安银行称，主要是债券投资等业务带来的投资收益及公允价值变动损益增加。

　　虽然实现了营收净利双双较快增长，但平安银行的净息差较2020年同期略有收窄。净息差反映的是银行的盈利能力。2021年，平安银行净息差2.79%，同比2020年下降9个基点。

　　从资产端来看，该行贷款收益率有所下降。2021年，该行发放贷款和垫款平均收益率6.23%，同比2020年下降42个基点。企业贷款平均收益率和个人贷款平均收益率均有所下降，分别为4.02%和7.49%，较2020年同比下降26、71个基点。

　　中信建投发布的研报表示，平安银行主动降低资产端风险偏好，收紧授信客户标准，提升风险调整后净息差更有利于盈利的稳定性。

　　从负债端来看，2021年，平安银行负债平均成本率2.21%，同比2020年下降11个基点，其中吸收存款平均成本率2.04%，同比2020年下降19个基点，存款成本持续优化。

　　平安银行称，该行积极推动重塑资产负债经营，负债端主动优化负债结构，有效压降负债成本，资产端受市场利率下行影响，并持续让利实体经济，资产收益率有所下降，净息差小幅收窄。

　　私行财富增长强劲

　　曾因业务违规被罚

　　2021年，平安银行继续推进零售业务转型升级，成果明显。报告期内，该行零售业务实现营业收入982.37亿元，同比增长8.4%，在全行营业收入中占比为58.0%；零售业务净利润214.98亿元，同比增长17.3%，在全行净利润中占比为59.2%。

　　平安银行零售业务中私行财富、基础零售、消费金融三大业务模块经营持续升级。

　　值得一提的是平安银行的私行财富业务，表现强劲。从客户端来看，该行2021年财富客户与私行客户数量均保持双位数增长。截至2021年年末，该行财富客户数突破百万户，达109.98万户，同比增长17.7%，其中私行达标客户（私行客户标准为客户近三月任意一月的日均资产超过600万元）达到26.97万户，较上年年末增长21.6%。

　　平安银行称，自2016年年末启动零售转型以来，该行零售业务由经营产品向经营客户逐步进阶，由点及面推进科技赋能落地，实现了私行财富业务的跨越式发展。“用科技力量持续将私行财富级的服务覆盖到大众客群，既是践行普惠金融的要求，也是低成本获客、活客、提升价值的有效手段，打造健康稳健且向上流动的客群结构。”

　　从收入端来看，剔除个人贵金属业务的财富管理手续费收入同比增长18.6%，达到82亿元，占净手续费收入比重达到25%。其中代理基金、保险、理财收入分别同比增长83%、15%和74%。

　　不过，手续费增长背后，平安银行的违规操作也屡出不穷。此前，银柿财经记者曾在《300万元的信托产品，变成向平安银行贷款210万元？平安银行“神操作”惊呆投资者》（详情可点左下角阅读原文查看）一文中报道了投资者王希（化名）在理财经理的“信息轰炸”下，购买了信托产品，产品最终爆雷的事件。另外，银柿财经也接到过关于平安银行理财经理大谈收益却不提风险、“引导”用户提高风险评级等违规行为的爆料。

　　根据同花顺iFinD数据，平安银行在2021年收到了银保监会、央行、外汇管理局、税务局等多家监管机构开具的28张罚单，罚没总金额达到2154.3万元。罚单显示，除信贷业务违规外，该行的违规行为还涉及违规开展金融营销宣传行为；个人贷款管理不审慎，贷款资金被挪用，部分进入房地产市场和资本市场；销售未经审批的非本行产品；贷款资金部分回流借款人或借款人关联公司用作银行承兑汇票保证金、购买理财产品等等。

　　资产质量平稳 房产风险可控

　　在监管指标方面，平安银行的资产质量保持平稳，不良贷款额和不良贷款率较2020年年末实现双降。2021年年末，该行不良贷款率为1.02%，较2020年年末下降0.16个百分点；不良贷款余额312.75亿元，较2020年年末减少0.4%。

　　不过，其中个人贷款（含信用卡）的不良率有所上升，由2020年同期上升0.08个百分点至1.21%。平安银行称，为更好落实监管要求，该行从2021年四季度起对信用卡贷款逾期认定时点进行了调整，受此影响，信用卡逾期贷款和不良贷款均有所增加。

　　同时，该行的风险抵补能力也进一步增加，拨备覆盖率达到288.42%，较2020年年末足足上升了87.02个百分点。

　　此外，在年报中，平安银行还特别提到了房地产的风险管理，意在打消部分投资者对于该行地产贷款风险的疑虑。

　　年报中提到，该行对公房地产贷款余额2889.23亿元，较上年年末增加169.60亿元，占该行发放贷款和垫款本金总额的9.4%，占比较上年年末下降0.8个百分点，不良率仅为0.22%，较上年年末基本持平，低于该行企业贷款不良率0.49个百分点，对公房地产贷款资产质量在可控范围内。

　　中信建投研报认为，主动披露总体房地产业务规模，彰显平安银行对其房地产资产质量的有力信心。

　　平安银行表示，后续，将严格按照“房住不炒”大政方针，继续在落实监管要求的基础上，切实做好房地产贷款均衡有序投放，重点支持普通商品住房开发，积极支持保障性住房及租赁住房开发，并积极响应监管号召，有选择地支持优质企业实施的优质房地产项目并购。

　　另外值得一提的是，平安银行股价从年初至今的跌幅在A股上市银行中处于领先位置。截至3月9日收盘，平安银行股价报收13.84元/股，跌幅3.28%。而年报发布后，截至3月10日收盘，平安银行报收14.57元/股，涨幅达到5.27%。