在债券市场，无论是可转债发行，还是别的，都需要满足一定的条件。那么，这些条件包括什么呢？

　　一、可转债发行的条件包括哪些方面

　　发行可转换公司企业债券，应当更加符合《可转换公司发展债券进行管理工作暂行办法》规定的条件。同时，被要求担任主承销商的证券公司应重点核实发行人的12期，并在推荐和核实意见中予以说明。这12个方面研究主要通过强调发行人最近三年特别是最近一年是否有现金分红；发行人最近三年的平均可分配利润是否足以支付可转换公司债券一年的利息；是否有足够的现金偿还到期债务；主营业务管理是否能够突出，是否需要具有不同行业社会竞争环境优势，是否呈现强劲经济增长，在可预见的未来工作是否有明确的业务不断发展战略目标；募集资金问题是否有良好的预期风险投资回报；是否应该建立完善健全公司内部治理体系结构，近三年经营活动是否合理规范；发行人在业务、资产、人员、财务、机构服务等方面是否独立，是否具有相对独立面向世界市场的经营盈利能力；发行人资产质量是否被拥有实际控制权的个人、法人或其他关联方占用，是否可能存在许多其他损害责任公司员工利益的重大关联交易；发行人最近一年是否有重大资产重组、重大增资或减资，是否符合新时代中国证监会的相关法律规定，发行人近三年的信息披露是否符合相关规定，是否存在虚假记载、误导性的陈述或重大遗漏等。

　　需要指出的是，发行可转换公司债券的条件更为严格，门槛高于配股发行。除主承销商应注意的十二个问题外，上市公司还必须满足“最近三年连续盈利，最近三年净资产平均利润率在10％以上”的要求；属于能源、原材料、基础设施的公司可以略低，但不低于7％”。这个社会条件有严格的一面，但可转换公司企业债券作为一个中国经济资本主义市场的一种新的金融品种，为了能够保证这种品种的健康教育发展，应该尽可能避免风险。目前，指导思想是"支持"卓越"，即支持业绩突出、增长强劲、经营规范的上市公司。

　　二、发行可转换债券对股票价格的影响

　　1.与普通债券相比，可转换债券的利率相对较低。目前发行的可转债票面利率大多在1％左右，这只是象征性的。利率水平对可转换债券来说不是决定性的。

　　转换价格是所有条款的核心。可转换公司债券的转换成本价格水平越高，对老股东越有利，对可转换企业债券持有人带来不利；相反，转换产品价格越低，对可转换政府债券持有人越有利，对老股东则不利。由于可转换债券的发行公司由老股东控制，发行人总是试图使可转换债券的持有人接受更高的转换价格。

　　2.发行可转换债券对公司经营有好处，但总体来说不影响公司基本面。是改善而不是改革，影响力弱于重组和私募。

　　3.从趋势来看，可转换债券可以看作权证。权证的走势一般都是走在了正股的前面。因此可以得出研究结论，当可转换债券市场价格偏离其实际应用价值时，是正股突破的前兆。虽然转债条款较多，但对其投资价值判断影响最大的条款只有四条：利率条款、转股价格、赎回条款和回售条款。