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定增新规有哪些,定增新规带给市场什么变化?

  前一段时间,定增新规落地。定增新规有哪些去年11月8日,证监会召开新闻发布会,征求对新规实施的意见。从那以后,只花了四个月的时间,春节和罕见的疫情冲击压力下,这是一个惊人的速度。

  从具体措施分析,新规定“放松限制”意义重大。它不仅取消了创业板非公开发行股票连续两年盈利的条件,而且调整了创业板非公开发行股票的对象数量。最引人关注的是发行价格和锁定期的灵活调整,这给参与固定增值项目的机构投资者带来了好消息。

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  值得一提的是,发行价和锁定期的调整,前者是在定价基准日之前的20个交易日内,从平均股票交易价格的90%调整到80%,而后者是将原来的36个月和12个月的锁定期分别缩短到18个月和6个月,而减持规则的相关限制并不适用。这表明,从新的规定来看,确实有一个很大的松动。

  因此,自新规颁布以来,许多a股上市公司都修改了固定增资计划。与此同时,根据数据显示,截至2月27日,共有32家上市公司提出了定增计划,较去年同期大幅增长。此外,从最近提出固定增资计划的上市公司来看,还有一个特点就是要筹集的资金数额比较大。从32家已提出固定增资方案的上市公司来看,有多达16家上市公司计划增资10亿元以上。

  新规有什么变化?

  《关于修改证券上市公司发行管理办法的决定》和《关于修改证券创业板上市公司发行管理暂行办法的决定》。《关于修改〈上市公司非公开发行股票管理暂行办法〉的规定》。

  对拟增加的固定人数、锁定期、发行定价、基准日期、批准文件的有效期、销售额的减少等进行了多项优化。

  2019年定增市场仅为1229亿元。再融资政策的修订将吸引未来的个人投资者、私募、公募,保险、企业年金、社会保障等。参与并实现2020年市场规模的大幅增长。

  上市公司的再融资主要采用股权融资方式,如配股、公开增发和定向增发。

  修订后的目标是35人

  锁定期:6个月和18个月

  发行价:前20个交易日打八折

  基准日:定价为董事会决议日、股东大会决议公告日或发行期首日,竞价为发行期首日。

  批准文件有效期:一年

  减持:不适用新规

  发行数量要求:少于总股本的30%

  对于创业板:

  降低发行条件:取消非公开发行创业板股票连续两年盈利的条件。

  取消资产负债率条件:取消最近一次创业板公开发行结束时证券资产负债率高于45%的条件。

  放宽资金使用要求:旧规定要求以前筹集的资金已经基本用完。使用进度和效果与公开一致。本修订版根据信息披露要求进行了调整。

  根据新规则,将在参与门槛、贴现率和扣减规则方面带来更多的红利。

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