核心观点：上周钢铁市场价格整体涨跌互现，板材各品种迎来久违的反弹，型钢、管材各品种呈弱势下跌态势。基本面来看，铁水步入快速下降通道，五大品种产量进一步下降，整体库存去化速率加快，基本面进一步好转。有色方面，铜市场市场情绪回暖，市场成交好转；铝现货终端采购情绪好转，铝价上周窄幅上移。

总体来看，基本面率先好转的长材与板材率先反弹，型钢、钢管等品种因矛盾仍需时间消化而弱势运行。现今生产企业亏损严重而主动降产，随着厂内产销矛盾的迅速环节，市场压力也将进一步减轻，基本面有望进一步改善，预计本周国内钢材价格呈震荡走强态势运行；有色方面，铜市政策向好提振市场情绪，短期铜价或继续维持小幅反弹趋势；而铝市场近期在宏观因素的主导下，铝价受到了较强的压制，但库存低位及成本方面对铝价仍有一定支撑，预计铝价将维持弱势震荡运行。

一、原材料品种价格监测

截止2022年7月22日，各原材料当日即时价格以及价格周环比情况如下：

二、机械行业原材料基本面分析——钢材篇

主要内容摘要①——中厚板：市场成交好转，中厚板价格窄幅震荡

供应方面，上周中厚板产量144.22万吨，周环比减少0.06万吨；库存方面，钢厂库存77.54万吨，周环比增加0.2万吨，社会库存125.15万吨，周环比增加0.32万吨，总库存202.69万吨，周环比增加0.52万吨。上周中厚板市场震荡走强，钢厂供应量变动不大，成交情况表现有一定放量，市场情绪面开始好转。区域对比来看，南北价差处于较低水平，不利于市场资源流通。市场方面，由于利润倒挂贸易商心态偏纠结，跌价卖不动 ，涨价惜货出售，进退两难。目前来看，钢价承受的压力主要集中在需求差，产量和库存高企后期将逐步得到改善。综合来看，短期需求开始小幅回暖，预计本周中板市场行情或将窄幅震荡运行。

主要内容摘要②——热轧：热轧供需矛盾略有改善 预期与现实仍有差距

近期看，市场分歧有所出现，对于房建出现的问题，一部分群体认为后期仍有政策会出台；而另外一部分则是看消费增量难以出现，供应弹性过大，价格继续下行。目前钢厂总计划减量预期和现实仍有差距，仍以保边际为主，尽量接单维持现金流。目前看核心矛盾依然在供需层面，而点对点的即期利润尚可，因此长流程工厂减量预期大于民企。所以就后几周情况而言，仍需要关注订单压力的缓解情况，以及成本的动态。市场心态一般，逢高出货的意愿有所加大。而下游端看，除刚需外其他补库意愿不强，低位运行。近期抄底商家明显减少，正套单则是因期现基差不合适呈现减量，钢厂产量7月又难以下降，市场心态短期难以好转，对本周价格预计为3750-3850元/吨。

主要内容摘要③——型钢：供需错配改善不明显，型钢价格或维持弱势运行

型钢价格上周总体延续下行趋势，周初以补降为主，期货盘面震荡走走高，在成交清淡情况下出现一定集中补库，价格也有一定小幅反弹，整体价格较上上周仍是下跌，但跌幅收窄。供应方面，轧钢厂和长流程钢厂成品材亏损均有一定收窄，但考虑到库存高企和销售压力，供应水平仍有下降可能；库存方面，社库厂库目前仍处于较高水平，虽然有一定降库，但协议户的H型钢库存被动入库对销售存在较大压力；需求方面，钢铁消费需求恢复仍然缓慢，市场矛盾点仍集中在供应端产量减幅并不足以缓解供需矛盾，同时价格的快速下跌影响市场情绪，无论是刚需还是投机需求都存在一定抑制，供需错配是制约价格上涨最大因素，短期内这一矛盾难以缓解。综合预计，短期国内型钢市场价格将弱势运行。

三、机械行业原材料基本面分析——有色篇

主要内容摘要④——铜：市场情绪回暖，电解铜价格止跌反弹

上周电解铜价格止跌反弹，市场成交好转。前半周上海电解铜消费低迷，买方对高升水认可度不高，正值传统消费淡季，叠加对后市铜价保持谨慎，下游买兴不佳。后半周随着供应紧张局面逐渐显现，叠加下周临近月底，贸易商因长单交货需求逢低补货，下游企业采购意愿也随之提振。国内政策持续向好，支持家电下乡，新能源汽车消费，研究免征新能源汽车车辆购置税政策到期后延期问题；加快推进充电设施建设；有望弥补部分地产市场低迷下的用铜缺口。政策向好提振市场情绪，短期铜价或继续维持小幅反弹趋势。

四、机械行业动态热点信息一览

1.2021年工程机械用钢量614万吨，同比增4.79%

经中国工程机械工业协会对全行业企业统计调查情况汇总，在扣除不可比因素、重复数据和非工程机械产业部分之后，2021年全行业实现营业收入9065亿元，同比增长17%；钢材消耗量614万吨，同比增长4.79%工业生产用能耗总量同比增长6.79%

【产值完成情况】

工业总产值同比增长3.76%

其中：新产品产值同比增长8.74%

工业销售产值同比增长2.76%

出口交货值同比增长66.1%，体现了出口在行业发展中的重要支撑地位。

2.统计局：上半年挖掘机产量15.7万台，同比下降27%

国家统计局最新数据显示，2022年6月挖掘机产量21769台，同比下降3.4%（5月为同比下降30.4%）。1-6月累计产量156803台，同比下降27.1%。6月挖掘机产量降幅大幅收窄。

拖拉机方面，6月大中小型拖拉机产量分别为5967台、18725台、1.4万台，同比分别增长28.1%、增长6%、下降22.2%。1-6月大中小型拖拉机累计产量分别为50314台、161192台、8.6万台，同比分别下降0.3%、8.6%、17.3%。6月大中型拖拉机产量同比由降转增，但小型拖拉机依旧下降，且降幅未出现明显改善。

总体来看，上半年我国主要机械设备产量均不同程度下滑。其中，挖掘机和发动机降幅最大，均超20%，分别下降27.1%、23.1%。

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