主要逻辑：

①昨唐山钢坯维稳，上海螺纹下跌20，上海热卷维稳。上周247家钢厂日均铁水下降5.66万吨/天，下降至213.58万吨。但随着钢厂即期利润大幅回升，28日新增4座高炉复产，昨新增一座电炉复产。上周螺纹产量和表需回升，库存继续大幅下降，仍处于季节性偏高水平。7月重卡销量环比下降11%，同比下降36%。

②1-6月地产拿地、新开工面积同比仍大幅下降。1-6月地产销售同比下降22.2%、投资同比下降5.4%，1-6月施工同比降2.8%，新开工同比下降34%，土地购置面积同比下降48%。6月汽车销量同比增24%，6月1日至12月31日购买单车金额（不含增值税）不超过30万且排量低于2.0L的乘用车购置税减半。2022年7月财新制造业PMI为50.4，月环比下降1.3%。

③综合钢厂利润、基差和绝对价格，目前估值中性。

投资建议：暂且观望。

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