期权鼓励,现货黄金白银是骗人的吗

现货白银，又称国际抄现货白银或者伦敦银，是一种是利用资金杠杆原理进行的一种合约式买卖。它不像我们通常所说的一手交钱一手交货，而是要求在交易成交后1～2个工作日内完成交割手续，但有些投资者并不在交易后进行白银的实际交割，而只是到期平仓以赚取差价利润。 现货白银交易以美元为货币单位，以盎司为合约单位，价格随市场的变化而变化。 交易重量以1盎司为单位，即为1手，交易以100盎司或其倍数为交易单位，投资者可利用1盎司的价格购买100盎司的白银的交易权并利用这100盎司的白银的交易权进行买涨卖跌，赚取中间的差额利润。现货白银是一种国际性的投资产品，到正规的平台上投资是一种合法的投资渠道，并不是骗人的。有些人听信一些业务员或者经纪人，被拉去一些黑平台上投资，导致亏损，以致产生了骗人的错觉，只能说他们去的那些平台是黑平台是骗人的平台。所以，只要到正规的平台上面投资现货白银，就是一种理财，和股票投资一样的道理。

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所谓期权(Options)是一种选择权，是一种能在未来某特定时间以特定价格买入或卖出一定数量的某种特定资产的权利。期权具有以下特点：第一，买方要想获得权利必须向卖方支付一定数量的费用；第二，期权买方取得的权利是在未来的，即在未来某一段时间内，或在未来某一特定日期；第三，期权买方在未来的买卖标的物是特定的；第四，期权买方在未来买卖标的物的价格是事先规定好的；第五，期权买方可以买进标的物．也可以卖出标的物；第六，期权买方取得的是买卖的权利，而不负有必须买进或卖出的义务；买方有执行的权利，也有不执行的权利，完全可以灵活选择；第七，买方拥有权利并为此支付权利金却掌握巨大的获利潜力。股本权证通常由上市公司自行发行，也可通过券商、投行等金融机构发行，标的资产通常为上市公司或其子公司的股票。股本权证通常给予权证持有人在约定时间以约定价格购买上市公司股票的权利，目前绝大多数股本权证都是欧式认购权证。在约定时间到达时，若当前股票的市面价格高于权证的行使价格，则权证持有人会要求从发行人处购买股票，而发行人则通过增发的形式满足权证持有人的需求。(1) 股本权证有助于将老股东的认股权证券化。(2)股本权证可以在一定程度上补偿老股东的损失。(3)股本权证在再融资过程中实际上提供了市场化的价格修正机制。(4)股本权证还提供有效的事后约束机制。在认股权证与股票期权之间并不存在本质性的区别。例如股本权证有稀释效应，公司为激励管理层而发放的股票期权也可以有稀释效应。股票认股权证本质上就是一种股票期权。不过，从全球现有的认股权证和股票期权在交易所交易中所采取的具体形式看，它们之间大致在如下五个方面存在区别：(1)有效期。认股权证的有效期(即发行日至到期日之间的期间长度)通常比股票期权的有效期长：认股权证的有效期一般在一年以上，而股票期权的有效期一般在一年以内。股票期权的有效期偏短，并不是因为不能设计成长有效期，而是交易者自然选择的结果。就像期货合约一样，期货合约的交易量一般聚集在近月合约上，远月合约的交易量一般很少，不如不挂。(2)标准化。认股权证通常是非标准化的，在发行量、执行价、发行日和有效期等方面，发行人通常可以自行设定，而交易所交易的股票期权绝大多数是高度标准化的合约。当然，当前随着IT技术的发展，柜台市场与交易所场内市场出现融合的趋势，柜台市场上的非标准化的股票期权也开始进入交易所场内市场。(3)卖空。认股权证的交易通常不允许卖空，即使允许卖空，卖空也必须建立在先借入权证实物的基础上。如果没有新发行和到期，则流通中的权证的数量是固定的。而股票期权在交易中，投资者可以自由地卖空，并且可以自由选择开平仓，股票期权的净持仓数量随着投资者的开平仓行为不断变化。(4)第三方结算。在认股权证的结算是在发行人和持有人之间进行，而股票期权的结算，是由独立于买卖双方的专业结算机构进行结算。因此，交易股票期权的信用风险要低于交易认股权证的信用风险。(5)做市商。认股权证的做市义务通常有发行人自动承担，即使是没有得到交易所的正式指定，发行人也通常需要主动为其所发行的认股权证的交易提供流动性。而股票期权的做市商必须是经由交易所正式授权。上面已经看到，全球股票期权的交易量远远大于衍生权证的交易量。现在通过这种比较，容易理解为什么会是这样。显然，在可交易性、信用风险等方面，股票期权要优于认股权证。大致上可以这么来说，交易所交易的股票期权就好比是现在的工业化大生产下的高度标准化、正规化的产品，而认股权证则像是手工作坊阶段量身定制的产品。虽然，对个别人来讲，量身定制的产品要好于标准化的产品，但是从适用面上就显得窄。但是另外一方面，高度标准化的产品也不能完全取代量身定制的产品。目前在全球，同一种股票既认股权证又有股票期权是一种常见的现象。例如，在香港，中国移动(香港)有限公司的股票既有相应的股票期权在交易，同时也有数量多达61种之多的衍生权证在交易。正因为在认股权证与股票期权之间并不存在本质性的区别，所以Galai and Schneller(1978)证明，给定相同的条件，标的股票相同的认股权证的价格与股票期权的价格应该相等。不过，Veld and Verboven(1995)研究了在荷兰阿姆斯特丹股票交易所(ASE)交易的有效期长达1年以上股票买权(即看涨期权)与条件相似的股票衍生权证之间的价格关系。出于可比性的考虑，他们对价格水平的衡量是采用隐含波动率指标。结果他们发现在整个有效期间，衍生权证的价格显著高于相应的股票期权的价格。为了解释这一现象，他们对市场进行了调查，发现在阿姆斯特丹股票交易所，衍生权证的交易者中散户居多，市场进入的门槛比股票期权的低，并且交易费用也比股票期权的交易费用低。总之，Veld and Verboven(1995)的研究表明，导致认股权证和股票期权之间价格差异的原因是市场的微观结构因素，而并不是因为它们之间存有本质性的差别。

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就是指一copy个公司授予其员工在一定的期限内（如10年），按照固定的期权价格购买一定份额的公司股票的权利。行使期权时，享有期权的员工只需支付期权价格，而不管当日股票的交易价是多少，就可得到期权项下的股票。期权价格和当日交易价之间的差额就是该员工的获利。如果该员工行使期权时，想立即兑现获利，则可直接卖出其期权项下的股票，得到其间的现金差额，而不必非有一个持有股票的过程。究其本质，股票期权就是一种受益权，即享受期权项下的股票因价格上涨而带来的利益的权利。

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一般人读mba有用。mba虽然是针对公司高管设置的课程学习，但是一般人如果要内自我提升和转型，报考容mba就很有必要。读mba可以获得高学历：mba虽然报考条件高，但是学成后不仅提高自我能力，且能够获得工商管理硕士学历学位证书，从而提升职场竞争力。读mba利于升职加薪：读mba后，个人的思维能力，分析问题与解决问题的能力都会提升，在职场竞争中很容易脱颖而出，从而利于升职和转型。读mba便于拓展人脉：在读mba时，学员们大多都是企业高管和领导者，志同道合者一起高谈阔论，极易提升个人能力和开展人脉关系，为未来发展提供了便捷的途径。

地：抄de1、用在状语的后袭面。（1）用在动词、形容词及相关短语的后面：吃惊～望着、疲倦～闭上了眼睛、头也不回～走了。（2）用在名词、副词、拟声词后面：本能～缩了回来、非常～高兴、旗子哗啦啦～飘着。2、地——状语的标记，一般用在谓语（动词、形容词）前面。“地”前面的词语一般用来形容“地”后面的动作，说明“地”后面的动作怎么样。结构方式一般为：形容词（副词）+地+动词（形容词）。如：③她愉快（形容词）地接受（动词，谓语）了这件礼物。④天渐渐（时间副词）地冷（形容词，谓语）起来。

国外的期货和期权交易和国内不同，国内全部是场内（通过交易所的版交易系统）交易，因而交权易数据是即时公开的。而国外有一部分是场外交易，尤其是LME的期权交易，绝大部分都是场外交易，又称“暗仓”。

这样的话，普通交易者就很难掌握整个市场的交易情况，无法把握多空对比的趋势。但是所有场外交易的结果，都要在某个时间段内向外公布，可能是每个月或每个季度的某一天，以便交易者根据交易情况对自己的头寸作出提前处理准备，这个日子就是“期权宣告日”。

商业性的投资基金等有各种渠道能了解到场外交易的大致数据，因此就拥有交易上的相对优势，在期权宣告日到来前，可以提前处理自己的头寸，以获得有利的结果，而信息不灵通的交易者则处于相对劣势的地位。

期权不仅可以完善期货的交易制度，促进期市更完善，还可以丰富期货投资产品。一内个逐步完善的期货市场，容必须退出期权交易机制。从世界期货市场来看，期权是普遍存在的。 期货的投机者增加了市场的流动性，但是自身必须承担一定的风险。期货市场是代表不同利益之间的角逐，代表了多空双方之间的战争。 期货市场的主体交易就是对冲和获利。有时一方会被逼得巨量交割。所以尽管市场的不断完善，期货市场始终处于投资与风险的的矛盾中。当市场火爆时，它的风险也在增加，往往会导致挤泡沫行动。 而期权的产生可能会分流资金，但是都是暂时的，最终会回到其原本价值上去。期货投资有风险，而期权可以相对防范风险。期货通常情况下可。以作为现货的对冲，而期权投资可以避免期货的部位风险，减少过大持仓所带来的风险。有了期权，期货投资者就能有效利用规避一定的交易风险。在价格波动时，减少价格的急剧波动带来的风险，缩小了风险。

总之期权的产生，对期货市场来说是积极的。丰富了期货投资。合理利用，一定程度缩小期货投资的风险。

1 看跌来期权只有在股票跌过执行价格自才有价值，所以执行价格是看跌期权的上限价格。看涨期权只有在股票高于执行价格才有价值，所以股票价格是看涨的最高价格。2 看跌期权是要等到股票跌过执行价格才能有交易的价值，在这之前价格为负数是因为买看跌期权是要花钱的。这是你的COST。3 美式期权有更长的执行时间相对欧式来讲，欧式只能在期权最后那天才能交易。那天股票的价格决定一切。美式则不同，随时都能交易。所以时间价值比欧式高，所以不能为负。

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统计学的进步，大量资料的新增，都要求对地理因素如何决定市场整合，展开全新且更系统的考察。与以往的大多数研究相比，无论地理范围还是时间跨度，定量研究所需的数据库，都得到极大的丰富。随着方法的更新，可以采用各种计量技术，避免虚假相关性的陷阱。

数据库的扩展不仅可用于先前的研究，也可用来同上章的宏观综述做比较。本章这项欧洲内部的研究，数据库规模增加了一倍多，涵盖100个市场。

方法论上，我们补充一种新方法：不再以国家来划分考察样本，而是让数据自己来识别和划分区域。具体而言，我们遵循桑切斯阿尔沃诺斯（Sanchez Albornoz）的方法，采用主成分分析法，并在研究的后半部分以创新方法将这些区域划分为观察单元。以这种方式，我们可以预期，新划分的区域与城市间的实际贸易网络，会更密切地相对应。

多样化的欧洲与统一市场的形成

分析欧洲内部的差异，以国家作为考察单元是有意义的。