股指期权价格,股票估值如何计算

你好，股票的估值计算方法如下：

1、市盈率估值：市盈率=股价÷每股回收益，预测股价的估值一答般采用动态的市盈率。

2、PEG估值：PEG=市盈率÷未来三年净利润复合增长率(每股收益)，PEG等于1说明股票估值得当，PEG小于1说明股票被低估，PEG大于1说明股票可能被高估了。

3、市净率估值：市净率=股价÷最近一期的每股净资产，主要用于对净资产规模较大的企业进行估值。

4、市现率估值：市现率=每股股价/每股自由现金流，市现率越小说明上市公司每股现金增加的金额越多，表明上市公司经营压力比较小。

风险揭示：本信息不构成任何投资建议，投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息作出决策，不构成任何买卖操作，不保证任何收益。如自行操作，请注意仓位控制和风险控制。

股指期权价格

期权又称为选择权，是一种衍生性金融工具。指在未来一定时专期可以买卖的权利，是买方属向卖方支付一定数量的金额（指权利金）后拥有的在未来一段时间内（指美式期权）或未来某一特定日期（指欧式期权）以事先规定好的价格（指履约价格）向卖方购买或出售一定数量的特定标的物的权利，但不负有必须买进或卖出的义务。从其本质上讲，期权实质上是在金融领域中将权利进行定价，使得权利的受让人在规定时间内对于是否进行交易，行使其权利，而义务方必须履行。在期权的交易时，购买期权的一方称作买方，而出售期权的一方则叫做卖方；买方即是权利的受让人，而卖方则是必须履行买方行使权利的义务人。

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客户卖出一个行权价等于60美元的看跌期权，得到的期权费等于4美元。

到期日，如专果市场价格大于属60美元，期权的买入方会按市场价卖出股票，放弃行权，客户得到期权费收入。

到期日，如果市场价格小于60美元，期权的买入方要求行权，按60美元的价格将股票卖给客户。客户买入股票的盈亏=市场价-60美元，考虑到客户有4美元的期权费收入，所以56美元是客户卖出期权的盈亏平衡点，市场价小于56美元，客户卖出期权就会出现亏损。

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如下种类的公司债中都附有不同的条款，网上摘录如下，以便理解：定期债券和系列债券：许多公司债券都是定期债券（term bonds），即所有的债券都在同一天到期。另外，有些公司债券属于系列债券（serial bonds），即这类债券有许多到期日，每个到期日只有一部分债券到期。出于经济上的考虑，许多发行者都希望能够避开“限期日危机”。他们都不愿意在将来某一特定时间内偿还大笔的本金，而希望将本金的支付分散在一段期限内——尤其是当公司的收益非常不稳定时。

抵押债券：公司发行抵押债券（mortgage bonds）是为了替具体的项目融资，同时这些项目就成为了所发行债券的抵押物。因此，抵押债券相当于担保债券。如果抵押债券的发行者违约，那么债券持有者为获得债券的偿还就可以依法对抵押物行使所有权。由于抵押债券有发行公司的具体资产作为担保，因此其投资风险要低于无担保的债券。这样，抵押债券的收益要低于无担保债券。设备信托凭证是以有形的资产（比如矿车和飞机等）作为抵押物的债券。

信用债券和附属信用债券：信用债券（）仅凭发行公司的一般信用作为保证，没有特定的资产或抵押物作为担保。只有当担保债券（比如抵押债券）的持有者获得支付之后，信用债券的持有者才能获得事先承诺的支付。附属信用债券（ ）也是无担保债券，且其权益排在抵押债券和普通信用债券之后。发行公司破产时，只有当所有非附属信用债券得到全额偿付后，附属信用债券的持有者才能收到一笔现款。因此，附属信用债券是风险最大的一种债券，同时其收益一般也要高于其他非附属债券。由于其信用级别在投资级之下，因此附属信用债券一般被称为高收益债券或垃圾债券（参见下面的介绍）。

可 (0)转换债券：可转换债券（ bonds）的持有者可以选择以此债券来换取发行企业所发行的另一种证券（比如普通股）。如果可转换债券持有者能换取的证券的市场价值更高，那么他就可以通过拿可转换债券从发行者手中换取新的证券来获利。这样，这种转换对债券持有者来说是一种具有吸引力的选择权。这样，这种转换对债券持有者来说是一种具有吸引力的选择权。因此，可转换债券是一种兼具债权和股权的混合证券。它们赋予了其持有者一种投资机会（一种选择权），这种机会是不可转换债券的持有者享受不到的。 正因为如此，可转换债券的收益要低于不可转换债券。

可赎回债券：许多公司债券都包含有赎回条款（call provision）。该条款允许发行者按固定的赎回价（此价格一般要高于债券的面值）将债券从持有者手中买回。债券的赎回价与面值之差叫赎回溢价（call premium）。许多赎回债券都含有延期赎回条款。该条款规定债券的赎回权应该在债券发行一段时间（一般是10年）之后生效。债券的赎回一般发行在利率下降（同时债券价格上升）的时候，这时发行者可以通过赎回（息票率较高的）旧债券并发行（息票率较低的）新债券来获得好处。债券的赎回溢价随着债券期限的缩短而下降。债券离到期日越近，要求其持有者提前放弃所有权的溢价就越小。

偿债基金条款：许多债券都附有偿债基金条款（sinking fund provision）。这些条款要求发行者在债券到期之前的几年内——尤其是当债券快要到期时——偿还一定数量的债券。债券发行者通过经常性地向偿债基金注入款项来向基金的受托人提供资金。这笔累积下来 (0) 的偿债基金最终将被用来偿还到期的债券，或者是被用来偿还一定数量未到期的债券——其方法是在公开债券市场购买债券，或是随机地要求赎回并还清。债券一旦被要求赎回，其利息收益就停止了。债券的持有者必须交回债券以收回自己的本金。

由于偿债基金条款减少了债券到期时违约的可能性，因此这这是一项对债券持有者具有吸引力的条款。这样，附有偿债基金条款的债券使得其持有者面临的风险下降，因此一般来讲，它们的收益要低于那些其他条件相同但没有偿债基金条款的债券。

持仓成本，大体上讲由3部分组成：相关费用，资金利息，增值税。回具体来说，相关费用又答包括交易费，交割费，入库（出库）费用，仓储费等。所以，套利持仓成本=仓储费+交易手续费+交割手续费+资金利息+增值税。具体看是套几个月，然后计算出相关费用就可以。

WS0809和WS0901合约无风险套利持仓成本: 交易手续费 1.2元/吨 交割手续费 2元/吨 仓储费 0.3*120=36 资金利息 2007*0.0747*1/3=49.97 增值税 116/1.13*0.13=13.34 合计 102.51 以7月9日收盘价计算，WS0809收盘2007，WS0901收盘2123，价差116元，此时两合约存在套利机会。套利成本：102.51 通过计算我们看到两合约的持仓成本在102.51元，正向市场中，如果两合约的价差大幅高于此值，则就可以进行买入WS0809卖出WS0901的套利操作。

上面的交易，交割费用是具体公司的，看公司收多少。然后单位要注意一致，比如以每吨计算，都要以每吨。以合约为单位，都要统一。

你好，到期日是指期权合约到期的日子，50ETF期权的到期日是每一个月的第四个星期三，遇到国版家节假日就会顺延。到期权日期权买方也可以选择不行权，那么期权合约的价值也就归零，买方损失全部的权利金，而卖方则可以稳稳的赚取权利金。 期权（option；option contract）又称为选择权，是在期货的基础上产生的一种衍生性金融工具。从其本质版上讲，期权权实质上是在金融领域中将权利和义务分开进行定价，使得权利的受让人在规定时间内对于是否进行交易，行使其权利，而义务方必须履行。在期权的交易时，购买期权的一方称作买方，而出售期权的一方则叫做卖方；买方即是权利的受让人，而卖方则是必须履行买方行使权利的义务人。

目录[隐藏]期权特性及分类期权合约的基本因素期权交易原理期权交易与期货交易的关系作用风险指标期权与期货的区别期权-风险指标

[编辑本段]期权特性及分类

具“零和游戏”特性，而个股期权及指数期权皆可组合，进行套利交易或避险交易。期权主要可分为买方期权（Call Option）和卖方期权（Put Option），前者也称为看涨期权或认购期权，后者也称为看空期权或认沽期权。期权交易事实上是这种权利的交易。买方有执行的权利也有不执行的权利，完全可以灵活选择。 期权分场外期权和场内期权。场外期权交易一般由交易双方共同达成。期权（Option），它是在期货[1] 国泰君安证券、中信证券、海通证券、招商证券、齐鲁证券、广发证券、华泰版证券、东方证券权8家证券公司成为上证50ETF期权的首批做市商。随便这几家找个下载个普通综合版股票行情软件就带股票期权行情。股票期权指买方在交付了期权费后即取得在合约规定的到期日或到期日以前按协议价买入或卖出一定数量相关股票的权利。是对员工进行激励的众多方法之一，属于长期激励的范畴。股票期权是上市公司给予企业高级管理人员和技术骨干在一定期限内以一种事先约定的价格购买公司普通股的权利。股票期权是一种不同于职工股的崭新激励机制，它能有效地把企业高级人才与其自身利益很好地结合起来。股票期权的行使会增加公司的所有者权益。是由持有者向公司购买未发行在外的流通股，即是直接从公司购买而非从二级市场购买。

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国盛策略张启尧：外部已不是主要矛盾：为何率先看好创业板3000点之一

尧望后势

报告正文

一、中美贸易摩擦的影响已在钝化

近期，随着英国宣布停止在5G建设中使用华为设备，7月15日美国对华为制裁令解释期满日临近，以及美国对台军售引致中国对洛克希德马丁制裁等因素影响，引发市场对于外部风险再度升级的担忧。

但我们在对2018年以来四轮中美争端进行复盘后可以发现，外部冲击对于A股市场的影响是在逐渐钝化的：

第一轮（8个月）：2018年3月23日（首次宣布拟加征600亿关税）至2018年12月1日（停止并推迟2000亿关税）；

第二轮（2个月）：2019年5月5日（2000亿美元将加征25%）至2019年6月29日（不再加征新关税）；

第三轮（1个月）：2019年8月15日（3000亿美元将加征10%）至2019年9月12日（推迟2500亿关税提至30%）；

第四轮：2020年5月1日（特朗普威胁加征关税）至今，期间5月15日制裁华为、5月23日33家实体清单等。