说到程序化交易的类别，我国现在常见的分类就是：日内高频交易、趋势交易、套利交易、组合策略和其他策略。

抢帽子就是比如计算好某个品种的价差，符合无风险套利，然后进行编程。当市场波动有先有后的时候，出现这种交易机会，马上成交。其实这是在做价差或者某个比价的极值。目前这种交易方式在国内也有非常多。比如股指期货的期现套利，比如一些商品的价差交易。

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商品期货投资者注意，这种程序化交易的本质是速度。利用成交推送，100档买卖盘提升交易速度，利用机器比人反应快，迅速在出现合适对盘价格的时候自动成交。原先有很多人手工做，现在他们都失业了。因为再快也快不过电脑。

但这种程序化其实缺陷也相当明显：冲击成本高导致盈利瓶颈，对硬件要求高，抢帽子的程序化交易都会选择尽可能多的策略来分散资金。这种类别的程序化交易几乎是最简单的程序化交易，他们的交易成功率很高，但是盈利不大。而且，一天出现几千笔申报但只有有限几笔成交，非常常见。

做套利交易策略也是程序化交易的重要方法，这一类现在越来越多，而且，在国内衍生品交易逐渐活跃的情况下，会更多。一旦有了期权，甚至期权的期权，那就会非常非常多。

我们以外盘原油期货为例，先举个最简单的例子。比如美油和布油。两者都是油，相对就有价差区间。程序设计者会用数理统计的方法，把美油和布油的价差的波动区间计算出来，给出一个置信区间，比如99%。

即在99%的时候，美油和布油的价差波动是在某个区间之内，那么就认为这个区间就是这个价差的上下波动区间。当价差触发上限的时候，做空这个价差，触发下限的时候，做多这个价差。ICE交易所应该就有美油布油的价差合约，就是把这种策略做成的交易品种。

原先的程序化就是时刻计算这个价差，然后在自己设定的区间上下限进行交易。完全自动开平仓。