剖析期货投资中频繁交易的好处和坏处
有的期货投资者认为高频交易的好处是涨跌都能赚钱,但是也有人认为高频交易的坏处是风险高,手续费高,交易不稳定。频繁交易是指在短时间内(如一周以内)至少交易同一只股票一次以上的投资方式。在境外T+0市场,频繁交易通常指在同一天内就完成至少一次一只股票的买入和卖出,但是很多人一天交易都不止一次。许多人都把频繁交易归因到自己贪婪,太贪,是心态不好。真的是这个原因么?背后的原因到底是什么呢?,那么在期货投资中频繁交易到底好不好呢?
最近股票、期货行情都出现了大幅度动荡。但是很多投资者操作的频率仍然很高。比如一位朋友最近在股票下跌势头中操作还算不错,上周末买入了一只强势股,弱市中还上涨了7%左右。但是仅过几天,他就想换股票,卖掉这只强势股,想买入一只超跌股。问我可不可以?我说卖出防止补跌可以,买入又是什么原因呢?他说主要是几天不操作心难受。要买入的那个股票主要是感觉价格低,超跌了,所以想抢反弹。
其实不仅是我这个朋友有这种操作习惯,无论在股票和期货操作上,都有很多投资者喜欢频繁操作。在他们看来,次次都是机会,万一不参与,则可能错失大机会。乍一看,市场每天的变化令人眼花缭乱,似乎到处都是机会,充斥着喧哗与骚动。
大部分人之所以无法控制频繁交易,根本原因是没有明确的交易规则;或有交易规则,但模糊、不够细化,导致许多看似是自己机会,但也好似不是自己机会的机会,在价格上下波动、人容易情绪化的背景下,就通通当成了自己的交易机会。
我们知道,市场每时每刻都有涨,都有跌,所以人极容易感觉每时每刻都有机会,涨也是机会,跌也是机会,反正只要你想,满屏都是机会,你就无时无刻都在想赚钱,于是出现频繁交易。
实际中,人的情绪是极容易受到市场的影响,当市场跌,人容易转为悲观,行情涨,人又容易过于乐观,人情绪受市场波动的影响很大,所以容易出现追高杀跌,或者抄高摸顶。这就是所谓的冲动型交易。
对于大部分人而言,特别对于做交易时间不长的新手而言,这个是主要原因,是根本原因。无法可依,无章可循,自然社会就会乱,你的操作就会乱。如果没严格的规则,无论你发多少誓,砍掉多少手指,下一次该犯还是犯。在没有规则的条件下,你去发誓要减少频繁交易,那无异于痴人说梦。
所以对于大部分人而言,在他们的世界中,行情只要有涨跌,那就是机会。因为只要有涨跌,就有差价,有差价就是利润。而市场时刻都在涨跌,所以时刻都有机会,为何不能时刻操作?这就是部分期货投资者认为的频繁交易的好处。
因此和他们谈少动仓,减少做单频率,本身就是伪命题。因为他们本身没有规章、规则、系统,如何能让他们减少?即使减少频率,也无法提高他们的成功率和风险收益率,频率低了,成功率仍然很低,盈亏比仍然很低,失败是必然。
大部分人都害怕错失机会,天生都有追逐利润的冲动。在疯狂的利润面前,人会忘记风险,选择利润。所以会出现过于频繁的交易,因为担心错失行情,例如做了多,行情上涨,结果没多久行情下跌,触发止损。此时人心老想着继续多进去。如果行情继续上涨,心理特别痒,想怕错失这波上涨,等等。
实际上,身在其中大呼小叫汗流浃背、争先恐后抢着埋头拾钱的中小投资者,不可能把握住每一次机会。如果不能在操作之前冷静观察机会的大小、适当减少操作次数,很可能最终将频繁操作的利润回吐或者遭遇一次重大损失。这就是稳定盈利的根源之一。所以交易次数不在乎多少,更重要的是每次出击前的判断,要仔细分析机会到底有多大以及如何把握。
在对大小机会判断上,投资者不要简单凭一、两个因素就拍板。多考虑几个因素,对交易绝对有好处。就算行情突然,错过了就错过了。机会什么时候都有,不是每次突破都是什么千载难逢的主升浪。毕竟,仅凭一个因素就做出的交易,总是不如几个因素都符合而做出的交易更准确。比如供需、资金、技术等指标,当然有几个定量和定性的指标就足够,没有必要太复杂或者扩展得太多。
总之,在交易中,明确、不属于自己的机会,自己会不去碰,但人总不肯放过模糊、不确定是否属于自己的机会,总害怕错失机会。
频繁交易的毛病,从根本上来,也是首要原因,那就是缺乏一个有效、详细的交易规则,新手们最容易犯,老手也容易犯。对于新手,恰恰最喜欢的就是频繁交易,老是想着挣钱,哪个品种或者股票涨跌就想去买哪个,没有买就会产生担忧错失利润的心里。却不知这就是频繁交易的坏处。
频繁交易之所以存在是因为股票价格分分秒秒都在发生变化,如果能把握其中的涨跌机会,回报将十分可观。频繁交易人士也信奉复利,但其复利计算时间单位不是年,而是月、周,甚至天,既,如果每周都能实现回报,即便回报率不高,但若能保持下去,根据复利公式,一年下来有可能会创造惊人回报。因此频繁交易往往对一些资金量较少的个人投资者及投资新手诱惑极大。
所以,西部汇市FXSOLA奉劝大家,频繁交易可以偶尔尝试,但不可作为长期的盈利模式。除非你有和西部汇市神话老师研发的超好用的期货程序化复利模型,否则,没那么简单。
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