期权的执行价格与标的物的市场价格是影响期权价格的重要因素。两种价格的相对差额不仅决定着内含价值，而且影响着时间价值。

执行价格与市场价格的行对差额决定了内含价值的 有无及其大小。就看涨期权而言，市场价格较执行价格高时，期权具有内涵价值，高出越多，内涵价值越大；当市场价格高于或低于执行价格时，内涵价值为0。就看跌期权而言，市场价格较执行价格低时，期权具有内涵价值，低得越多，内涵价值越大；当市场价格等于或高于执行价格时，内涵价值为0。

在标的物市场价格一定且高于执行价格时，执行价格的大小决定着期权内涵价值的高低。对看涨期权来说，若执行价格提高，则期权的内涵价值减少；若执行价格降低，则内涵价值增加。若看跌期权而言，若执行价格提高，则期权的内涵价值增加；若执行价格降低，则期权的内涵价值减少。也就是说，当期权处于实值状态，执行价格与看涨期权的内涵价值呈负相关关系，与看跌期权的内涵价值呈正相关关系。同样，在执行价格一定且低于标的物市场价格时，标的物市场价格的上涨或下跌决定着期权内涵价值的大小，对于实值期权，标的物市场价格与看张期权的内涵价值呈正相关关系，与看跌期权的内涵价值呈负相关关系。

因为虚值和平值期权的内涵价值总为0，所以当期权处于虚值或平值状态时，标的物市场价格的上涨或下跌级执行价格的高低不会使内涵价值发生变化。

此外，期权的价格虽然有内涵价值和时间价值组成，但由期权定价理论可以推得，内涵价值对期权价格高低起到决定作用，期权的内涵价值越高，期权的价格也越高。

执行价格与标的物市场价格的相对茶叶也决定着时间价值的有无和大小。一般来说，执行价格与标的物市场价格的相对差额越大，则时间价值就越小；繁殖，相对差额越小，则时间价值越大。

当期权处于深度实值或深度虚值状态时，其时间价值将趋于0，特别是处于深度实值状态的欧式看跌期权，时间价值还可能小于0；当期权正好处于平值状态时，其时间价值达到最大。因为时间价值是人们因预期市场价格的表东能使虚值期权表位实值期权，或使有内涵价值的期权变为内涵价值更大期权而付出的代价，所以当期权处于深度实值状态时，市场价格变动使它继续增加内涵价值的可能性已极小，使它减少内涵价值的可能性极大，因而人们都不愿意为买入该期权冰持有它而支付时间价值，或付出比当时的内涵价值更高的权利金；当期权处于深度虚值状态时，人们会认为变为实值期权的可能性十分渺茫，因为也不愿意为买入这种期权而支付时间价值或支付权利金。

在执行价格与市场价格相等或相近时，即在期权处于或接近与平值期权时，市场价格的变动才最优可能使期权增加内涵价值，人们也才最愿意为买入这种期权而付出代价，所以此时的时间价值应为最大，任何执行价格与标的物的市场价格的偏离都将减少这一价值。

无论是美式还是欧式期权，当标的物市场价格与执行价格相等或接近，即期权处于或季节平值状态时，时间价值越大；当期权处于深度实值和深度虚值状态时，时间价值最小。