2月下旬至今，全球金融市场暴跌，影响美元流动性，导致全球大类资产同跌，呈现一致的高度正相关性。在美元流动性收紧的情况下，就连传统的避险资产黄金都遭遇抛售。数据显示，3月10日至19日，COMEX黄金期货活跃合约——6月合约一度下跌了12.9%。

在美联储宣布了与全球更多央行建立货币互换以及宣布无限制QE后，美元流动性压力出现了明显改善，全球金融市场在3月24日开始企稳反弹，反映市场恐慌的VIX指数依旧处于历史高位，但已从前期高点85.47点回落至3月31日的51.87点，黄金等避险资产反弹也说明美元流动性紧张的情况有所缓和。

美国国内市场美元流动性紧张情况有所缓和的最主要原因是美联储创设工具直接给股票市场和信用债市场提供流动性。在3月23日之前，美联储的货币政策大多数是给银行等金融机构提供流动性，但是不能直接给投资机构或者交易所提供流动性。

3月23日，美联储一方面推出定期资产抵押证券贷款工具（TALF），主要是向ABS的发行者提供融资，并由ABS的发行者提供资金给私人或小企业。该项政策在2008年曾经使用过，这使得投资级信用债（BBB及以上）利差攀升势头有所缓和，因发行投资级企业债的企业可以通过ABS获得流动性。数据显示，3月27日，美国AAA级企业债和BBB级企业债期权调整利差较前一个交易日分别回落10个BP，并分别较此前高点回落95个BP和64个BP，分别降至1.4个BP和4.14个BP。此前在3月23日，BB级企业债期权调整利差一度攀升至4.88个BP，创下2009年6月4日以来最高纪录。