由中央银行、银监会、中国证监会、保监会、外汇局联合起草的《关于法规金融机构资本管理工作业务的指导意见（征求意见稿）》（下述简称《指导意见》）11月17日发布，中央银行有关主管就《指导意见》制定的历史背景、如何防范生产力风险及资管产品刚度兑付、多层数组与通道业务等难题，作了详尽解答。

问：为什么要制定《指导意见》？

答：近年，中华民族金融机构资本管理工作业务（下述简称“资管业务”）较慢持续发展，数量大大攀升，截至2016年初，金融机构表内、表外理财产品经费额度分别为5.9万亿元、23.1万亿元；公司股票受托管理工作的经费信托额度为17.5万亿元；公募基金会、投资基金基金会、证券资管方案、基金会及其的子公司资管方案的数量分别为9.2万亿元、10.2万亿元、17.6万亿元、16.9万亿元；保单资管方案额度为1.7万亿元。

资管业务在满足村民利润管理工作需求、改进社会上投资结构上、支持单一经济发展等各个方面发挥了大力作用。但由于同类型资管业务的监管比赛规则和国际标准不完全一致，也存在部份业务持续发展不法规、监管对冲、产品多层数组、刚度兑付、规避监管和宏观调控等难题。在党内、中华人民共和国国务院的领导者下，中国人民银行报请银监会、中国证监会、保监会、外汇局等机构，坚持难题定位，从弥补监管短板、提高监管正确性入手，在充份扎根各企业金融机构资管业务开展状况和监管实践的为基础，制定《指导意见》，通过统合同类型资管产品的监管国际标准，促进资管业务身体健康持续发展，有效地防治金融风险，更佳地公共服务单一经济发展。

问：《指导意见》的整体想法和准则是什么？

答：《指导意见》的整体想法是：按照资管产品的类别制定统合的监管国际标准，对同类型资管业务作出完整性明确规定，实行公正的市场准入和监管，仅次于高度地消除监管对冲内部空间，为资管业务身体健康持续发展创造较好的体制自然环境。

《指导意见》遵循下述基本上准则：一是坚持严控风险的边线思考，减少生产量风险，严防增量风险。二是坚持公共服务单一经济发展的显然目的，既发挥资管业务的基本功能，贯彻公共服务单一经济发展的投融资需求，又严苛法规引导，避免经费脱实向虚，防止产品过于简单，加剧风险的跨行业、跨消费市场、跨区域内传递。三是坚持微观谨慎管理工作与宏观谨慎监管相结合、政府机构监管与基本功能监管相结合的监管价值观，实现对各类金融机构开展资管业务的全面性、统合覆盖，采取措施监管政策，加强国际金融顾客保护。四是坚持有的放矢的难题定位，重点项目针对资管业务的多层数组、滚轮不清、监管对冲、刚度兑付等难题，设定统合的标准规制。同时，对金融创新坚持趋利避害、一分为二，留出持续发展内部空间。五是坚持大力稳妥谨慎推进，防范风险与有序法规相结合，考虑到消费市场承受能力，恰当设过渡时期，加强消费市场沟通，有效地引导消费市场预想。

问：《指导意见》的适用是什么？包括哪些政府机构的哪些产品？

答：《指导意见》主要适用于金融机构的资管业务，即金融机构、信托、股票、基金会、期权、保单资管政府机构等接受投资者交由，对受托的投资人个人财产进行融资和管理工作的金融，金融机构为委托人个人利益履行勤劳尽责责任并收取相应的管理费用，委托人自担融资风险并获得利润。资管产品包括金融机构非保本理财产品，经费信托方案，证券、证券的子公司、基金会管理工作该公司、基金会管理工作的子公司、期货公司、期货公司的子公司和保单资管政府机构发行的资管产品等。依据国际金融归口机构颁布比赛规则开展的资产证券化业务不适用本意见。