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共同商品期货交易策略

  交易商品期货的最常见策略是什么?中国期货资讯网认为商品期货交易者中最常见的两种策略:(1)趋势跟踪,其中非全权交易者根据技术因素自动筛选市场,以检测不同时间段内趋势的开始和结束; (2)日历差价交易,其中交易者利用影响商品期货合约交割月份之间价格差价的商业/机构供需不匹配。后者的例子是季节性库存构建和抽取周期(如天然气)和商品期货指数中包含的到期合约的精确滚动周期。根据研究和实例,得出结论:

  成功的趋势追随者迅速减少损失(虚假趋势)并获得胜利(实际趋势)。在多个不同的市场中应用该策略是抑制整体投资组合波动的关键。

  日历传播投机者追求:

  通过与商业(建立和平局)套期保值者交易来获得“保险”保费。这种方法往往具有一致的回报,但可扩展性有限。

  通过商品期货指数中每个合约系列的计划滚动日期来计算流动性溢价。指数交易创造了到期合约的卖压和下一份合约的买压。投机者在滚动日期展开头寸。

  总之,研究机构表明,跟踪价格趋势的技术交易和利用循环供需的日历差价交易是最常见的商品期货交易策略。

  有关结论的注意事项包括:

  本文仅是一个广泛的概述。没有量化这两种策略的预期回报的幅度或一致性。

  也没有详细说明成功的趋势追随者如何探索和估计趋势持续时间或确定哪些趋势是虚假(退出)与真实(被杠杆化)。设置趋势,止损和杠杆参数的回测很容易受到数据监听偏差的影响。

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