热点品种分析

　　一、商品指数

　　基本面：中国央行将五年期贷款市场报价利率（LPR）调整至4.6%，此前连续20个月维持在4.65%不变，将一年期贷款市场报价利率（LPR）调整至3.7%，此前为3.8%。

　　中国央行进行1000亿元7天期逆回购操作，中标利率为2.10%，与此前持平。

　　中国2021年全年GDP总量（万亿元） 前值：101.3567预期：-- 公布：114.367

　　中国2021年全年GDP增速 前值：2.2%预期：-- 公布：8.1%

　　操作建议：2022年经济工作会议表明明年将继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策。央行副行长表示发挥好货币政策工具的总量和结构双重功能，更加主动有为，更加积极进取，注重靠前发力。最近盘面上涨核心逻辑或是这两个：海外能源危机和国内一、二季度地产基建回暖。最近商品波动率开始放大了。昨晚外盘原油回调，美股表现也偏弱，早盘出现普跌走势，但并未打破趋势线，下午多头马上回血，上涨幅度过大的品种，后期追多风险或加大。但大盘氛围没有完全走弱前，建议不要轻易猜测高点，纯粹跟市即可。低位多单建议继续保护持有，不过追多持仓建议要轻仓带止损，出现大洗盘走势可先减仓保护本金 。

　　二、股指期货

　　基本面概述：上证指数今天收盘报3522.57点，跌幅0.91%；沪深300指数今天收盘报4779.31点，跌幅0.92%；深证成指今天收盘报14029.55点，跌幅1.19%；创业板指数今天收盘报3034.68点，跌幅1.02%

　　操作建议：市场今日再次杀穿年线，这次放水没能立竿见影，于是市场上又有人开玩笑说银行放的是开水。由于美国的NASDAQ指数也破了年线，中国的创业板指数也是亦步亦趋，难说就是新熊市的初期；不过此位置也可能是做头肩底，或有可能再次走强。一切都需要做好准备，仔细观察细节，提前做好准备应对。

　　三、原油2203

　　基本面概述：EIA短期能源展望报告：预计2022年WTI原油平均价格分别为71.32美元/桶。欧佩克报告显示，去年12月欧佩克原油产量为2788.2万桶/日，成员国日增产仅16.6万桶，而增产目标位25万桶。，欧佩克对今年全球石油需求和供应的预测基本上与上月的报告持平

　　操作建议：原油在近期商品反弹中具有龙头作用，不过外最近一两天开始出现上涨减速迹象。昨晚后半夜跳水走势还影响了今早的大盘氛围。原油上涨已经有一个多月，低位多单近期可考虑适当减仓部分，只留少量底仓背靠20日均线附近，短期有高位震荡洗盘风险。预测：高位震荡

　　四、铁矿2205

　　基本面概述：钢厂限产，不过铁矿价格已跌至疫情前的价格水平。近期地产融资缓和，大基建主题在股市和期市上都越来越受欢迎。钢材板块的重心逐步，铁矿前期都维持在区间震荡，不过今天已经开始尝试攻上750关口，老鸭头再抬头。

　　操作建议：短期内，只要不出现大阴线洗盘，不排除铁矿会尝试震荡上移，进入750-800的新空间。出现大阴下破则还需重新蓄力。行情预测：偏多震荡

　　五、螺纹 2205

　　基本面概述：2022年经济工作会议提出将实施积极的财政政策。地产和基建回暖预期加强，前期市场盘面也在持续交易这一预期。最近几个交易日，螺纹继续回暖，不过4800附近有短压，偏多震荡格局若想再上台阶，后期需关注春节前螺纹能否再出新高。

　　操作建议：低位多单建议背靠10日均线保护持有。但后期追多的风险会有所加大，若跌破4600附近小支撑，则建议追多持仓减仓保护。预测行情：偏多震荡

　　六、沪铝2202

　　基本面概述：基本面利多，冬奥会临近，山东大部分氧化铝企业减产，将造成2月份氧化铝整体产量下滑，对于氧化铝价格形成明显支撑。

　　操作建议：沪铝短期行情沉迷，夜盘走升后白天跳水，连续两天冲高回落，显示上方压力承重，年前只有一周的时间了，预计下周铝的行情将持续在高位整固。

　　七、甲醇2205

　　基本面概述：基本面呈中性偏多，西北华东地区甲醇装置开工下滑，海外伊朗限气，进口端受到影响，叠加下游装置开工均处于高位，尤其是甲醇制烯烃，需求相对偏强。

　　操作建议：甲醇早盘短暂跳水后震荡回升收复了跌幅，日线形态保持着上涨结构，再次重申，行情见底，多头策略为主，行情涨势可能会呈波段式震荡上升。

　　八、沥青2206

　　基本面概述：供需方面利多，国家发改委1月新闻发布会传递积极信号，表示要适度超前开展基础设施投资，继续推进交通等传统基础设施建设，今年沥青的需求前景比较乐观。

　　操作建议：沥青受到隔夜原油回落的影响，今天走势有所疲弱，短期仍然受到原油价格的影响，中期来看今年沥青的需求支撑较强。

　　九、PTA2205

　　基本面概述：供需呈中性，PTA装置陆续重启，综合开工率小幅回升，下游聚酯开工维持稳定，难有提升空间，当前价格的推动力主要在于成本端。

　　操作建议：昨天提示过PTA最近五个交易日几乎没涨，原油对PTA的推动力在降低，今天更是印证了这一点，隔夜原油稍有回调，PTA就出现大跌了。

　　十、沪镍2203

　　基本面概述：供需方面利多，供应端相对稳定，需求高增长，LME镍库存降至9.9万吨下方，持续去库存，现货持续高升水对期货价格带来强支撑。

　　操作建议：沪镍昨天涨停，今天继续呈偏强波动，有一点是需要持续强化的，就是伦镍月线级别突破，这是一个很大的结构，上涨的空间不可小觑，而且需求拉动也具有长期效应。

　　十一、焦炭2205

　　基本面概述：基本面中性，焦化企业利润有所改善，开工率有所回升，上周全样本焦炭日均产量108.6万吨，环比增加1.92万吨，下游钢厂开工回升，焦炭需求转好。

　　操作建议：焦炭本周五个交易日行情陷入多空拉锯状态，价格上下来回串动，而螺纹钢本周涨了近200点，显示焦炭即便在螺纹的带动下也难见起色。

　　十二、玻璃2205

　　基本面概述：基本面中性偏多，玻璃冷修量增加，在产日熔量小幅下降，但仍处于绝对高位；近期贸易商补库积极性较高，成交良好，现货价格持续回升。

　　操作建议：玻璃在纯碱的带动下再次蹿升，最高价突破2200，期货价格已经升水现货了，目前玻璃纯碱双雄轮流做大哥，互相带动，这背后显然是有资金在搞事，我们别对着干。

　　十三、纯碱2205

　　基本面概述：纯碱今天做大哥，貌似是被玻璃憋了一周，玻璃过去五天出现四根阳线，然而纯碱几乎没涨。

　　操作建议：前面纯碱是弱于玻璃的，一直是玻璃带着纯碱上涨，这下纯碱井喷式爆发，增仓接近9万手，价格上涨130点，可叹的是某去年在纯碱上大杀四方的机构大户还有净空单3万手，亏疼了！

　　十四、纸浆2205

　　基本面概述：供需中性偏多，进口端紧张的局面有所缓解，但改善不大，12月国内纸浆进口量明显回落，下游规模纸厂开机率维持稳定，国内纸浆供应偏紧。

　　操作建议：纸浆日内短周期V形反转，低点起来超过200点，价格再次创出两个月来的新高，日线呈攻击姿势的整理形态，后市仍然有上涨的动能。

　　十五、棕油2205

　　基本面概述：供需方面偏多，印尼能源部计划于2月份开始对含有40%生物柴油的混合汽车燃料（B40）实施道路测试，将在测试完成后决定何时实施B40计划，一旦实施将显著拉动棕榈油的需求。

　　操作建议：棕榈油日线四连阳，行情几乎呈90度角度的笔直拉升，典型的主升浪结构，这种结构是很可怕的，要么更疯狂的连续拉，要么停顿一下继续涨。

　　十六、豆粕2205

　　基本面概述：基本面中性，美国农业部在1月的报告中大幅下调了巴西大豆产量和阿根廷大豆产量，但数据低于市场预期。春节过后巴西、阿根廷大豆即将上市，国际大豆供应将增加。

　　操作建议：豆粕变脸变得太快，三连阴后立马就是三连阳，波段做空还没来得及兑现就变浮亏了，做多刚砍完仓行情又回来了，唯有做点短线。

　　十七、生猪2203

　　基本面概述：期货市场的空头实在太过强势：早盘多头小幅反弹，让养殖户体会一番过年的年味，然好景不长，下午盘期货价格就又被空头打回原形。越到年底消费旺季，反而让人感到多头反弹之路寸步难行。

　　操作建议： 生猪现货今日全国局部地区提前小涨，可能是腊月二十三，二十五日前后备货的需求提早几天反应。