SHPGX导读：金融作为现代经济的核心，在实现“双碳”目标的过程中，既可为绿色项目提供融资，推动资本进入绿色产业领域；也可以通过日常金融决策，有效配置金融资源。汇丰中国行长兼首席执行官王云峰认为，处于国内国际双循环衔接点上的外资金融机构，可以凭借自身的国际网络和绿色金融专长，在帮助企业、机构和个人投资者把握中国“双碳”机遇的同时，为中国经济的绿色转型引入更多动能。

应对气候变化挑战已成为当前全球性的重要议题。中国的“双碳”目标的提出和落实彰显了中国作为世界最大发展中国家的担当，也正日益成为推动中国经济社会转型发展的巨大动力，并引领整个社会融资及资本市场的未来发展方向。

金融作为现代经济的核心，在实现“双碳”目标的过程中，既可为绿色项目提供融资，推动资本进入绿色产业领域；也可以通过日常金融决策，有效配置金融资源。有专家估算，未来三十年我国绿色低碳投资需求将达到487万亿人民币，并带来能源、交通、建筑和制造业等多个行业的投资机遇。

笔者认为，处于国内国际双循环衔接点上的外资金融机构，可以凭借自身的国际网络和绿色金融专长，一方面为中国的绿色发展提供支持，另一方面也可将全球ESG领域的先进经验和资本带到中国市场，在帮助企业、机构和个人投资者把握中国“双碳”机遇的同时，为中国经济的绿色转型引入更多动能。

首先，由于我国经济基本面良好，金融领域持续推进高水平开放，境外投资者近年来对人民币资产的兴趣日趋高涨。数据显示，2021年上半年，境外投资者增持人民币债券市场的规模超过4500亿元，其中国债达到2570亿元，成为2021年债券市场最大的买家之一。

随着中国“双碳”目标的逐步落实，以及ESG领域日益成为全球投资主流，可以预期，以人民币计价的创新绿色金融产品将逐步成为国际市场关注的热点。以此为契机，如果中国市场能提供更多既具有较高回报率，又带有绿色、可持续等ESG特征的金融产品，对国际投资者而言就会更有吸引力。

而在这一领域，外资金融机构恰恰可以发挥其桥梁作用。外资金融机构在跨境资本流动及结算方面具备优势，在人民币国际化的进程中扮演着重要角色。未来，可以利用其对海外投资者的了解，参与开发更多的人民币绿色金融产品，吸引海外机构以应对气候变化的责任情怀来投资此类产品。这样一方面可以进一步推动人民币国际化，另一方面也可为绿色发展引入国际资本，一举两得。

其次，全球投入巨量资金进行低碳经济转型的过程中，以绿色债券为代表的绿色债务工具将呈现大规模增长趋势。发行绿债也一直是政府、机构和企业实践可持续发展的重要融资渠道。在此方面，外资金融机构同样能够发挥重要作用。

中国是世界第二大绿色债券市场，但境外投资者能够购买的绿色债券量还相对有限，高等级绿债发行仍处于起步阶段，具有主权属性的人民币绿色债券尚未发行，这给外资金融机构积极贡献海外专长，与中资同业共同推动中国绿债市场的蓬勃发展提供了广阔的空间。

而放眼国际市场，中资发行人一直是绿色及可持续发展债券的创新主力。在中资金融机构海外发行绿债的过程中，从发行理念、融资流程到发行人能力建设等方面，外资金融机构也都可以起到关键的智囊作用。

除了在ESG投资产品方面锐意创新并以此推动人民币国际化之外，外资金融机构还可以充分发挥金融“桥梁”作用，促进中国绿色金融标准和规则更好地与国际对接融合，并推动绿色信息披露水平的提升。

近几年，海外投资人对于“绿色”的要求日趋严格，例如在上海、香港市场发行债券和股票，投资人会对发行人绿色指标和绿色披露有较高标准的要求。投资人的绿色视角不仅限于绿色交易本身，也包括发行人在业务发展过程中的气候策略和转型计划等。

随着国内金融市场可持续发展理念的不断深入，国际金融合作力度的逐步加大，必将有更多海内外资金进入国内ESG投资领域。可以预见，外资金融机构在此进程中应当发挥更为积极的桥梁作用，为中国“双碳”目标的实现引入充沛的金融“活水”。

本文来源 | 21世纪经济报道

本文作者 |汇丰中国行长兼首席执行官 王云峰

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