属于一个投资组合，也可以与期货合约及期权，以对冲相应对冲。卖？内认购期权及认沽期权购买是基容于投资者对后市预期较低的价格在期货合约。卖？看涨期权，投资者将有权出售黄金看涨期权，期货价格较低的投资者，那么另一方不会执行看涨期权看涨期权让投资者赚稿费。买入看跌期权相反，投资者应支付的特许权使用费出售某一个地方，让投资者有出售认沽期权，在未来一段时间内，以一定的价格卖出期货合约的权利。操作的收益和损失是真还是假，行使价及溢价，如果利大于弊的买方行使期权支付的特许权使用费，那么，买方将被执行，否则对面就是失权买黄金，卖家的收入将是真实的。

期货期权区别

这个问题有点粗略，一般交易波动率就是针对隐波的预判而定下策略。如果单纯想赚取时间价值，可能就是你说的对冲波动率。 A 由于股价下行时对冲组合到期日净收入合计＝购入看涨期权的净收入＝专40－38＝2（元），组合中属股票到期日收入为40×0.8＝32（元），所以，组合中借款本利和偿还＝32－2＝30（元），目前应该借入的款项＝30/（1＋4%）＝28.85（元）。

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一个简单的套期保值，那么在期货市场上要做的就是一个在现实中将要实施的动作内的反向操作。

另外不得容不提的是关于这道题目的设计：1.该公司发行的债券总量是多少？如果是100万的话很难相信这样的规模能够在期货市场流通；如果远不止100万，那么为了避免更大的损失而仅赎回100万无疑是杯水车薪。2.既然该主管预判利率会很快下跌，他要做的只有一件事：立刻马上快。在市场发生变化之前而不是坐等一个季度之后（现正折价销售呢，亲）。3.在瞬息万变的金融市场，还需要经历冗长的60天审批，从而使该主管所有英明果断的预判付诸流水，只能理解为，该题目只会出现在实验室里。

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“基金中来的基金”(fundoffunds,缩写为fof)fof是一种专自门投资于其他证券投资基金的基金。fof并不直接投资股票或债券,其投资范围仅限于其他基金,通过持有其他证券投资基金而间接持有股票、债券等证券资产,它是结合基金产品创新和销售渠道创新的基金新品种。一方面,fof将多只基金捆绑在一起,投资fof等于同时投资多只基金,但比分别投资的成本大大降低了；另一方面,与基金超市和基金捆绑销售等纯销售计划不同的是,fof完全采用基金的法律形式,按照基金的运作模式进行操作；fof中包含对基金市场的长期投资策略,与其他基金一样,是一种可长期投资的金融工具。 学了4年的工商管理，不过就6000字的论文，还不自己写，以后想写都没有机会了！！！ 今天刚学来到了这，这句话的自前提是发行这个认股权证的公司将来发展得好。如果将来公司发展得好也就意味着将来股价会高，但是执行价格只是高于最初发行价格的20%或30%，现价-执行价格的差就是股东到承受的损失。

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港股讯，宏安地产（01243）反弹10.91%，报0.305元；成交约5048万股，涉资1534万元。

集团昨日遭洗仓，收跌68.75%．集团称经作出在相关情况下有关公司的合理查询后，董事会确认，并不知悉导致股价下跌及成交量上升的任何原因，或任何必须公布以避免公司证券出现虚假市场情况的资料，又或须予披露的任何内幕消息。

同系宏安集团（01222）跌2.9%，报0.067元；位元堂（00897）跌1.92%，报0.255元；中国农产品（00149）无升跌，报0.058元。

收租股板块今日继续走软，九置（01997）跌1.44%，报30.85元；鹰君（00041）跌0.53%，报18.64元。

现时，恒生指数报24341，跌25点或跌0.10%，主板成交57.65亿元．国企指数跌5点或跌0.06%。