一个广为使用的期权定价模型，获Nobel Prize。由和Melton提出的。具体证明我就不写了内你可以去看原始容Paper。简单说一下：首先，股价随机过程是马氏链（弱式有效）假设股价收益率服从维纳过程（布朗运动的数学模型）则衍生品价格为股价的函数。由ito引理可知衍生品价格服从Ito过程（飘移率和方差率是股价的函数）第二：通过买入和卖空一定数量的衍生证券和标的证券，发现可以建立一个无风险组合。根据有效市场中无风险组合只获得无风险利率。从而得到一个重要的方程： Black-Scholes微分方程。第三：根据期权或任何衍生品的条约可列出边界条件。带入微分方程可得定价公式

大概是这个过程，不过这是学校里学的，工作以后Bloomberg终端上会自动帮你计算的。如果OTC结构化产品定价的话，会更熟悉各种边界条件带入微分方程。不止是简单得Call和Put。

另外你可以理解BSM模型为二叉树模型的极限形式（无限阶段二叉树）

原糖期权合约

期权是以期货为标衍生出来的产品。 卖期权一般是大的金融机构操作的，因为他们内对基本面特别了解容。比如：卖出看涨期权，因为他们预计价格在一段时间内小幅下跌的可能性很大，所以卖出看涨期权赚取巨额权利金。

总之，对于价格波动不大时，卖出期权是赚取权利金的大好机会，而卖期货合约价格波动不大不但赚不到钱反而还要交手续费，很划不来。期货和期权对于不同市场环境有不同的作用，不能单独的说哪个好哪个不好。

原糖期权合约

来1、具体行权的约定按照当初源签订的期权协议执行。如果行权，当然需要开设外汇账户和股票账户（和国内A股一样），券商是美国的。2、套现有两种：一是按照行权价格买公司股票，在择期在股市抛售；二是按照行权价格和二级市场的差价，并以一定的折扣卖给券商。3、除了交易所的手续费和券商的佣金以外，理论上这部分钱需要交20%的个人所得税（中国目前是全球追税）。

原糖期权合约

没有当复天涨跌幅限制。纽约期货交易制所轻质原油介绍：因为美*国这个超级原油买*家的实*力，加上纽约期交所本身的影响力，以WTI为基准油的原油期货交易，就成为全球商*品*期*货品种中成*交量的龙*头。通常来看，该原油期*货合约具有良好的流动*性及很高的价格*透明*度，是世界原油市场上的三大基准价格之一，公众和媒体平时谈到油价突破多少美元时，主要就是指这一价格。 没有用了抄，因为已经袭被卖了，公司卖期权得到期权费。期权到期，按照协议内容把协议资产按协议价格卖出。如果现在我卖个你一个股票期权 现在市场价1你花了20元的期权费买到一个协议（协议价格2元量100股，到10.1号到期）那么如果到10.1价格为3元的话你会选择行使你的权利即以2元价格从我这买100股，然后在市场上卖出获得300，除去你支出的期权费用20，你挣了80，但是如果到期为0.5元那么你不会行使权利，你损失的只是期权费。

总的来说就是两个人 在赌 我卖我估计不会超过2，你认为会超过,就有这个交易了。

期权是可以开通三个账户的，所以说您是有选择的权利的。现在期权手续费回市场上很多都是几答块到十几块。要找到手续费低的，那么就需要特殊通道了哟。这边正好知道期权交易一张1.8元的开通方法。还是上市券商，期权交易有保障，特别专业。 1、具体行权的约定按照你们当初签订的期权协议执行。如果你行权，当然需要开内设外汇账户和股票账户（和国内容a股一样），券商是美国的。2、套现有两种。一是你按照行权价格买公司股票，在择期在股市抛售；二是按照行权价格和二级市场的差价，并以一定的折扣卖给券商。3、除了交易所的手续费和券商的佣金以外，理论上这部分钱需要交20%的个人所得税（中国目前是全球追税） 一般做日内的短线都不会持仓过夜，1,3,5,15分钟都可以看，大的周期可以确定方向，小的周期可以确定进场点位。一般看进场点位1分钟的就行，具体可以根据自己的爱好。

原糖期权合约

没想到等待两年后，新房没有等到，却等到了一纸《认购协议单》无效的通知。

今年5月2日，石家庄汉邦房地产开发有限公司给业主们发放了一份《通知函》，其中介绍，“红树湾”项目至今五证不全，开发商因规划调整、资金困难、外债负担过重，涉诉案件7件，项目土地已经被法院查封。

《通知函》中说，开发商与拟引进的资方公司进行了多轮协商，提出了“退房”或“换签合同”两种解决方案。若选择换签合同，业主需补交精装修款2900元/平米、车位13万元/个、储藏间4000元/平米。如果选择退房，已经交付的首付款则按照同期人民银行贷款利率来结算利息，年利率约4.75%。《通知函》要求业主们在5月31日前决定是否换签，超过期限或无法联系上购房客户，将按照退房政策来执行。

这份《通知函》在业主群里引起了轩然大波，等了近四年的房子突然要加价或被退房？多数业主表示不能接受。“现在让我们加价买精装修，还要购买车位和地下室，这就是捆绑销售啊。