热点品种分析

　　一、商品指数

　　基本面：中国1月财新服务业PMI前值：53.1预期：50.5公布：51.4

　　中国央行：今日开展200亿元人民币7天期逆回购操作，中标利率2.1%，与此前持平。

　　美联储梅斯特：如果到今年年中通胀仍未回落，那么美联储将需要以更快的速度取消宽松政策。

　　操作建议：2022年经济工作会议表明明年将继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策。央行副行长表示发挥好货币政策工具的总量和结构双重功能，更加主动有为，更加积极进取，注重靠前发力。最近盘面上涨核心逻辑或是这两个：海外能源危机和国内一、二季度地产基建回暖。最近一波商品上涨已经走了一个半月，叠加部分单品但已经累积了较大的涨幅，近期盘面已经出现短线休整信号。昨天大涨以后，今天盘面收更大的阴线，这是明显的多空分歧信号，高空巨幅波动洗盘。并且今天的大阴幅度偏大，短期需谨防商品回调回补缺口。这是对多单的警告，短期可暂时后退观察盘面新的方向选择，多看少动。

　　二、股指期货

　　基本面概述：上证指数今天收盘报3462.95点，跌幅0.66%；沪深300指数今天收盘报4601.40点，跌幅0.83%；深证成指今天收盘报13224.38点，跌幅1.55%；创业板指数今天收盘报2746.38点，跌幅2.84%；中小板综今天收盘报13142.84点，跌幅1.63%

　　操作建议：今日大A低开高走，盘中一度冲高至3500的整数关口，随后回落走低；无奈创业板加速下跌80点；这是一个拖累大盘的表现。宁德时代这类创业板的代表从2019起涨至今，无论在时间上，还是幅度上已经展现出牛市见顶的模样。当前谨慎看空创业板指数，也不算太极端。后市，如果创业板持续创出新低；大A会受到拖累；不排除进入熊市的可能性。

　　三、原油2203

　　基本面概述：美联储主席鲍威尔表示，在3月份的会议上提高利率，且不排除在每次会议上都加息的可能性。乌克兰和俄罗斯冲突可能性加剧。 美国和伊朗恢复间接谈判可能重启国际核协议。

　　操作建议：原油在近期商品反弹中具有龙头作用，伊核谈判和乌克兰局面也小幅缓和，国内原油回调把缺口补了。盘面降温了但是强势格局并未被完全破坏掉，目前国内上海原油若稳住20日均线以上，或还是高位震荡消化期。但今天盘面开始有降温信号，弱势一点的化工已经深度回调，若原油下破530可能还会带动氛围回调。预测：高位震荡

　　四、铁矿2205

　　基本面概述：近期地产融资缓和，大基建主题在股市和期市上都越来越受欢迎。国家发展改革委与市场监管总局联合约谈有关铁矿石资讯企业。最近已有几条打击投机资金的消息，夜盘黑色还是延续强势。

　　操作建议：铁矿跳空走高，但还是没有突破850的短压，尾盘大盘跳水，延续大阳大阴走势，这是高位双向洗盘信号，氛围不稳，震荡不一定会马上结束，建议短线考虑高抛低吸短线交易。行情预测：震荡

　　五、螺纹 2205

　　基本面概述：2022年经济工作会议提出将实施积极的财政政策。地产和基建回暖预期加强，前期市场盘面也在持续交易这一预期。今天盘面已经冲到5000关口，不过是跳空走高，稍微走得有点急，带个跳空缺口。尾盘市场氛围普遍跳水，螺纹也被带下来。

　　操作建议：后期需观察市场氛围是否会调整扩大，如果没有暴跌走势，短线走震荡或还有继续再冲一段，多头格局还没有完全走坏。但收盘跌破20日均线则建议多单减仓离场。预测行情：偏强震荡

　　六、沪铝2202

　　基本面概述：供需方面，山东河南内蒙等地区受冬奥会环保限产；广西地区疫情延续，影响当地42万吨电解铝及120万吨氧化铝生产，铝供应整体受限。

　　操作建议：沪铝今天下跌超500点，主要受到了外盘伦铝冲高回落的影响，伦铝拉高后快速跳水，日线倒垂线带长上影线收盘，短期有调整的风险，但中期向上的趋势没有结束。

　　七、甲醇2205

　　基本面概述：供需偏多，伊朗卡维230万吨/年甲醇装置因技术问题停车，初步计划停1个月，或影响2月进口到港量；下游需求向好，甲醇制烯烃维持高开工。

　　操作建议：甲醇继续回落，价格跌破了2730的重要支撑，目前仍未止跌，前期反复强调过甲醇的走势没有进入主升浪，行情相对反复，多单死捏会坐电梯，应该波段操作，低买高卖。

　　八、沥青2206

　　基本面概述：供需方面利多，当前国内沥青市场仍维持供需两淡的格局，短期价格的驱动更多的来自于原油成本端，随着天气逐渐转暖，需求也将迎来回升。

　　操作建议：隔夜原油冲高回落，沥青表现偏弱，日线上看自本周一调整以来还没有止跌企稳，原油中期行情还没有结束，沥青企稳后可继续买入。

　　九、PTA2205

　　基本面概述：基本面偏多，PTA目前的驱动并不在于供需端，而是成本端，PX现货紧张，并且油价上涨引起价格上升，PTA原料成本支撑强劲。

　　操作建议：PTA价格跌破了5600，日线向上突破后回踩，并且回补了春节后的向上跳空缺口，后市关键要看价格能否在5600附近企稳，从原油涨势没结束来看，PTA大概率能在5600附近站稳。

　　十、沪镍2203

　　基本面概述：供需长期来看并没有大的变化，并且具有持久性，主要驱动在于新能源汽车的强劲发展带动电池用镍的需求稳定增长，而供应没有释放，全球精炼镍库存仍在持续下滑并处于低位。

　　操作建议：沪镍本周走势始终处于震荡整理，重心整体抬升，短期预计还会震荡进行，构筑上升趋势中继形态，随后开启新一轮上涨。

　　十一、焦炭2205

　　基本面概述：基本面中性偏空，当前山东河北地区受冬奥会影响钢厂限产，焦炭的需求下降，上周焦炭第一轮提降后第二轮提降个别地区落地。

　　操作建议：焦炭仍在震荡，现货第二轮提降在部分地区执行，随着两轮下跌期货价格出现较大的升水，这给盘面带来压力，行情预计会回调。

　　十二、玻璃2205

　　基本面概述：玻璃今天高开低走，巨阴收盘，一个断头铡，日线技术上形成看跌吞没形态，这个爆跌是在昨天暴涨的前提下形成的，行情在拉爆空头后终于歇菜了，阶段性上涨结束。

　　操作建议：玻璃今天高开低走，巨阴收盘，一个断头铡，日线技术上形成看跌吞没形态，这个爆跌是在昨天暴涨的前提下形成的，行情在拉爆空头后终于歇菜了，阶段性上涨结束。

　　十三、纯碱2205

　　基本面概述：昨天在多头大幅增仓推涨的情况下空头也不虚，两方对垒，今天终于掀开了底牌，多头的牌已经打完了，接下来就看空头的表演了。

　　操作建议：昨天已经说过纯碱已经彻底沦为了资金豪赌的工具，把期货当成了股票来炒，短期的暴涨使得价格严重脱离基本面，

　　十四、纸浆2205

　　基本面概述：基本面偏多，国内纸浆进口仍然受到制约，芬兰造纸协会决定将芬欧汇川停工时间延长至3月12日，同时下游也面临节后开工回升的需求好转。

　　操作建议：纸浆价格昨天向上推涨，本有进一步打开的空间，然而今天一根大阴吞掉了四天的涨幅，封堵了向上的空间，形态上呈看跌吞没，行情有调整的可能。

　　十五、棕油2205

　　基本面概述：供需方面中性偏多，马来西亚棕榈油正处于减产季节，初步数据显示1月份单产下降9.72%，产量萎缩12.4%，但出口表现不佳，预计环比12月份下滑25%。

　　操作建议：棕榈油连续四天收阴线，价格在高位振幅开始缩小，周线高位形成十字星，目前还不能断定上涨行情结束，但做多的风险相当高。

　　十六、豆粕2205

　　基本面概述：信息方面，美国农业部2月供需报告调增大豆压榨量和调减期末库存，并且由于南美干旱，调减全球大豆产量870万吨，报告利多。

　　操作建议：昨夜美豆上冲到去年5月的高点附近迅速跳水，美豆粕突破去年5月的高点后长上影倒垂线收盘，美盘豆系的行情很大可能已经到头了，内盘豆粕预计也会调整。

　　十七、生猪2203

　　基本面概述：今日期货市场有所变化，很多高位强势品种加速向上之后，反转加速向下。这是一个异常的信号。生猪现货今日依然是下跌，LH03表现正常，跌幅少于现货。LH05，LH07的期价C结构反应了现货商的心态。从2019-2020年说起，当时很多新闻报道资本动辄数亿投资猪厂，片地开花的猪舍，迎来今天毛猪的泛滥，这是因。导致现在猪价的大跌，这是果。而，当前的养猪人很多都不甘心。

　　操作建议：近月03没希望，就都认为7月-8月猪还会涨。感觉远期的行情还有投机性。这批人，很多还没有在大熊市中吃过亏。所以LH05，LH07偏强，反应的CONTANG升水预期，如此。