期权的买卖指令包括以下几种：1、买入开仓：买入认购期权或认沽期权，形成权利仓。2、买入平仓：在持有义务仓的基础上，买入期权，以了结合约或减少义务仓数量。3、卖出开仓：卖出认购期权或认沽期权，形成义务仓。4、卖出平仓：在持有权利仓的基础上，卖出期权，以了结合约或减少权利仓数量。5、备兑开仓：在拥有标的证券（含当日买入）的基础上，卖出相应的认购期权，形成义务仓。6、备兑平仓：在持有备兑义务仓的基础上，买入期权，以了结合约或减少义务仓数量。

期货期权及其衍生品

权证与期权的区别在认股权证与股票期权之间并不存在本质性的区别。 例如股本权证有稀释效应，公司为激励管理层而发放的股票期权也可以有稀释效应。股票认股权证本质上就是一种股票期权。不过，从全球现有的认股权证和股票期权在交易所交易中所采取的具体形式看，它们之间大致在如下五个方面存在区别： (1)有效期。 认股权证的有效期(即发行日至到期日之间的期间长度)通常比股票期权的有效期长：认股权证的有效期一般在一年以上，而股票期权的有效期一般在一年以内。股票期权的有效期偏短，并不是因为不能设计成长有效期，而是交易者自然选择的结果。就像期货合约一样，期货合约的交易量一般聚集在近月合约上，远月合约的交易量一般很少，不如不挂。 (2)标准化。 认股权证通常是非标准化的，在发行量、执行价、发行日和有效期等方面，发行人通常可以自行设定，而交易所交易的股票期权绝大多数是高度标准化的合约。当然，当前随着IT技术的发展，柜台市场与交易所场内市场出现融合的趋势，柜台市场上的非标准化的股票期权也开始进入交易所场内市场。 (3)卖空。 认股权证的交易通常不允许卖空，即使允许卖空，卖空也必须建立在先借入权证实物的基础上。如果没有新发行和到期，则流通中的权证的数量是固定的。而股票期权在交易中，投资者可以自由地卖空，并且可以自由选择开平仓，股票期权的净持仓数量随着投资者的开平仓行为不断变化。 (4)第三方结算。 在认股权证的结算是在发行人和持有人之间进行，而股票期权的结算，是由独立于买卖双方的专业结算机构进行结算。因此，交易股票期权的信用风险要低于交易认股权证的信用风险。 (5)做市商。 认股权证的做市义务通常有发行人自动承担，即使是没有得到交易所的正式指定，发行人也通常需要主动为其所发行的认股权证的交易提供流动性。而股票期权的做市商必须是经由交易所正式授权。 上面已经看到，全球股票期权的交易量远远大于衍生权证的交易量。现在通过这种比较，容易理解为什么会是这样。显然，在可交易性、信用风险等方面，股票期权要优于认股权证。大致上可以这么来说，交易所交易的股票期权就好比是现在的工业化大生产下的高度标准化、正规化的产品，而认股权证则像是手工作坊阶段量身定制的产品。虽然，对个别人来讲，量身定制的产品要好于标准化的产品，但是从适用面上就显得窄。但是另外一方面，高度标准化的产品也不能完全取代量身定制的产品。

期货与期权的区别（一）标的物不同期货交易的标的物是商品或期货合约，而期权交易的标的物则是一种商品或期货合约选择权的买卖权利。（二）投资者权利与义务的对称性不同期权是单向合约，期权的买方在支付保险金后即取得履行或不履行买卖期权合约的权利，而不必承担义务；期货合同则是双向合约，交易双方都要承担期货合约到期交割的义务。如果不愿实际交割，则必须在有效期内对冲。（三）履约保证不同期货合约的买卖双方都要交纳一定数额的履约保证金；而在期权交易中，买方不需交纳履约保证金，只要求卖方交纳履约保证金，以表明他具有相应的履行期权合约的财力。（四）现金流转不同在期权交易中，买方要向卖方支付保险费，这是期权的价格，大约为交易商品或期货合约价格的5％～10％；期权合约可以流通，其保险费则要根据交易商品或期货合约市场价格的变化而变化。在期货交易中，买卖双方都要交纳期货合约面值5％～10%的初始保证金，在交易期间还要根据价格变动对亏损方收取追加保证金；盈利方则可提取多余保证金。（五）盈亏的特点不同期权买方的收益随市场价格的变化而波动，是不固定的，其亏损则只限于购买期权的保险费；卖方的收益只是出售期权的保险费，其亏损则是不固定的。期货的交易双方则都面临着无限的盈利和无止境的亏损。（六）套期保值的作用与效果不同期货的套期保值不是对期货而是对期货合约的标的金融工具的实物（现货）进行保值，由于期货和现货价格的运动方向会最终趋同，故套期保值能收到保护现货价格和边际利润的效果。期权也能套期保值，对买方来说，即使放弃履约，也只损失保险费，对其购买资金保了值；对卖方来说，要么按原价出售商品，要么得到保险费也同样保了值。

期货期权及其衍生品

用股票期权来说复容易理解就制是指一个公司授予其员工在一定的期限内（如10年），按照固定的期权价格购买一定份额的公司股票的权利。行使期权时，享有期权的员工只需支付期权价格，而不管当日股票的交易价是多少，就可得到期权项下的股票。期权价格和当日交易价之间的差额就是该员工的获利。如果该员工行使期权时，想立即兑现获利，则可直接卖出其期权项下的股票，得到其间的现金差额，而不必非有一个持有股票的过程。究其本质，股票期权就是一种受益权，即享受期权项下的股票因价格上涨而带来的利益的权利。

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如果企业持来有这两种期源权，那这两种期权都是其资产，都应该放在借方。如果是企业发行的期权（权证），则记入负债，贷方。或者记入资本公积，也是贷方。至于记入负债还是资本公积要看你发行期权是为了融资还是为了盈利，融资一般记在资本公积，如果单纯是为了赚钱，那它就是企业的负债 你所说的参数delta gamma是BS期权定价模型里面的吧。BS模型本身是针对欧式期权的。对于美式期权要根据内具体情况容计算

1对于无收益资产的期权而言同时可以适用于美式看涨期权，因为在无收益情况下，美式看涨期权提前执行是不可取的，它的期权执行日也就是到期日，所以BS适用美式看涨期权；对于美式看跌，由于可以提前执行，故不适合；

2.对于有收益资产的期权而言只需改变收益现值（即变为标的证券减去收益折现），BS也适用于欧式看跌期权和看涨期权；在标的存在收益时，美式看涨和看跌期权存在执行的可能性，因此BS不适用； 不是。相反，你为copy什么不离职。感觉这个老总好不靠谱。再说了，发50%工资不是违反劳动法吗？？要不要告他。我国《民法通则》第一百三十七条规定“从权利被侵害之日起超过二十年，人民法院不予保护”。根据这一规定，最长的诉讼时效的期间是从权利被侵害之日起计算，权利享有人不知道自己的权利被侵害，时效最长也是二十年，超过二十年，人民法院不予保护。。所以，克扣工资的诉讼时效最长是二十年。

1.随机执行日经理期权激励效应分析，经济数学，2007，Vol.24(3)：269-275；2.分数指数化经理股票期权定价，河南理工大学学报，2007，No.4，P472-474；3．关于无套利市场的二叉树期权定价模型性质的讨论，经济数学，2006.12,23(4),P343-346;4．最优投资问题的的对偶解法, 云南大学学报（自然科学版）, 2006.11,.28 (6), PP461-466;5．二项分布模型系数的确定及其应用，经济数学，2006，23（1），P41-45;6．Duality Method of Utility in , Lecture Notes in Decision Science, Vol.7, Financial Systems , 2006, P243-255.7．欧式复合期权的定价公式，经济数学，2005，22（4），P384-388；8．在利息效率影响下的风险过程，中南工业大学学报，2003，34（1），P108-110；9．基于退休金保险的期权定价，经济数学，2003，20（3），P29-34；10．有风险控制的最优资产组合的数学建模与计算分析，系统工程，2002，20（5），P40-42；11． Premium—a New Pricing Principle, J. System and , 2003, 1(3) P311-316;12．带扩散扰动项的风险模型，经济数学，2002，19（2），P44-48；13．利用浏览器管理Lotus Domino服务器， 计算机时代，2001.1, P18~19；14．一般偏好函数的研究及其在最优共保策略中的应用， 中南工业大学学报，2001，32（2），P212~216；15．调和保费的进一步分析， 系统工程，2001，19（3），P30~33；16. 调和保费——一个新的定价模型， 经济数学，2001，18（1），P19~23.

国内合法的纸黄金有中行工行建行的开通的业务，其它的有些是私营企业的庄家，资金没有保障。

纸黄金交易流程，以工行举例，你要开通一张工行卡，开户的时候在柜台开通网上银行的全部功能，回去在电脑上登录工行网站就可以开通纸黄金账户了，然后可以进行交易，周六周日休市，工作日24小时都可交易，T+0方式。工行的手续费以前是0.8元，现在是0.7元/克。

期货期权及其衍生品

华泰证券分析指出，目前美股已呈现FOMO行情特征，即投资者担忧错过牛市而追涨美股。1、估值与基本面的背离水平接近科网泡沫时期，但彼时“泡沫项”为技术周期下的长期增长率，当前为美联储。2、从资金结构看，今年3月以来的反弹行情大概率由个人投资者、杠杆资金、外资流入推动，而公募机构在持续流出美股，流入债券。3、市场宽度指标上升，反映美股上涨非“二八效应”而是普涨行情。但参考次贷危机时期，美国M2增速拐点后7个月估值才开始收敛，当前天量流动性支撑下，估值与基本面的分化短期或持续。美国本土抗议事件近期升温大概率无碍股指中期走势，但需警惕两大衍生风险――复工与大选变数。

美股上涨行情能否持续

中金公司分析认为，3月23日后市场进入流动性改善但基本面下行的第三阶段，底部以来两个月的反弹全都是估值扩张驱动，其背后又是美联储大规模宽松下的流动性改善和对于疫情拐点和复工的积极预期。