热点品种分析

　　一、商品指数

　　基本面：当地时间3月2日，俄罗斯常驻联合国日内瓦办事处代表加季洛夫在接受媒体采访时表示，俄方希望与乌克兰方面继续会谈，并且希望会谈成为政治解决目前问题的开端。但他同时指出，俄方并不相信与乌方的对话能够达成预期结果。

　　据卫星新闻：欧洲议会通过决议，要求限制从俄罗斯进口石油和天然气，实施新的投资禁令，切断其与环球银行金融电信协会SWIFT的联系。

　　美国能源部：美国和30个国家承诺从战略储备中释放6000万桶石油，以稳定全球能源市场。

　　据当地时间3月1日，联大主席发言人表示，联合国大会紧急特别会议将在美东时间3月2日早10时（北京时间3月2日23：00）就乌克兰提交的决议草案进行投票。决议需要联大超过三分之二的非弃权票投赞同才能通过。

　　克里姆林宫：普京签署了一项法令，从3月2日起禁止从俄罗斯提取超过1万美元的外汇出境。

　　银保监会主席郭树清3月2日在国新办新闻发布会上表示，2021年重点领域金融风险持续得到控制，宏观杠杆率下降大约8个百分点，金融体系资产扩张恢复到较低水平，房地产泡沫化、金融化势头得到扭转。

　　中国央行：今日进行100亿元7天期逆回购操作，中标利率为2.10%，与此前持平。

　　【2022年3月2日银行间外汇市场人民币汇率中间价】Jin10.com汇率播报

　　美元/人民币报6.3351，上调（人民币贬值）337点； 欧元/人民币报7.0491，下调101点；

　　港元/人民币报0.81054，上调40.7点； 英镑/人民币报8.4428，下调38点；

　　澳元/人民币报4.6002，上调301点； 加元/人民币报4.9739，上调70点；

　　100日元/人民币报5.5194，上调497点； 人民币/俄罗斯卢布报17.2244，上调6549点；

　　新西兰元/人民币报4.2857，上调275点； 人民币/林吉特报0.66216，下调45.6点；

　　瑞士法郎/人民币报6.8952，上调331点； 新加坡元/人民币报4.6641，上调189点。

　　操作建议：之前盘面上涨核心逻辑或有两个：海外能源价格走高和国内地产基建回暖。近期乌克兰局面严重干扰到了商品市场走势，经过快一周的发酵，俄乌危机似乎有外溢风险，已经逐步的超出市场预期，昨晚盘面开始再次反应，原油突破100的技术关口后一路狂奔，是有可能去试探2011年高点，甚至非常极端的情况下还会持续冲高。今天盘面能化板块多品种涨停，乌克兰危机若没有明显缓和迹象，不排除较多品种短期内或出现易涨不易跌的局面，大宗商品重心有继续上移可能。暂时建议可考虑偏多震荡看，但若追多建议轻仓带宽止损保护。另外区分主动上涨和被动上涨，若只是被情绪带动但供需没有缺口危机的品种，上涨持续性或偏差。

　　二、股指期货

　　基本面概述：上证指数今天收盘报3484.19点，跌幅0.13%；沪深300指数今天收盘报4578.60点，跌幅0.89%；深证成指今天收盘报13346.96点，跌幅1.05%；创业板指数今天收盘报2834.64点，跌幅1.77%；中小板综今天收盘报13428.37点，跌幅0.60%

　　操作建议： 今日大A横盘震荡，指数小幅下跌4.64点，收盘在3484点，还在横盘区间的上沿。当前指数出于上多下空的位置，考虑到周五的开会，多头或直接向上，或补了缺口之后再上，不过上方也有3530一线的压力位。目前在大鹅与乌鸦打架的环境之下，战略商品比如原油，农产品，有色整体向好；而大A指数则处于区间偏强震荡的格局。

　　三、原油2203

　　基本面概述：普京授权在乌克兰东部展开军事行动。乌克兰局面升级。拜登表示根据需要从石油储备（SPR）中释放更多石油，欧美将俄罗斯踢出SWIFT，但将石油天然气排除在外。俄乌谈判结束，双方在谈判中找到了未来可能达成共识的要点。欧盟代表们同意进入乌克兰申请加入欧盟的下一阶段。经过快一周的发酵，目前俄乌局面越来越不可控，昨晚外盘原油爆发，市场的多头情绪已经被炒起来，后面若乌克兰局面持续升级，原油或还会延续强势格局，存在持续新高可能。

　　操作建议：短期来看原油是易涨不易跌，但上涨高度和节奏或会紧密受乌克兰局面影响。预测：偏强震荡

　　四、铁矿2205

　　基本面概述：国家发展改革委、市场监管总局最近连续多条消息，打击铁矿投机资金的消息，

　　前期价格持续回调。但铁矿是下跌比较早的品种，短期泡沫或已经被挤压部分，昨天煤炭和钢材走势火热，铁矿昨天突破700短压，今天继续重心上移，收盘上750短压。

　　操作建议：后期价格若能维持在五日均线以上，则暂建议小反弹看。但铁矿下一步继续涨出新高或有难度，暂建议以短线反弹考虑。行情预测：小反弹

　　五、螺纹 2205

　　基本面概述：近期政策紧密提示铁矿、煤炭等钢材原料端风险，黑色有转入震荡迹象。但钢材板块相对来说是略偏强震荡为主。昨晚原油的暴涨吸引了大量资金往能源化工板块走，螺纹今天小波动在试探4865附近短压，收得不够强势。

　　操作建议：明天还需继续观察，若能继续向上则可能会冲刺5000，但螺纹在明显突破5000前，都暂只建议区间震荡考虑，不一定持续上攻。预测行情：区间调整

　　六、沪铝2203

　　基本面概述：供需偏多，国内冬奥会结束，即将迎来两会，铝行业限产仍将持续；俄乌战争引起西方对俄罗斯进行制裁，对俄铝在全球的出口可能会带来一定的影响。

　　操作建议：沪铝延续上升趋势中继整理结构，暂时会在日线这个整理平台内波动，修复指标，休整过后将恢复上涨趋势。

　　七、沪镍2202

　　基本面概述：供需长期利多，主要驱动在于新能源汽车的强劲发展带动电池用镍的需求稳定增长，而供应没有释放，全球精炼镍显性库存持续下滑至历史低位，沪镍库存与仓单处于历史低谷。

　　操作建议：沪镍最近一周向上突破后波动空间相对较小，但整体重心始终在抬升，呈45度角，涨跌交替的缓慢在往上移动。

　　八、甲醇2205

　　基本面概述：从成本的角度来看价格有支撑，按照700元/吨左右的坑口煤价计算，内地甲醇生产成本在2270元/吨左右，折盘面价格为2800元/吨，甲醇下行空间有限。

　　操作建议：甲醇早盘大幅拉涨，价格突破上个月的高点，午盘后有所回落，最终价格收盘在3000点上方，当前没有进入主升浪的条件，连续上涨后要提防回调，建议波段操作。

　　九、沥青2206

　　基本面概述：供需表现呈中性，当前炼厂的沥青综合开工率处于偏低水平并仍然在下降，产量低位，但需求也一般，炼厂和社会库存在堆积。

　　操作建议：沥青日线昨天形成小双底，今天价格大幅高开，维持在强势状态下波动，主要是受到了原油的推动，前面说过原油对沥青的提振效应在减弱，但不是没有效应，隔夜原油涨了11%，沥青跟涨个百分之四五实属正常。

　　十、PTA2205

　　基本面概述：基本面中性，PTA成本端的驱动在弱化，但仍将提供支撑；供需并不存在显著的利多，3-4月PTA企业检修计划有所增多，若检修能兑现，PTA将实现去库。

　　操作建议：隔夜原油飙升，涨幅超过11%，PTA在原油的带动下价格创新高，目前原油价格仍在势头上，随着价格的继续上行，PTA成本不断增加，行情将维持偏强运行。

　　十一、焦炭2205

　　基本面概述：基本面中性有支撑，冬奥会结束，又将迎来两会，螺纹钢复工复产虽有回升，但仍将受到制约，焦炭需求难以显著释放。

　　操作建议：焦炭第二轮提涨200元/吨获得大面积落地，目前焦炭的利润仍然不高，勉强有利润，而且钢材随着价格的反弹利润也在好转，这也为焦炭现货价格继续提涨预留了空间，在现货维持强势的情况下盘面必将呈现偏强走势。

　　十二、玻璃2205

　　基本面概述：供需呈中性，春节后复工复产速度稍慢，需求还没有大面积启动，前期价格预期打得太足，但价格在出现大幅调整之后已经进入合理区间。

　　操作建议：玻璃早盘大幅走高，午盘后回落并创日内新低，从日线来看，2月中旬以来的调整基本上吐掉了上一波的全部涨幅，行情基本调整完毕，旺季也即将来临，玻璃将开始构筑底部。

　　十三、纯碱2205

　　基本面概述：纯碱从3177下跌调整以来高位回落超过600点，20%的幅度，在后市预期向好的情况之下，这个幅度也算不错了，毕竟纯碱这个品种是天然的多头，产业控价的能力和意愿都很强，目的就是维持现货价格的高企，让厂家多赚钱。

　　操作建议：后面行情继续下跌的空间不大了，主力空头已经开始逐步平仓了。

　　十四、纸浆2205

　　基本面概述：基本面偏多，目前主要的价格驱动仍在进口的扰动，加拿大加维浆厂将停产6周，芬兰造纸协会宣布UPM工人罢工将再次延长三周至4月2日。

　　操作建议：纸浆价格最高碰到6800，日线形态保持着缓慢的上升结构，这个品种其实很有意思的，走势有点像股票，大涨大跌较少，但是一旦趋势来了会缓慢的持续很长的时间。

　　十五、棕油2205

　　基本面概述：短期供需仍偏多，马来西亚棕榈油出口保持强劲，产量仍然处于较低水平，库存也延续下降趋势，当前国内棕榈油市场库存同样处于偏低状态。

　　操作建议：中午的时候马盘棕榈快速暴跌600点，下午内盘棕榈受到影响出现跳水，然而马盘下午再次开盘后价格收复了全部跌幅，棕榈油回升，行情在高位大幅波动的时候要高度提防，这种情况容易见顶。

　　十六、豆粕2205

　　基本面概述：供需方面，随着美豆价格的飙升，新季大豆种植面积料将增加，预计2022年美国大豆种植面积为8800万英亩，同时单产提升，大概率再次丰产。

　　操作建议：豆粕短期行情将延续在高位大幅震荡的格局，趋势性方向不明确，但是日内的短线和波段的机会较多，建议放弃趋势性持仓，以短线和波段交易为主。

　　十七、生猪2203

　　基本面概述：今日生猪现货走势继续稳定，不过这稳定中还是能看出一些不正常的地方。比如当前全国各地已经没有差价，现货的套利空间都消失了，价格全部透明。

　　操作建议：虽然豆油豆粕在涨价，油厂暴赚；但没有生意的饲料厂排队倒闭的事情时有发生。因为养殖户没钱赚，全行业在下行阶段，饲料厂的客户在消失。屠宰场的收入和利润全部下滑。卖药的收入也在下降。