虚值期权（out-of-the-money） 虚值期权，又称价外期权是指不具有 内涵价值 的期权， 即敲定价高于当时期货价格的 看涨期权 或敲定价低于当时期货价格的 看跌期权。如果把企业的股权 资本 看作是一种 买方期权 ， 则标的资产即是企业的总资产，而企业的负债值可看作是 期权合约 上 的约定价。期权的有效期即与负债的期限相同。那末， 执行期权就等于付出约定价格后（负债总值）买下标的资产（ 公司的总资产）。对于亏损企业而言， 执行期权就意味着对公司进行清算，支付债务的面值， 似乎更好理解。

抵付型期权

在沪抄深交易所之外交袭易的期权。它是买方与卖方之间订立的合约，个股场外期权买方有权利，但无义务在合约有效期限内，以合约约定的价格，购买或出售合约约定数量的标的股票。个股场外期权买方需要为这个权利支付权利金（期权费），而个股场外期权卖方向买方收取权利金并在买方行权时承担履行合约条款的义务。

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1、丙投资人购买看跌期权到期价值=0 丙投资人投资净损益=0-5.25=-5.25（元）

2、丁投资人空头看跌期权到期内价值=0 丁投资人投资净容损益=0+5.25=5.25（元）

3、丙投资人购买看跌期权到期价值=37-35=2（元）丙投资人投资净损益=2-5.25=-3.25（元）4、丁投资人空头看跌期权到期价值=-2（元）丁投资人投资净损益=-2+5.25=3.25（元）希望采纳

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如果增发，会公告也。。

如果你在股权登记日持有该股，就有增发的版权利。按比例，软件系统权会自动配送给你增发的份额。

如果你确定申购，必须在申购日期间，按增发价花钱申购，才会拥有那配发的股份；反之，如果你放弃增发申购，系统会自动消除你配送你份额。。。

祝你好运！！！

对冲来基金（hedge fund），也称避险基源金或套利基金，是指由金融期货（financial futures）和金融期权（financial option）等金融衍生工具（financial ）与金融组织结合后以高风险投机为手段并以盈利为目的的金融基金。它是投资基金的一种形式，属于免责市场(exempt market)产品。意为“风险对冲过的基金”，对冲基金名为基金，实际与互惠基金安全、收益、增值的投资理念有本质区别。杠杆基金也即是对冲基金。对冲基金（Hedge Fund）是那些利用不同市场进行套利交易的基金。从形式上看，对冲基金是一组投资工具，交易遍及所有市场种类，包括外汇、股票、债券、商品以及各种衍生品等。第一只对冲基金是1949年推出的，最早的对冲基金规模很小，只在单个股票上下注，投资策略十分单一，风险很大。 高价= 100*（1+0.5） = 150；低价= 100*（1-0.5） = 50；所以构造一个套利组合所需要的份数为 N = （高内价-低价容）/ （高价时期权价值-低价时期权价值） = （150-50） / (50-0) = 2；期权价值设为C，有 股票现价 - N*C = 低价/（1+无风险利率）；代入得：100 - 2C = 50 / （1+5%）可以解得C的值。

希望对你有所帮助。

期货(Futures)与现货完全不同，现货是实实在在可以交易的货(商品)，期货主要不是货，而是版以某种大权宗产品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约。因此，这个标的物可以是某种商品(例如黄金、原油、农产品)，也可以是金融工具。看涨期权（call option），看涨期权又称买进期权，买方期权,买权，延买期权，或“敲进”，是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格买进一定数量标的物的权利。看涨期权是这样一种合约：它给合约持有者（即买方）按照约定的价格从对手手中购买特定数量之特定交易标的物的权利。看跌期权又称卖权选择权、卖方期权、卖权、延卖期权或敲出。看跌期权是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格卖出一定数量标的物的权利，但不负担必须卖出的义务。 不是一抄个概念，证券市场包括股票市场。1、证券是多种经济权益凭证的统称，因此，广义上的证券市场指的是所有证券发行和交易的场所，狭义上，也是最活跃的证券市场指的是资本证券市场、货币证券市场和商品证券市场。是股票、债券，商品期货、股票期货、期权、利率期货等证券产品发行和交易的场所。证券市场是市场经济发展到一定阶段的产物，是为解决资本供求矛盾和流动性而产生的市场。证券市场以证券发行和交易的方式实现了筹资与投资的对接，有效地化解了资本的供求矛盾和资本结构调整的难题。在发达的市场经济中，证券市场是完整的市场体系的重要组成部分，它不仅反映和调节货币资金的运动，而且对整个经济的运行具有重要影响。2、股票市场是已经发行的股票转让、买卖和流通的场所，包括交易所市场和场外交易市场两大类别。由于它是建立在发行市场基础上的，因此又称作二级市场。股票市场的结构和交易活动比发行市场（一级市场）更为复杂，其作用和影响力也更大。

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相比之下，8月主力资金集中净流入的行业主要分布在食品饮料行业，例如白酒、软饮料、其他酒类、黄酒、啤酒等行业都是8月主力资金主要追捧的对象。

不过到了9月，市场风向突变，8月主力资金净流入排名第一的行业白酒在9月被主力资金大幅卖出，当月净流出规模达141亿元。此外，前期市场表现突出的券商、TMT多个子行业、生物制品等行业也在9月遭到了主力资金的集中出货。

据Choice数据，今年8月主力资金净流入排名居前的公司中出现了多只银行股，其中招商银行、平安银行、宁波银行分别排名主力资金净流入规模的第一、第四位、第五位。此外，保险行业的新华保险、中国太保也是8月集中净流入的方向。

而从9月主力资金的流向来看，银行、保险仍然是主力资金重点流入的行业。例如，9月主力资金对中国平安净流入12.3亿元，在所有A股中排名第四，此外，中国太保、浙商银行、兴业银行、宁波银行也在主力资金净流入排名中居前。