原始股期权,有公司的期权还能买本公司的股票吗?
原始股期权
基础课有抄:经济学基袭础、经济数学基础、会计学、审计学、计算机应用基础。专业基础课和专业课有:财务管理学、公司理财、金融学、金融市场学、证券投资学、金融风险管理、金融工程、期货期权与衍生证券、审计学、财务报表分析、管理会计、经济预测与决策、计量经济学、C语言、电子商务概论、财务管理信息系统、资产评估、投资银行业务、保险精算、公司财务理论、风险投资、项目融资、投资分析、资产评估等。原始股期权
封闭式基金的基金单位总数是确定的,一旦发行完成,就不能再接受新的内投资申购,投资者也不得容要求赎回投资。但是,投资者可以在证券交易所买卖封闭式基金,其价格完全由买卖双方决定,可能与基金净值(即每一单位基金的实际价值)相差很大。投资者在证券交易所买卖封闭式基金,只需要向证券经纪商支付佣金,不需要向基金经理支付费用。例如,在深交所上市的基金开元(4688),1998年设立,发行额为20亿基金份额,存续期限(封闭期)15年。也就是说,基金开元从1998年开始运作期限为20年,运作的额度20亿,在此期限内,投资者不能要求退回资金、基金也不能增加新的份额。
交易所交易基金是最近十几年兴起的一种新的投资基金,同时具备开放式基金和封闭式基金的特点。
(资料来自http://zh.wikipedia.org)
至于风险,主要看基金投资的取向和性质,无关乎封闭式或开放式。
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认股权证如果行权,相当于增发;股票是没有库存这一说的;行权后,只是扩充股本,不涉及分红送配什么的,不需要除权(你见过增发股票除权的吗);可转债是把债务关系转为股权关系,也相当与增发股份,同样不需要除权具体复需要根据保证金的计算公式来制进行换算。
“开仓保证金最低标准”计算方式:
1、认购期权义务仓开仓保证金=[合约前结算价+Max(12%×合约标的前收盘价-认购期权虚值,7%×合约标的前收盘价)]×合约单位
2、认沽期权义务仓开仓保证金=Min[合约前结算价+Max(12%×合约标的前收盘价-认沽期权虚值,7%×行权价格),行权价格] ×合约单位
文章来源于公号:期权知识星球
“维持保证金最低标准”计算方式:
1、认购期权义务仓维持保证金=[合约结算价+Max(12%×合约标的收盘价-认购期权虚值,7%×合约标的收盘价)]×合约单位
2、认沽期权义务仓维持保证金=Min[合约结算价 +Max(12%×合标的收盘价-认沽期权虚值,7%×行权价格),行权价格]×合约单位
上述计算公式可能大家会觉得比较复杂,一般来说,计算公式主要是给大家做一个参考,实际交易过程中,期权平台会直接算出需要缴纳的保证金费用,因此大家不用担心保证金计算方法的问题。
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最后提醒各位投资者:如未能在规定的时间内补交足额的维持保证金,将会被强行平仓。
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一、填空题
1.在金本位制下,汇率的波动总是以(铸币平价)为中心,以(黄金输入点 )为下限,以(黄金输出点 )为上限波动的。
2.为了统一估价进口与出口,《国际收支手册》第五版作出了新的规定,进出口均采用(离岸)价格来计算金额,保险费和运输费另列入(劳务费用 )。
3.外汇风险有三种类型(汇率风险 )(会计风险)(经济风险)。
4.外汇期权按权利的内容可分为(看涨期权)和(看跌期权)。
5.一国国际储备由(外汇储备 )( 黄金储备)(在IMF的储备头寸)(SDRs)四部分组成。
6.武士债券是指( 投资者在日本债券市场上发行的以日元为面额的债券)。
7.从1996年12月1日起,人民币实现(经常项目下可自由兑换)。
8.1960年美国经济学家(特里芬)提出一国国际储备的合理数量,约为该国年进口额的20%~50%。
9.国际上公认当一国的偿债率超过(20% )时就可能发生偿债危机:如果一国负债率超过(100%)时则说明该国债务负担过重。
二、比较以下几组概念
1.国际收支与国际借贷
国际收支:一国居民在一定时期内与外国居民之间的经济交易的系统记录.
国际借贷:一定时点上一国居民对外资产和对外负债的汇总.
2.国际储备与国际清偿力
国际储备:一国政府所持有的,被用于弥补国际收支赤字,维持本国货币汇率的国际间可以接受的一切资产.
国际清偿力:一个国家为本国国际收支赤字融通资金的能力.
3.远期交易与掉期交易
远期交易:外汇买卖成交后,当时(第二个营业日内)不交割,而是根据合同的规定,在约定的日期按约定的汇率办理交割的外汇交易。
掉期交易:指将币种相同,但交易方向相反,交割日不同的两笔或两笔以上的外汇交易结合起来进行的交易。
4.自主性交易与补偿性交易
自主性交易:个人和企业为某种自主性目的(比如追逐利润、追求市场、旅游、汇款赡养亲友等)而从事的交易。
补偿性交易:为弥补国际收支不平衡而发生的交易。
5.欧式期权与美式期权
欧式期权:期权买方于到期日之前,不得要求期权卖方履行合约,仅能于到期日的截止时间,要求期权卖方履行合约。
美式期权:自选择权合约成立之日算起,至到期日的截止时间之前,买方可以在此期间内的任一时点,随时要求卖方依合约的内容,买入或卖出约定数量的某种货币。
三、计算题
1.已知外汇市场的行情为:US$=DM1.4510/20
US$=HK$7.7860/80
求1德国马克对港币的汇率。
解:DM1=HK$7.7860÷1.4520/7.7880÷1.4510
DM1=HK$5.3623/73
2.设外汇市场即期汇率的行情如下:
香港US$1=HK$7.7820/30
纽约US$1=HK$7.7832/40
问套汇者应如何进行两角套汇?
解:套汇者:HK$—香港→US$—纽约→HK$
所以做1美元的套汇业务可赚取(7.7832-7.7830)=0.0002港币。
3.某日外汇市场行情为:
Spot US$1=DM1.5230/50
3个月 50/10
6个月 90/70
客户根据业务需要:
(1)要求买马克,择期从即期到6个月;
(2)要求卖马克,择期从3个月到6个月;
问在以上两种情况下,银行报出的汇率各是多少?
解:(1)择期从即期到6个月,客户轨迹收支买入马克,即报价银行卖出美元,且美元为贴水货币,所以汇率:US$1=DM1.5250
(2)择期从3个月到6个月,客户卖出马克,即报价银行买入美元,且美元为贴水货币,所以汇率:US$1=DM(1.5230-0.0090)=DM1.5140
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2 投资策略及重点个股2.1 当前行业投资策略
受冠状病毒肺炎疫情影响,春节前一周医药指数涨幅0.3%,远超市场4.0%,表现非常强势。根据非典经验,中长期角度看对医药产业影响比较有限,由于疫情事件不确定大,国际医药巨头研发情绪不浓,但流感疫苗有华兰生物、智飞生物等多家公司涉足;从短期看,对口罩(奥美医疗、振德医疗等)、大输液(辰欣药业、科伦药业等)、干扰素(安科生物、特宝生物等)、额温枪(鱼跃医疗等)等业绩影响比较明显,一季度业绩很可能超预期,但不因疫情事件而重点推荐。现已进入2月份,为年报及季报窗口期,把握季报前配置医药最佳窗口期、否则再次错过一年。主要原因有二:其一第二批带量采购落地,利空预期兑现;其二长春高新、智飞生物及CXO等2019年业绩预告纷纷出炉,延续高增长趋势。
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