股指：银行吸金 股指多单持有

近期国内资金青睐银行股，收益于银行也不良贷款拨备“隐藏利润”的新规则，银行普遍获得资金追捧。由于银行所占权重较大，银行的普涨直接拉升主板指数积极上行。外部方面，美中谈判向好，市场获得正面情绪，资金风险偏好回归，股指多单轻仓持有。

贵金属：乐观情绪回落 金银止跌反弹

周一COMEX金银收涨：纽约金主力12月合约上涨8.9美元至1497.6美元；纽约银主力12月合约上涨0.166美元至17.71美元。沪市金银夜盘亦走势偏强：AU1912暂时收于342.05元，AG1912暂时收于4339元。避险情绪又起，金银受到提振。操作建议：做多。

动力煤：增仓下跌 动力煤走低

周一夜盘动力煤期货大幅增仓下跌，跌破560一线支撑。受到周边市场大跌拖累，市场全线走低。央行组合降准中的定向降准第一次实施，今天落地。9月进口数据延续大增，警惕后期进口政策变化。期货价格快速下跌后，贴水加大，多单持有，关注进口政策预期。

豆类：天气担忧加剧 美豆震荡上涨

周一CBOT大豆期货市场上涨，接近四个月来的最高水平，因为市场担心周末期间的冬季天气威胁中西部地区大豆产量，而大豆供应趋紧。11月期约收高4.50美分，报收940.50美分/蒲式耳。与之相比，国内连粕震荡收涨，少量买盘提振价格，市场高位震荡或加剧，短线操作。

周一鸡蛋期货高开低走。周边豆粕、玉米价格的回落给鸡蛋市场带来压力。JD2001合约4000点上下震荡反复加剧，短线操作为宜。

油脂：美豆走高提振 美豆油收涨

周一CBOT豆油期货市场收盘上涨，美豆走高提振。12月期约收高0.03美分，报收30美分/磅。受此影响，连豆油低位震荡小幅收涨。

周一BMD毛棕榈油期货市场收盘下跌，因为交易商担心头号进口国印度实施进口限制，相关食用油市场走低。12月毛棕榈油期约下跌29令吉或1.3%，报收2156令吉/吨。受此影响，连棕榈油低位震荡小幅收涨。

周一ICE加油菜籽休市。国内菜籽类产品低位窄幅震荡，国内油脂短期承压，市场或向区间下限运行，短线操作。

棉花：美棉冲高回落 因投资者获利了结

12月期棉合约下跌1.66美分或2.6%，结算价报每磅62.22美分，因价格升至三个月高位后，投资者获利了结。国内棉花期货夜盘小幅下跌。周一，现货较上周五有一定的上涨，3128B和2129B指数分别上涨102和111，报12753和13108元。目前下游维持刚需采购，库存压力边际好转，但仍处于偏高水平。成本方面，新疆籽棉收购价格略有上涨，皮棉成本折毛重大致在12700上下。操作上短期偏多思路，上方关注13000-13200一带的压力。

白糖：原糖上涨 担忧供应吃紧

白糖市场溢价上涨加剧人们对于市场供应短缺的担忧，原糖价格走升。3月合约上涨0.11美分，涨幅为0.6%。糖价的疲弱已经传导至种植端，各主产国减产。2019/20年度全球供应短缺量或达到500万吨之上。另外，基金持有大规模净空头寸也利多糖市。不过13美分一线仍存压。郑糖夜盘小幅冲高回落，新糖供应压力逐步增加，对于期货价格压制明显。商务部公布2020年配额总额为194.5万吨。短期郑糖维持高位震荡。操作上建议短线交易为主。

PTA:油价下行 盘面偏弱整理

周一夜盘震荡走低。10月多套装置启动检修，市场供给迎来收缩利好，PTA转入阶段性去库，但当前终端需求欠佳，坯布库存居高不下，下游聚酯降价盈利低迷，工厂补仓意愿偏低，稀释了检修提振效果。隔夜外围油价下行，PTA盘面或维持低位偏弱震荡，建议暂时观望。

聚烯烃：烯烃上行受限 关注下游补库

周一夜盘偏弱整理。中期看产能逐步释放，供应存在较大增量，烯烃市场预计承压运行。短期节后下游刚需补货，石化去库尚可给予支撑，叠加宏观环境利好，盘面呈现偏强震荡，关注工厂补库持续性，建议暂时观望。

甲醇：短期供应存压 甲醇减仓减量

周一甲醇期货主力MA2001合约收盘2293元/吨，较上一交易日跌幅0.74%，减仓13万手，持仓122万手。整体来看目前甲醇下游整体利润表现尚可，但甲醇上涨较下游更为明显，下游对高价货有所抵触，补仓需求有所减缓以消耗库存为主。不过随着久泰、宝丰等新增产能的释放以及大唐装置的重启，需求支撑较为稳固，西北地区外流货源减少，内地价格跌幅小于沿海。部分停车甲醇装置正在重启，供应面预期恢复，甲醇价格短时上行承压。内地市场稳中有降，沿海重心下移明显。操作建议：震荡思路短线操作。

燃料油：新加坡低硫消费占比新高 燃油2001多单离场

周一夜间，沪燃2001合约低开后下行，报收2177，跌幅1.67%。外盘燃料油方面，新加坡高硫近月价差和现货升贴水在20美元附近波动，西北欧和新加坡高低硫价差维持高位，显示高硫燃料油吸引力较低硫燃料油出现下降。9月新加坡船用油消费量达到389.8万吨，同比减少5.2%，环比增加6.3%，高硫380燃料油消费占比69%，低硫船用油消费占比上升至历史新高的11%，随着IMO限硫令实施日的逐步逼近，高硫燃料油占比料将继续下滑，低硫船用油比例将继续回升。全球库存数据方面，截至10月7日，中东富查伊拉燃料油库存为1258万桶，周环比上涨10.7%，近两周上涨21%，截至10月9日，新加坡燃料油库存为2190万桶，周环比上涨14.5%。操作建议：燃料油2001合约多单离场。

石油沥青：9月沥青产量年内新高 沥青多单离场

周一夜间，沥青主力1912合约大幅下跌，报收2954，跌幅2.96%。9月全国沥青产量达到266.8万吨，同比增加4.8%，环比增加7.3%，按照近五年季节性规律，10月沥青产量料将9月环比下降，但随着天气的转冷，沥青下游需求也会走弱，沥青炼厂库存已经出现上行迹象，社会库存也未出现明显下行，引发市场对沥青下游需求的担忧，尤其考虑到今年政府工作报告中公布的专向债发行限额2.15万亿的目标已经在9月完成，后期需要关注此前国务院出台的一系列政策和声明是否将传导至道路建设端。操作建议：沥青1912合约多单离场。