股指：深圳热火 股指或持续

深圳规划为中国“示范区”，其战略目标是更高一个层次，作为“标杆”，远远超出以前的“创新示范”以及“自贸区”的范畴。在国内这种到层定的目标，往往意味着“政策”倾斜，以及资源的支持。直接刺激深圳本地股，以及“深交所”股票的活跃，股指有望继续延续，IC多单持有。(注：美单边主义仍在持续)

国债：货币市场稳定 国债观望

中国央行公布改革LPR，意图利率市场化。这本是一个“相对中性”的改革，在目前环境下，央行意图通过LPR建立货币利率顺利传导机制。但是其并未取消“基准利率设定”，也没有“强制力”去要求银行一定按照LPR去形成贷款利率决策。从周一反应来看，shibor几乎无变化，表明市场比较淡化这种改革，国债转为观望。

贵金属：风险偏好回升 金银短线承压

周一COMEX金银收跌：纽约金主力12月合约下跌12美元至1511.6美元，纽约银主力9月合约下跌0.182美元至16.94美元。沪市金银夜盘均低开后窄幅震荡：AU1912暂时收于344.7元，AG1912暂时收于4165元。据FX168报道，周一美国总统特朗普发表了对经济的乐观讲话，称目前未见有衰退的迹象。该言论支撑了市场的信心，美元及美股双双反弹，风险偏好回升，金银遭到抛售。操作建议：观望。

铜铝：偏强坚韧 多单轻仓持有

周一晚间，外盘有色金属震荡分化，铜铝继续表现出偏强韧性，沪铜期货主力合约夜盘交投于46660元/吨，日内上涨0.41%，沪铝期货主力合约交投于14390元/吨，日内上涨0.77%。近期金融资产处于敏感时点，有色板块各品种震荡分化加强，受此前宏观政策的利好提振，金融市场风险偏好再次回升，对铜铝后市不过分悲观，操作上建议铜铝多单轻仓持有为主。

锌镍：宏观边际改善 锌镍暂且观望

周一晚间，沪锌主力1910涨0.11%，报18630元/吨。注意到近期锌锭淡季累库不及预期，接下来进入金九银十料维持库存相对低位，近期锌价不宜过分看空，本周重磅事件叠加，各国央行会议或引发商品市场共振，建议观望。

周一晚间，沪镍主力1910涨0.76%，报124930元/吨。近期禁矿传闻风声四起显著放大镍市波动，据悉近期有官方消息称总统将对禁矿做最终决定，此外菲律宾将停止最大的矿山之一开采及阿根廷汇率危机蔓延至包括印尼在内的新兴市场，以当前印尼镍铁建设进度来看，如果保持原有的政策不变则镍价将有高位回调的风险，在建议等待官方消息公布后所形成的“预期差”机会。

螺矿：下游成交回升 螺纹偏多操作

周一夜盘，螺纹1910合约偏强震荡，报3739元/吨，涨10元/吨，涨幅0.27%。全国主流贸易商建材成交量23.83万吨，环比回升，需求季节性回暖。产量与库存的双双下滑，限制钢价进一步探底的空间。短期建议偏多操作。

周一夜盘，铁矿2001合约偏弱震荡，报619.5元/吨，跌3.0元/吨，跌幅0.48%。全国45个港口铁矿石库存为11601.24降249.51；日均疏港总量254.65降39.24.BDI指数报2067点，下跌21点，结束连续7个交易日的上涨。短期原料为资金空头配置，建议回避单边操作，以多螺空矿套利为主。

双焦：双焦窄幅震荡 短线操作

周一夜间，焦炭2001震荡偏弱，报收1980，下跌5.5，跌幅0.28%。mysteel调研全国焦企综合开工率周环比继续下滑，短期焦炭供应收紧，本周山西二青会限产期结束，后续焦企开工将有回升。下游钢厂按需采购为主，现货市场观望情绪较浓。期货盘面震荡偏弱，建议短线操作。

周一夜间，焦煤2001震荡运行，报收1337.5，上涨1，涨幅0.07%。近期内地煤矿安监趋严，部分洗煤厂开工下滑。焦企焦煤库存持稳为主，需求展望限产期结束后焦企复产情况，期货盘面震荡为主，建议短线操作。

动力煤：小幅冲高 关注585附近阻力

周一夜盘动力煤期货冲高小幅回落，试探均线阻力。全球宏观风险缓和，部分市场反弹。电厂日耗维持较高水平，库存下滑。临近9月，主产地安全生产升级，产量释放有望低于预期。后期电煤需求将逐步回归淡季，旺季不旺之后，淡季不淡特征将明显。长协价支撑加强，关注11月合约反弹机会。

豆类：降雨来袭 美豆震荡下挫

周一CBOT大豆期货市场下跌，因为周末期间玉米种植带一些干燥地区出现急需的降雨，提振产量前景。11月期约收低13.25美分，报收866.50美分/蒲式耳。受此影响，夜盘连粕区间震荡，美国与中国的贸易关系不确定性增强，短线操作。

周一鸡蛋期货高开低走，周边玉米、豆粕等市场的走低给鸡蛋期价带来打压。相对而言，鸡蛋现货继续稳中趋涨，基差继续扩大。短线为主。

油脂：汇率走强 马棕油下挫

周一CBOT豆油期货市场收盘下跌，因为大豆走低。12月期约收低0.47美分，报收29.04美分/磅。与之相比连豆油高位窄幅震荡。

周一BMD毛棕榈油期货市场收盘下跌近2%，因为令吉汇率走强，相关食用油市场走低。11月毛棕榈油期约下跌36令吉或1.6%，报收2156令吉/吨。受此影响连棕榈油震荡下挫。

周一ICE加油菜籽期货市场收盘下跌，因为CBOT大豆及制成品市场走低。1月期约收低2.30加元，报收457.70加元/吨。郑菜油高位震荡。菜粕区间震荡。油脂涨势减缓，高位震荡延续，短线操作，不宜追高。

白糖：原糖下跌 供应过剩打压

巴西货币贬值以及供应过剩利空糖价，原糖收跌。10月合约下跌0.17美分，跌幅为1.5%。短期市场仍然在消化供应过剩，印度或将于9月宣布出口补贴延长至2019/20年度。另外，CFTC净空持仓增加，这也对于糖价有所打压。郑糖夜盘震荡，但在外盘走弱的影响下尾盘跳水。市场短期多空因素并存，行情转为震荡。操作上建议短线交易为主。

PTA:基本面边际好转 低位偏暖震荡

当前PTA加工费尚可，工厂检修意愿不高，市场供应较为宽裕，终端织机开工回升，需求环比有所好转，带动聚酯产销放量库存回落，基本面边际改善但持续性存疑。此外，宏观环境不确定性较大，市场信心仍然不足， PTA短期或维持低位偏暖震荡，关注大厂检修落实情况，建议短线操作。

聚烯烃：现货市场乏力 盘面延续调整

中期看检修增多供应缩减，而下游需求步入旺季，基本面有向好预期。但短期需求释放较慢，石化排库拖累现货压制盘面，市场上方受困于进口成本下移，而下方又有产业成本支撑，市场短期可能维持震荡结构，长期看扩能周期必然挤压毛利。预计L01/PP01在7300-7700、8000-8400区间运行。

甲醇：沿海压力不减 甲醇震荡整理

周一甲醇期货主力MA2001合约收盘2206元/吨，较上一交易日跌幅0.09%，减仓1万手，持仓123万手。外盘方面报盘250美元/吨，沿海地区继续受高库存压制，上周沿海库存继续增长至119.5万吨，本周到港量预计在59万吨，同属历史最高位水平。目前外盘装置迟迟未公布秋检计划，持续的高开工对国际供应形成压力，预计本轮到港高峰将持续至九月。操作建议：震荡思路短线操作。

燃料油：自中东进口增加 燃油冲高回落

周一夜间，燃料油2001合约开盘后迅速走强，此后冲高回落，报收2234，涨幅1.64%。外盘方面，昨日新加坡近月价差小幅回升，但目前所处水平较7月同期接近腰斩。阿联酋石油公司旗下的Ruwais炼厂的RFCC装置检修，带动9月自中东进口至亚洲地区的燃料油数增加。需求方面，BDI干散货运费指数于上周重启上升势头，回到2000以上的年内高位，但运费指数走强背后的主要驱动或是运力减少而非船运需求扩张所致。操作建议：对经济增速放缓乃至全球经济发生衰退的担忧将一直压制油价上行空间，燃油单边操作偏空头为主，或可以关注与沥青以及原油的套利机会。

石油沥青：委内瑞拉传言四起 多沥空燃持有

周一夜间，沥青主力1912合约冲高回落，报收3144，涨幅0.77%。有消息称中石油已经停止进口委内瑞拉原油。根据普氏能源资讯的报道，美国政府有意对俄罗斯国家石油公司(Rosneft)旗下的部门实施制裁，意图打击该石油公司和委内瑞拉之间的原油和成品油贸易以掐断委内瑞拉马杜罗政府的外汇来源，另外根据欧佩克最新月报显示，7月委内瑞拉原油产量降至74.2万桶/日的历史最低水平，但下降速度已趋于平缓。操作建议： 随着时间的推进，沥青即将来到年内的消费旺季，但目前下游反馈受到道路施工资金偏紧的制约，需求还未显著好转，而供应端扰动加大，因易受到方向未定的油价所牵动，沥青1912合约单边操作风险较大，建议与燃料油一并操作，即多沥青1912和空燃油2001合约。