当前学术界对股指期货价格影响因素归结来说，可以分为以下几个方面:

股指期货价格影响因素：分析了股指期货收益的波动率特征，如Martens和Dijk ，Patton和Sheppard；Barndorff Nielsenhe等及Chaboud等用己实现(极差、双幂)波动率来描述股指期货波动率特征，魏宇比较研究了几种股指期货波动率的度量方法。王鹏等研究了我国股指期货的价格波动性，发现其具有有偏、厚尾分布、聚集特征和长记忆性等显著特征。

股指期货价格影响因素：研究了股指期货价格波动性对现货市场的影响。Abhyankar的研究发现跨市场期指产品能够提前吸收跨市的价格变化信息从而影响现货市场的波动，这个提前时间大约为15至20分钟。国内研究也发现了类似结论，宋华发现沪深300股指期货的波动传导与现货之间存在一种“不对称效应”。

杨星星则发现沪深300股指期货的波动率只能领先现货波动率1-2分钟，之后则再无影响。乔莉就2015年中现货市场暴跌探讨了中证500股指期货在其中的作用，研究发现了相似结论，只不过中证500股指期货的影响时长略有差异，而且期货市场的波动率大于现货市场。

股指期货价格影响因素：探讨了影响期货价格波动性的因素。鉴于国内股指期货市场的不成熟，国内学术界在探讨股指期货价格影响因素时则有更多的研究方向，大体可以分为四种意见:

一是宏观经济形式，即股指期货的价格波动性能反映出例如货币供应量、经济周期、国际利率变化等宏观经济变量的作用信息。

二是市场信息作用，证券市场的流动性、信息透明度和信息传导速度的不同均会影响期指产品的价格波动。

三是投资者交易作用，主要是投资者的不同交易类型如开仓交易、平仓交易和换手交易等互相抵消或重叠，作用于期货产品的交易量和持仓量，引发市场价格波动性的改变。

四是期货的交易成本，即合约保证金的设计决定了期货交易的无套利区间，影响了投资者在进行期货交易过程中的购买成本，关系到其交易深度和交易规模，必然会改变期货的价格波动。（文/墨白）