如何制定套期保值策略和制定相关的计划？小编在查阅了很多机构客户也走访了身边在期货圈内的几个大佬给出以下8条关于计划和步奏的建议：

第一：对于套期保值是否进行做出判断并确定目标

首先确定机构客户的风险偏好、融资计划、监管要求以及经营理念等影响因素，确定是否参与套期保值。（推荐：期货集合竞价）其次，通过比较特定阶段现货敞口净冒险额与套期保值可能的成本，在对未来现货市场走势进行多方分析研判的基础之上，比较现货风险大小和套期保值成本的大小。第三，根据企业的实际情况和行情确定套期保值的对应现货是什么，目的是防范风险锁定利润还是提高效率降低波动，此外还要确定套期保值的目标价格，给出一个相对合理的保值目标区间。

第二：对套期保值方向做出判断

根据实际情况判断风险来源，关键是确定企业的净风险敞口，正库存还是负库存，并进行针对性的操作。其次要杜绝投机行为，坚持保值思路，及时判断风险来源并在期货市场反

向操作。第三是要判断正负库存相加后的净库存情况，来调整套期保值净持仓方向。

第三：对套期保值比例做出判断

在期货公司实践中，多数套期保值为部分套期保值，所以确定和调整套期保值比例，选择风险敞口的比例很重要，主要考虑企业的风险承受能力，市场价格的预期，市场的基差结构，流动资金规模。可以根据企业的风险偏好和套保的风险收益情况来大致确定套保比例，如果风险偏好稳健，则选择完全套期保值，如果偏向降低部分风险获得部分有利价格波动，则选择部分套期保值;如果判断现货资产价格运行有利则选择不保值或极少比例保值，如果不利则选择完全保值或较高比例保值。比例的确定取决于决策者态度，一般实践经验为30%-50%的套保比例较为常见，若现货价格的趋势有利，则把套保比控制在1/3及以下，若现货价格明显不利，则套保比增大到80%及以上，原则上套保比不超过总需求量的80%，而且需满足现货与期货头寸的对应性。

第四：选择合适的工具和品种

综合考虑风险来源、套期保值效果和成本等，选择远期、互换、期货或者组合型工具，如果参与国外市场套期保值，则还可以选择期权。对于合约的选择，可以根据套保期限、合约的流动性和基差水平等选择合适的期货合约。

第五：确定最优套期保值比率

可以根据品种、合约、期限等要求选择市场中适用的最优套期保值比率模型，计算最优套保比率，如果合适的模型，可以使用多个模型计算结果的均值。

第六：确定套期保值期限

对于固定期限的套保操作较容易，对于期限不固定的套保来说，则根据对市场走势的判断预测确定大概期限，并根据市场变化灵活改变平仓的时机。

第七：选择期货合约数量

要结合套期保值目标、风险预测情况等，根据最优套期保值比率计算套期保值合约的数量。

第八：确定建仓的目标价位

设置目标价位时要分级设定不同的档次，并且分步进行建仓。需要注意的是尤其是在市场价格较高的时候更要确保分步建仓，判断依据为企业购销情况、市场变化趋势和市场经验。当市场价格明显有利时，则可以及时进行大部分建仓。

以上的方法仅供参考！对于期货市场的高风险高利润的情况，套期保值策略有点像对冲基金的操作手法，能够更加实现稳定的盈利。更多理财知识，理财方法记得关注我们168淘金网官方微信。