以贷养贷也就是我们俗称的“拆东墙补西墙”式贷款，在借款人借到第一笔贷款之后，贷款到期后没有足够的资金去偿还贷款就在金融机构再贷出一笔新的贷款，用新的贷款去偿还老贷款，等第二笔贷款到期时，再将已经还清的第一笔贷款贷出来或者索性再贷出一笔新的贷款，这样循环往复，利用不断贷出的资金去偿还老贷款，保证贷款不逾期，勉强维持自己的信用度。

　　以贷养贷多出现在创业者早期生意起步时，没有稳定的现金流和收益，只能靠不断的“输血”维持企业的运转。

　　很多创业者在生意刚起步时，一切都是从零开始，生意没有稳定的客户、产品渠道还没有构建完善、管理和运营也没有成熟，企业就像是一个刚学会走路的幼儿，短时间内还没有形成稳定的盈利能力，要依靠投资者不断的资万洲财经入。

　　这个时候贷款风险性很大，创业成功与否尚未可知，但是投入却是最大的时候。

　　以贷养贷为的是维持资金的正常流动，付出的是高额的贷款利息，赌的是企业未来的营收。

　　大家都知道以贷养贷要以高额的利息支出为代价，企业赚取的利润大多都用来偿还贷款利息了。

　　如果企业的利润能够覆盖利息还好，当企业利润降低到贷款利率以下或者当年就没有什么利润的情况下，贷款和利息就像雪球一样越滚越大。

　　等到贷款的规模大到企业无法负担时，就会引发资金链断裂，最后企业因此而倒闭，借款人也因此成为老赖。

　　创业者在投资项目时，一定要事先做好财务规划，将企业运营的各项资金都考虑到位，适当的贷款并没有什么不妥，但是当企业的流动资金完全依靠贷款运转时，危险就随之而来。

　　银行在审批项目贷款时也要求借款人自身拥有良好的现金流和盈利能力。

　　比如固定资产贷款，企业要购买一套价值100万的设备，当资金不足向银行申请贷款时，银行会要求企业自身拥有一定比例的启动资金，50万或者60万，根据企业的现状、规模、信用和项目盈利能力而定。

　　以贷养贷的风险除了企业自身利润下降、资金链断裂之外，银行抽贷也是不可忽略的风险点之一。一旦银行在贷款到期后拒绝续贷，企业资金无法按时跟上，一夜之间企业就会因资金链断裂而陷入困境，这样的案例在贷款过程中比比皆是。