深圳罗湖区水贝，指以深圳罗湖区水贝－万山片区为核心的从事珠宝首饰产品设计、生产、加工、展示、检测、批发、销售活动的企业群，是中国最大的珠宝交易中心，每年超过千亿的珠宝经这里批发流入全国各地，占据零售珠宝批发市场中的九成份额。

这里星罗棋布的除了大大小小的珠宝加工经销商外，最为密集的就是嗅觉及其敏锐的银行机构。

由于珠宝产品为奢侈消费品，单件产品价值高，上游原材料为贵金属或稀有矿物质，价格高昂，所需生产启动资金金额较大，属于典型的资金密集型行业，极大的融资需求成为了各家商业银行的必争之地。

据了解，仅水贝商圈附近就有28家银行的分支机构盘踞于此，其中，运作产业链金融较为成熟的民生银行占据最大的市场份额，其次为建设银行，但其专注领域更侧重较大规模黄金珠宝商。

参与炒金或其他对外投资的企业不予贷款

近年来，随着居民可支配收入的提升，我国珠宝首饰消费进入快速发展阶段，珠宝首饰行业的销售额以年复合增长率11.51%的速度增长，已成为全球珠宝首饰行业增长最快的国家，是仅次于美国的世界第二大珠宝首饰市场。

深圳市珠宝产业起步于上世纪80年代，经过近30年的发展，已经成为国内最大的珠宝首饰制造和交易中心，以及全国珠宝行业的国际信息中心和采购中心，也是深圳市六大传统支柱产业之一，现已拥有珠宝首饰制造企业2700多家，年出口总额约100亿美元，年总产值1700多亿元，占国内供应量70%以上。

该产业集群小微企业约6000家，这些都成为了各家银行高度关注的目标客户，据当地金融人士透露，特别是拥有3400家商户，产业集群优势突出的水贝市场区域就有28家银行网点，且分布极为密集，业务竞争十分激烈。

高额的原材料采购成本是珠宝企业营运资金的主要构成部分，且随黄金期货和钻石期货价格变化而变化。因此，珠宝企业对营运资金周转速度要求也较高。另外，由于行业所需的珠宝玉石属于稀缺资源，从长期趋势看，资源产品价格看涨，因此，此类珠宝企业存在适量囤积原料的资金需求。

而这样的资金需求正是该区域各家金融机构争夺的目标，民生银行深圳分行相关负责人对记者表示，尽管在黄金珠宝产业链金融拥有较大市场份额，但民生银行做这部分业务时也面对极大竞争压力。

该人士透露，该行的产业链金融研究调查和审核等方面经验不时会被其他银行“借用”，部分银行采取的方法是，直接找到民生银行给予过贷款的企业，并以增加10%额度的方法希望企业转而与其合作。

至于该类企业贷款的风险，当地金融业人士表示，只要不进行盲目的扩张和冲动的不合理多元化经营，此类企业贷款风险可控，每家银行在做此类业务时也有着不同的风控标准。

民生银行深圳分行相关负责人表示，该行对于企业的审核，采取动态的评估体系，没有一刀切，但是也有一些细化的判断指标，比如希望企业“贷款银行不能超过5户，联保体不超过3户”、“有参与炒金或其他对外投资的企业不予贷款”、“负债率过高的企业谨慎”等。

至于此前的金价波动风险，民生银行深圳分行人士表示，提供融资的企业大多数有通过黄金T+D延期交易业务或者黄金期货的套期保值对冲风险，因而所受影响不大。

有限责任担保

基于地域优势，黄金珠宝产业链业务在民生银行主要依托深圳分行来操作，2013年，水贝黄金珠宝产业集群作为民生银行的重点开发项目，深圳分行在该片区规划了50亿的小微授信额度，包括商圈额度31亿、产业链融资额度7亿以及担保授信额度12个亿，并有深圳市第一家冠名珠宝并专门从事黄金珠宝商圈金融业务的银行网点。

据了解，虽然并未如海洋、石材等产业金融在民生单独成立事业部，但黄金珠宝产业金融业务的规模和重要性甚至已经有所超越，堪称“准事业部”。

自2010年以来，民生银行深圳分行在水贝商圈累积投放贷款超过200亿元，其中小微贷款100亿元，实现对核心企业、重点渠道、重点市场内商户的名单制开发，形成小微企业进行模板，通过核心企业、平台商、上下游数据的掌握实现整合式的大公司信贷+中小微信贷服务体系“基于数据管理的黄金珠宝小微企业服务体系”已见雏形。

从产业链角度分析，珠宝行业包括钻石、宝石、玉石等原材料的资源开采活动、黄金珠宝首饰产品的加工制作活动以及流通领域的珠宝首饰批发、零售活动。

整个产业链中涉及企业商户众多，但并非所有企业都是银行青睐的客户群体，在民生的观点中，原料批发商贷款基本不做，销售商的部分也涉及较少，处于仅仅开始业务尝试的阶段，计划探索诸如“核心品牌商担保责任”在内的融资模式为黄金珠宝销售商提供贷款。

小微业务层面，基于在钢贸贷款曾经的经验教训，在开展黄金珠宝产业业务时，民生银行深圳分行相关负责人介绍，还是主推“城市商业合作社模式”替代“联保贷款”，采取“有限责任担保”。