“余额宝等‘宝宝们’的收益率近日不断下滑，网贷收益率却那么高，感觉风险不低，怕不靠谱。”近日，一位投资者向记者表达了对P2P理财的举棋不定。

与上述投资者的困惑类似，在一些刚刚涉足互联网金融理财的投资人看来，P2P网络贷款平台动辄20%以上的年化收益率既令人“垂涎”又难以置信，不敢轻易涉足。

一位网贷从业者对本报记者表示，近期P2P网贷收益率较2013年25%甚至30%的年化收益率已经下滑5~10个百分点，正在向理性投资靠近。一方面，由于今年以来网络贷款入场资金增加，资金供需矛盾有所缓解，2013年大量新上线平台抢投资人的现象减少；另一方面，随着平台倒闭潮的远去，平台的稳健性正在逐步好转。

“网络借贷本来就是借贷行业的一部分，网络借贷是在银行贷款和民间高利贷之间开辟的一块土壤。与民间贷款中借款人支付的高额利息相比，当前很多P2P给出的年化收益率并不算离谱。”第三方网贷机构网贷天眼创始人侯滨告诉本报记者。

在侯滨看来，与高息的民间借贷相比，年化15%~25%的收益率算是正常的借贷利率水平。“北京、上海等一线城市的民间借贷有房产抵押的月息在2分到3分5之间，信用借款等额还息的利息则在5分以上，二三线城市有抵押物民间借贷的利息为月息4分。”

与不少P2P网络贷款平台上发布的标的年化收益率相比，有担保的投资标的的收益率普遍较低，年化收益率大多在12%以下，即月息1分，普通标的年化收益15%~22%不等。从民间借贷相对透明的深圳来看，等本等息的借贷利息为2分5，先本后息的借贷利率为3分5。

根据网贷天眼不完全统计，3月12日，年化收益在10%~18%的投资标的占比达75%，年化收益在18%~24%的投资标的占比为10.9%，纳入统计的170余家交易活跃的P2P平台综合收益为14.63%。

网贷之家研究认为，P2P网络贷款平台的主流利率范围是在月息1分到2分之间，高息已不再是平台吸引投资人的主要策略，平台为了追求稳定经营也在不断地降息，今年2月网上贷款平台的利率比1月略微下降。

数据表明，2013年网贷行业总成交量超过1000亿元，参与人数超过20万。不过，当前中国网络借贷仍处于探索成长阶段，去年已有80余家网贷交易平台相继倒闭。业界对网贷行业没有监管、乱象丛生、平台自融等诟病颇多，网贷交易本身操作合规性、风控能力、行业监管等问题亟待完善。