在全社会关注小微企业融资难的历史背景下，近期，一个词火了起来——“无还本续贷”。这源于中央电视台央视的一则报道。报道称，山西得克萨斯州推行无还本续贷的业务，的公司制造酱

在全社会关注小微企业融资难的历史背景下，近期，一个词火了起来——“无还本续贷”。这源于中央电视台央视的一则报道。报道称，山西得克萨斯州推行无还本续贷的业务，的公司制造酱料的企业贷款届满后必要兼办续贷，节约了500多万元。

长久以来，贷款限期与企业经费回流时间尺度存在错配布局下，“先还后贷”平添了企业转贷经费需求，催生了企业额外的融资生产成本乃至资金链风险。而“无还本续贷”打破限期错配，实现信贷资金供求的无缝对接，是降低企业融资生产成本的有效地抓手。不过，对这项的业务，也有人担心会造成延迟风险暴露以及掩盖不良贷款。

“无还本续贷”，究竟是的业务创新，还是风险延迟？关键性看其是否“可持续”。无还本续贷不是无原则续贷，也不是总有一天不还本，而是有着一定前提，包括企业违法合规经营管理、金融机构状况良好等。有借有还，再借不难，这是基本上的条款信念。“无还本续贷”如果用于帮助长时间经营管理的企业缓解经费限期错配，就具有可持续，是改进金融服务的的业务创新；如果是非常简单地借新还旧，帮助“丧尸企业”拆东墙补西墙，那就不可持续，是对贷款责任和风险处置的拖延，甚至无异于击鼓传花的庞氏骗子方式。

因此，做好“无还本续贷”的业务，关键性是建立商业性可持续功能，这也是小微企业金融服务管理工作面临的最重要研究课题。刚刚召开的中华人民共和国国务院促进企业持续发展管理工作副组长第一次大会对企业概括出“五六七八九”的类似于特点，即重大贡献了50%以上的税赋，60%以上的国内生产总值，70%以上的创新，80%以上的一个城市劳动就业，90%以上的企业数目。而在此之前中国人民银行等五机构召开的全省深化小微企业金融服务电视电话会议则披露过另外两组统计数据——小微企业抗风险战斗能力较为弱，银行小微企业贷款不良率为2.75%，比大型企业高1.7个比率，银行获得的利润较易几乎覆盖风险。由此可见，小微企业融资具有“两面性”——既具有最重要的涵义，又存在非常的风险；既是经济发展难题，又是社会上难题。这种“两面性”是造成小微企业融资难的最重要环境因素。

正因为小微企业金融服务既具有效益又具有社会化，因此是一项系统化工程建设，不能非常简单依赖“无还本续贷”等个别方式的“一招鲜”，而需要全社会努力，形成“几家抬”的联手。在加大财政政策支持同时，监管根据小微企业风险状况和风险普通股给予差别化管控，财政部门加大税务方针支持力度，地方中央政府大大改进营商自然环境。

汇率是经费的价钱，在商业性可持续功能中，价钱常常是关键因素。对于小微企业来说，解决“融资难”比“融资贵”更加急迫，在汇率规模化历史背景下，难道应首先考虑如何让小微企业借到钱，这也正是“无还本续贷”的看点所在。金融机构小微企业贷款生产成本包括利息汇率、管理费用以及不良率等几部份，因此贷款汇率常常要达到一定水平才能保本。这就要把握好“量”“价”的关系，通过银行增加正规国际金融管道的融资供应，替代民间贷款等价钱偏低的经费，从而“以量平价”，推动小微企业综合性融资生产成本下降。

在推动金融机构改进公共服务、开发“无还本续贷”等创新的产品的同时，也要推动小微企业完善管理工作、增强战斗力。如果小微企业都有“赚钱现象”，那金融机构难道不支持？这就需要一方面深入推进改革开放，更进一步简政放权、减税让利，改进营商自然环境，让小微企业茁壮成长。另一方面，小微企业也需加强自我拘束。消费市场风险、经营风险短期无法改变，但恶意逃废债、骗贷骗补等道德风险则不能让社会上花钱，而应希望消除，这样才能为金融机构的国际金融支持减少顾虑和阻碍。