“来年再想增加小微贷款都没钱可放了，交完存款中央银行，账上剩不了多少经费。”的公司苏南地区农商行的副行长近期向名记者抱怨，今天拉存款很艰难，将要跟不上贷款投放节拍。

“来年再想增加小微贷款都没钱可放了，交完存款中央银行，账上剩不了多少经费。”的公司苏南地区农商行的副行长近期向名记者抱怨，今天拉存款很艰难，将要跟不上贷款投放节拍。

年中以来，银行信贷金额略有放松，管控引导银行加大对单一经济发展的贷款投放。作为支小排头兵的农商行、城商行等中小型银行，放贷提速最为显著，但将来可供投放的“武器严重不足”也让这些中小银行岌岌可危。

与此同时，股权行也面临较小负债端舆论压力，存贷比广泛偏低，甚者出现了存贷倒挂现像。

股权行存贷比广泛偏低

随着去年存款增速降至有史以来低于，银行存贷比大大走高，股权行舆论压力仅次于。名记者通过Spring统计发现，截至去年三季度末，28家A股香港交易所银行中，存贷比高于90%的7家银行均为股权行。其中，浦发银行存贷比最低，为105.6%。紧随其后的中信银行和民生银行分别为98.1%和97%。

虽然从2015年10月起，以前实施已有20年之久的金融机构75%存贷比管控基准被删除。“但是，过高的存贷比也会使得其他管控基准难以安排。”一位管控民众表示，今天用一系列其他基准代替了对存贷比的监控，比如净平稳经费比例、生产力空隙率、生产力覆盖面积、架构负债依存度等。

上述农商行副行长认为：“一般而言存贷比超过75%，金融机构就难以继续增加贷款了。”

存款吃紧的只能，同业投资成为负债端最重要补充管道之一。浦发银行同业存单方案印数达7000亿元，尽管较今年减少了1000亿元，但绝对量上已跃升至企业第一。12家股权行总计方案印数为5.63万亿元，占所有已披露银行同业存单印数逾四成。

而在同业负债受管控限制的历史背景下，股权行难以继续依靠这一管道支撑负债来源增长。去年银行也在争相阻抗同业负债数量。截至三季度末，浦发银行负债总值较年底下降1.39%。其中，同业存放现金、拆入经费以及卖出回购等同业负债均大幅度阻抗，代之以的是向央行贷款较年底增加了33.08%。

“原本采取比较激进的持续发展方式，通过同业经费投放、表内外资产投放来带动中小企业存款的银行，今天就会出现存贷比偏低的状况。”国家所国际金融与持续发展的实验室主任、中国人民大学国际金融研究中心银行研究所副主任曾刚表示。

在他看来，金融机构通货体制下，存款是被“创造”出来的。具体是先有贷款放出去，再有中小企业存款存进来。“一些现在依靠表内外的资产应用来创造中小企业存款的银行，今天表内外金融机构扩张不出去了，派生不出中小企业存款，资产负债表很可能维持不住，就会面临缩表舆论压力。”

这一发展趋势早已显现，一些银行的资产数量增速显著放缓甚至下降。截至去年三季度末，浦发银行资产总规模较年底下降0.78%。民生银行、大陆银行同期资产增速分别为1.08%和1.97%。

农商行担忧放贷资金短缺

“去年干部的广泛感受是，存款多数上不来，贷款增长比存款增速快。这种状况维持一年可以，星期长了肯定不可持续性，来年难以再新增贷款了。”上述农商行副行长表示舆论压力相当大。

据Spring统计，以贵阳银行为例，截至去年三季度末，其贷款总值较年底增长27.95%，但同期存款增速仅为4.47%。无独有偶，衡阳银行月内贷款增速达26.7%，存款仅增长了1.14%。

虽然从存贷比来看，城商行、农商行基本上处于“安全性频率”内，多数在75%下述。但是，去年贷款增速大幅超过了存款增速，让一些银行担忧将来投放贷款的“武器严重不足”。

“有些地方农商行、城商行寻求资产负债的较慢扩张，现在可以通过同业融资，但今天同业的业务受限、资产增长只能依靠贷款，而小银行获得同业经费和中国人民银行经费的战斗能力比较较强，使得其负债端增速跟不上。”广发证券金融业总监分析员倪军表示。

今年以来，中国人民银行加大了再贷款、再贴现等投放金额，支持中小银行贷款投放。但是一些中小型银行还是感受“囊中羞涩”。一位来自江苏城商行分行副行长表示，地方银行原本就享受不到国家所财务存款等机关私人企业，支小再贷款“价低但量少”，专项金融债和资产证券化的补充管道“价高量严重不足”。