编者按

近来，由趣店、拍拍贷等网络现金贷款平台赴美香港交易所引发的“国民论争”，将现金贷推至社会舆论的风口浪尖。那么，到底何为“现金贷”、如何界定“现金贷”的好与坏？“现金贷”收益有多高？该如何进行正本清源，加强监管？

针对上述难题，本报推出了两组相关报道，敬请关注。

趣店香港交易所引发的热议是各方始料未及的。

10月18日，以消费者贷为主营的趣店控股公司登陆纽交所，估值超过79亿美元。然而到了10月23日，股票价格暴跌19.4%，创香港交易所约一周以来的仅次于升幅。

趣店，本名趣分期，成立于2014年，是的公司依靠大学校园贷起家的国际金融高科技该公司。2016年以来，随着大学校园贷方针自然环境变动，趣店在2016年7月进行服装品牌更新，9月退出大学校园贷消费市场，同时主攻现金贷的业务。

此时，社会舆论酝酿爆发，将现金贷推到一个失望的困境中，也让对现金贷的监管显得尤其迫切。

现金贷是什么？

事实上，现金贷到今天还没有一个国际标准的界定，业内一般指的是无借贷、无担保、无桥段、无指定用作、具有便利灵活性的贷款与还款方法、较慢到账等特点的信用贷款方式。

现金贷起源于外国Payday

loan（发薪日利息），在外国一般来说指30天之内的一个人短期纯信用贷款。随着互联网金融的兴旺，现金贷也在中华民族很快持续发展。据统计，严重不足一年，目前为止现金贷数量约在6000亿元到10000亿元两者之间，2017年9月，现金贷使用者数量达1257万，上年增速近250%。

“只不过它本身是十分长时间的一类网贷的业务，覆盖了部份现代银行无法覆盖的群体。”一位网贷机构执行官在接受名记者采访时表示。但也有看法认为，现金贷只是讨债的业务的线上化。有新闻媒体统计了目前为止市面78家较为知名的现金贷平台，平均值汇率是158%，最低可达598%。

除了消费市场热议的网贷机构做现金贷以外，还有很多有所不同类型的机构都在涉足现金贷的业务。第三方监控平台网贷之家的调查报告显示，持牌消费金融该公司的现金贷的产品限期一般来说在3至12个月（个别的有两年期和三年期），贷款额最少不超过20万元；小贷该公司贷款限期一般来说在6至12个月，最低可贷50万元；P2P较少集中于一年期内，可贷金额最少不超过20万元，大多平台为5万元之内；垂直现金贷平台一般来说在6个月以内，可贷金额一般来说在1万元至2万元，几千元的也有。

苏宁国际金融研究所互联网金融的中心副主任薛洪言认为，随着网贷新规的实施，网贷机构在资本端开始聚焦小额分散资本，以消费金融资本为主，现金贷是其中尤为最重要的资本来源。纯粹的现金贷平台与网贷平台在明确的的产品结构上上并无大的差别，唯一最重要的差别来自经费端，即现金贷平台的经费多来自于机构，而网贷平台的经费主要来自P2P投资人，前者是以助贷、ABS等方式，尚存在一定的合规可能性；后者仍处于集中整改下一阶段，大的方针构建已定，基本上不存在合规可能性。

如何界定现金贷的好与坏？

对于现金贷的讨论，已成为圈内圈外热点话题。

近日，在多场分享大会，砖块拼图控股公司执行官董骏在回答投资人提问时表示，现金贷的好与坏不应该“一刀切”，高度评价它是劣币还是良币，要看到底“掠夺性利息”。“即如果在提供金融的时候，你是去占别人的低廉，而不是提供金融可以让这个顾客过得更佳，这种类别的利息就是掠夺性利息。”他谈道，股灾政治危机就存在这个环境因素——“把利息借给那些显著没有战斗能力去长年停滞支持这个利息的客群，金融机构在里头也推波助澜，所以最终让这些贫民变得更穷，这是非常明显的劣币，也是不可持续性的。”董骏说，今天还难以评审现金贷的好坏，因为它营运的星期较为短，也没有历经原始的经济周期。