“我国直销银行历经了从数量上很快扩张到更为注重质量改进，从直销银行1.0方式到2.0方式的转变，在顾客数目、产品公共服务、资本数量、制度功能等各个方面得到较小发展，但整体上仍处于初中级下一阶段，与消费市场竞争者网络中小企业相比仍有一定相距。”在1月23日召开的首届我国直销银行该联盟顶峰大会，由民生银行牵头、联合我国国际金融认证中心（CFCA）联合研究工作制定发布的我国首份《我国直销银行白皮书》（下述简称《白皮书》）显示。

我国直销银行在互联网金融发展大潮中涌现，在管控渐渐完善、新技术日新月异、线上使用者停滞扩大等诸多历史背景下，将来该如何实现自身乃至总体金融机构的迈进发展，已成为现阶段证券市场整体和从业者广泛关注而亟需解决的突出难题。

发展遇到困难：资本数量仅占总体金融业0.2%

《白皮书》统计显示，截至2017年11月，我国直销银行数目已达114家。其中，城商行是直销银行的主力部队，目前为止共有69家城商行直销银行公测营运，农商号或农信社直销银行共有30家，全国公私合营银行直销银行总计11家，其他直销银行（包括国营企业金融机构、民营银行和中国工商银行等子公司直销银行）共4家。而三大行中，目前为止仅工商银行（2015年）和交通银行（2017年）开设了直销银行。

虽然我国直销银行在近两三年内完成了从起初引进到业界大范围内推广的发展步骤，但业界认为，从顾客数目和资本数量来看，我国直销银行目前为止依然处于发展的初级阶段。

“该下一阶段直销银行是智能手机银行和网上银行的非常简单延伸、以产品为的中心、注重‘存投贷支付’产品公共服务、以零星获客为主等特征。”《白皮书》提到。

业界认为，直销银行在发展后期，有助于提升银行获取增量使用者的战斗能力，在一定高度上降低银行营运生产成本；但随着星期的推移，国际金融基本功能实体、产品同质化、高替代性等难题渐渐暴露。

据黛讨论《2017年直销银行发展研究报告》统计数据显示，顾客数目上，除了工商银行直销银行“融e行”使用者数量达近2.7亿以外，目前为止只有中国银行与民生银行的直销银行顾客数目超越千万级；资本数量上，2016年国外直销银行资本总规模为0.6万亿元，翌年金融业银行整体资本数量为232.3万亿元，直销银行资本数量仅占整个金融业资本总规模的0.2%。

“与现代金融业相比，无论是从顾客数目还是资本数量上看，直销银行的业务数量依然较大，还有较小发展内部空间。”《白皮书》显示。

难题日益突显：经营管理方式等形成掣肘

直销银行引入我国后经过4年多的发展，尽管需求充沛，产品非常丰富度、用户数和资本数量等均反超直销银行发祥地国家所，但随着使用者需求的日渐多样化和管控方针趋严等各各个方面环境因素负面影响的加强，发展中的难题愈益突显。

《白皮书》提到，目前为止我国直销银行在经营管理方式、管理制度和考试功能上都需要进行改革创新。非独立财团法人经营管理方式不利于直销银行较慢发展，目前为止，国外直销银行除百信银行外均无独立财团法人专业知识，从将来来看，缺乏独立规画和自主研制权等将成为将来直销银行发展一大掣肘。

业界认为，国外直销银行多数以现代银行的一级或者二级机构方式存在，附设于母银行，不具备独立法人资格，大部份银行没有构建专属的产品研制的团队，更未实施独立的生产成本利润审计，受母银行现代制度功能负面影响，难以较慢迭代做出效益。

与此同时，与网络中小企业提供的线上金融相比，我国直销银行在产品种类、卖出管道、使用者感受等各个方面还存在诸多难题需要解决。