“向转型要营业额”已成为近年金融业应对经济发展新常态以及管控形势趋严等考验的必然选择。而从上半年香港交易所金融机构营业额来看，过往高速增长的非息收入受制于降费让利以及管控方针的舆论压力，首次出现了“急刹车”，转型或已到了两翼推进的关键期。值得关注的是，金融业大零售转型带来的商业价值正日渐突显，而在上半场转型之战中，国际金融科技的发动机威望更为具体。

中收遇到“急刹车”

近年，金融业拉动收益增长的动力系统更多来自于中间业务收入的接棒冲刺，在历经了近几年升幅30%甚至40%的高速增长后，部份金融机构已实现了中收占比三成以上。然而，从去年上半年的营业额来看，不少金融机构的非息收入遇到“急刹车”。

三大行中，工行、中行、建行的非利息收入都是稳定增长：工行上半年非利息收入1112.29亿元，上年减少121.61亿元，下降9.9%；中行为831.94亿元,上年减少238.43亿元,下降22.28%；建行1025.34亿元，较同比同期减少193.28亿元，降幅为15.86%。

其中，从利息及报酬收入来看，工行、农行某种程度也是稳定增长：工行上半年利息及报酬净收入766.70亿元,上年减少50.45亿元,下降6.2%；农行利息及报酬净收入424.65亿元,上年减少86.43亿元，下降16.9%。

而另外三家大行的该项收入增速也仅为个位数。上半年，中行利息及报酬净收入491.87亿元，升幅2.84%；建行该项收入较同比同期增加8.90亿元,升幅1.32%;交行为212.61亿元，上年增长1.42%。

公私合营金融机构也不例外。招行、工商和五谷丰登的利息和报酬收入均出现了下滑，上半年分别下降8.02%、12.77%、4.26%。

至于下降的因素，多家金融机构都在报告书中提及了“降费让利”“管控方针舆论压力”以及“营改增价税分离”的负面影响。

招行在其报告书中提到，非息收入稳定增长的主要因素包括：一是同比前4个月仍未实施营改增方针，收入中包含了税赋部份，而去年收入为价税分离后结果；二是与资产消费市场水平相关的代理基金会和代理信托业务收入远逊预想；三是随着去年管控方针的趋严，受托理财、代理保单、托管及券商等的业务均受到较小反弹，收入增长面临一定舆论压力。

研究员研究，中收的业务作为汇率规模化进行改革后银行业转型的最重要着力点，随着降费让利及营改增现象的逐步释放，将来还将是重大贡献营业额的最重要增长点，同时该项收入将更为依仗大资管、大投资银行等轻型的业务的增长。

零售转型交出喜人答卷

受经济发展自然环境下行、管控趋严及网络新技术持续发展负面影响，金融业立即加快顾客结构上、的业务结构上等各个方面改进变更的速率，贷款自然资源重点项目向资产占用及可能性比较较高的一个人利息倾斜。去年上半年，金融机构零售转型营业额广泛向好，公私合营金融机构表现最为显著。

上半年，平安银行零售利息增量是该公司利息增量的9.2倍。该行中报统计数据显示，截至6月初，其零售利息额度6570.35亿元，较上年初增长21.46%。且在收益的构成中，该行零售业务利润总额占比从今年的29%很快提升至64%。

长年以对公的业务见长的中信银行也开始积极格局零售的业务。中信银行统计数据显示，其上半年零售利息增量达到该公司利息增量的18.41倍，其个贷占较为年底提升3.4个比率到36.63%。零售金融机构商业价值重大贡献较慢提升，营业收入和中间业务收入重大贡献分别超过30%和60%。半年报统计数据显示，该行零售银行业实现营业收入227.78亿元，上年增长22.26%，占该行营业收入的31.54%，比同比提升6.72个比率。其中，零售非贷款净收入153.32亿元，上年增长35.39%，占本行非贷款净收入的60.49%,提升12.55个比率。

仍然以零售的业务作为现代绝对优势的业务的中国工商银行，零售海沟营业收入、非利息收入、收益贡献度也已全面性占据半壁江山：零售税前收益达269.11亿元，占利润总额比达到57.17%；零售营业收入547.33亿元，占总营业额51.46%。

对于零售转型的下一步发展趋势，中国工商银行行长刘建军表示：“在更加多金融机构将战略性重心向零售迁徙的历史背景下，消费信贷将成为金融机构零售转型持续发展的最重要突破口。”

国际金融科技为上半场转型架构动力系统

在金融业此轮转型强攻中，国际金融科技成为不可小觑的驱动力，营业额重大贡献开始显现。