王俊寿 内蒙古银监局副书记、副局长。 清华大学院校、硕士学位、教授大学毕业，上海特华科研机构流动站访问学者。曾长年在银行管理工作，后任金融机构干部副行长，分行机构董事长，海南岛和青岛银监局局长，银监会联络部主任。香港上海汇丰银行控股公司博士后，马来西亚连蓬莱学位得主。研究工作各个领域有小微中小企业投资、跨业国际金融协作、高科技国际金融持续发展、国际性监管国际标准等，出版《企业投资方针与金融创新》等学术著作。

近几年，资本管理业务作为中华民族国际金融各个领域的一股“新生力量”，强大增长，数量大大攀升，在满足村民利润管理需求、改进社会上投资结构上、公共服务单一经济发展等各个方面发挥大力作用的同时，也暴露出不少难题，比如多层数组、滚轮不清、名股实债、监管对冲、非法从事资本管理业务等，加大了金融市场的脆弱性。加强资管业务统合监管早已成为监管层的一致意见。月底，就中华民族金融业资管的持续发展和监管等难题名记者专访了内蒙古银监局副书记、副局长王俊寿。

名记者：您认为现阶段中华民族资管业务持续发展形势如何，面临哪些难题和风险？

王俊寿：胡锦涛领导人精确概括了现阶段国际金融各个领域存在的六大风险，其中就提到了交叉性业务风险很快扩张，风险车轮长，而交叉性业务就是我们俗称的资本管理业务。现在3年，中华民族资本管理企业管理资本数量呈增长形势。据《2016年我国金融业理财业务持续发展调查报告》显示，截至2016年12月初，大资管企业整体数量已达116.18万亿元，剔除反复计算部份，总规模在70万亿元大约，其中银行资管业务是29万亿元，占比超过40%。现阶段，由于资管生产量业务风险的暴露和对冲业务受到更加严苛的监管限制，资管业务数量拐点早已初现。根据我国基金业该协会统计数据显示，截至去年6月初，基金会的子公司管理数量早已连续两个季出现稳定增长，股票资管也迎来了融资范围内扩容5年来的首次数量削减；而银行理财业务堪称在2016年发行数目上年增速已降至10%之内，额度上年增速低于30%，大幅低于2015年同期水准。

看来，资本管理消费市场的业务方式具有类似于的跨消费市场、跨行业特点。这种业务方式下常常买卖结构复杂、买卖车轮较短、数据不透明，虽然从分行业分阶段角度看，很多资管业务或许并无显著违法之处且风险可控，但从其私人企业和最后倒戈来看，则显著超越了市场准入、融资范围内、资产拘束、滚轮限制、投资人必要性等监管要求，特别是在在经济发展下行期，不易引发跨行业、跨消费市场风险传递，存在引起系统化金融风险的安全隐患。目前为止，资管产品面临的三个难题和风险不可忽视：一是产品层层数组，经费倒戈存在“脱实向虚”的现像。在单一经济发展下行的历史背景下，一些银行出于逐利的天然特性，未将资管产品确实倒戈单一经济发展，而是在国际金融该系统外部空转，这在削弱了国际金融支持单一经济发展力度的同时，也使得风险在金融市场外部大大感染和聚集。二是没有遵守投资人必要性准则，隐形刚度兑付长期存在。银行出于避免声望风险的目标，常常对于名义上非保本的理财产品仍然存在隐形刚度兑付的难题。刚度兑付降低了银行利润战斗能力，无法在投资人中进行有效地分散风险。三是统计数据和倒戈不明晰，无法对风险作出精确自然科学判断。在这种只能，一旦出现风险所造成的车轮现象，致病和波及面之广，原因可想而知。

名记者：针对银行资管业务出现的弊病和潜在风险，监管近来也相继出台了一系列方针，强监管下的金融业理财业务将面临哪些迈进？

王俊寿：胡锦涛领导人在全省国际金融管理工作大会上早已指明，银行业要回归根源，更要强化监管。随着监管“穿透”性更进一步增强，资管企业将历经“质增量减”的步骤。质增，是银行理财业务迈进持续发展的重心，也是回归资本管理根源的监管要求。在这里，需要强调的是，投资人要自担风险，银行要突出“受人之托、代人理财”的角色定位，通过提供资本管理公共服务获取租金收入；量减，则是资管企业的数量不会略有缩减，挤出泡沫、消除对冲、抑制滚轮，有利于让经费确实流入单一经济发展。但不可忽视的是，在强监管、严特区政府的监管大历史背景下，部份投资工程项目早已开始转向互联网金融、金交所等非持牌政府机构，这些“对冲流失”一旦市场化，将对金融风险防治带来新考验，不可忽视。

名记者：从您的预报来看，“强监管”对于金融业来说应该是机遇与考验并存，那么金融业开展资管业务应当如何应对迈进带来的反弹？

王俊寿：金融业要把握好迈进带来的机遇，应做到以下几点：