债券投资流程

基本信息　　法定名称：天治基金管理有限公司 　　英文名称：China Nature Asset Management Co,.Ltd 　　组织形式：有限公司 　　

天治基金管理有限公司

公司属性：中资 　　成立日期：2003年5月27日 　　注册资本：1.3亿元 　　法人代表：赵玉彪 　　总经理： 刘珀宏 　　经营范围：基金管理业务、发起设立基金。 　　公司沿革：天治基金管理有限公司由吉林省信托投资公司、中国吉林森林工业（集团）总公司、吉林省汉维实业有限公司、吉林市国有资产经营有限公司四家股东共同出资发起设立，各股东出资比例分别为40％、20％、20％、20％。公司注册资本1亿元人民币。公司架构　　

(图)公司架构

旗下基金　　

投资风格	基金名称	基金成立日	股票投资比例	投资目标	业绩比较基准
积极型	天治创新先锋	2008年5月8日	60%-95%	专注于投资创新先锋型公司，追求持续稳健的长期回报。	中标300指数收益率×70%＋中信国债指数收益率×30%
积极型	天治核心成长	2006年1月20日	60%-95%	在确保基金份额净值不低于本基金建立的动态资产保障线的基础上，谋求基金资产的长期稳定增值。	新华富时中国A全指*75%+新华富时中国国债指数*25%
积极型	天治品质优选	2005年1月12日	40%-95%	在有效控制风险的前提下，追求中长期稳定且超越业绩比较基准的投资回报。	中信标普300指数×70% + 中信国债指数×30%
稳健型	天治财富增长	2004年6月29日	0-70%	重点投资高股息、高债息品种，获得稳定的股息与债息收入，同时把握资本利得机会以争取完全收益，力求为投资者创造绝对回报。	中信标普300指数×40% + 中信全债指数×60%
保守型	天治稳健双盈	2008年11月5日	0-20%	在注重资产安全性和流动性的前提下，追求超越业绩比较基准的稳健收益。	中证全债指数收益率
保守型	天治天得利	2006年7月5日	0	在充分重视本金安全的前提下，确保基金资产的高流动性，追求稳健的当期收益。	6个月定期储蓄存款利率（税后）（目前约为1.89%*95%= 1.7955%）

　　风险收益特征：投研团队　　

祖煜	董事、总经理、投资决策委员会主席　祖煜 　　经济学硕士，董事，总经理，投资决策委员会主席。证券投资和基金管理从业经验10多年。历任原上海万国证券公司国际业务部高级经理、华安证券公司国际业务部负责人、广发证券股份有限公司国际业务部副总经理、广发中外合资基金筹备负责人。2003年加入天治基金公司，曾任天治基金管理有限公司副总经理。
吴涛	研究发展部总监、天治核心成长基金基金经理　吴涛 　　华东理工大学无机材料和投资经济双学士。现任天治基金研究发展部总监、天治核心成长基金基金经理、投资决策委员会成员。1999年进入证券行业研究领域，先后在世基投资、东方证券等单位任职。2007年加盟天治基金管理有限公司。
谢京	投资管理部总监、投资决策委员会成员、天治品质优选基金基金经理、天治财富增长基金基金经理　谢京 　　经济学硕士，投资管理部总监、投资决策委员会成员、天治品质优选混合型基金基金经理、天治财富增长基金基金经理。证券投资从业经验15年，曾先后在国泰证券有限公司、中利投资有限责任公司、上海金路达投资管理有限公司任职，期间主要从事证券分析、研究和投资管理工作。2003年初加入天治基金，曾任天治财富增长基金和天治品质优选混合型基金基金经理助理。
耿广棋	天治创新先锋基金基金经理　耿广棋 　　上海财经大学数量经济学硕士,天治创新先锋基金基金经理。曾先后在天同证券、中原证券任职，有着丰富的投资研究经验。2008年加盟天治基金管理有限公司，曾任天治核心成长基金基金经理助理。
贺云	天治天得利基金基金经理、天治稳健双盈债券型基金基金经理　贺云 　　1978年出生，经济学学士，证券从业经验5年。曾先后在工商银行上海分行、上海浦发银行资金市场部、万家基金管理有限公司、德国德累斯登银行上海分行任职。2007年12月加入天治基金管理有限公司，从事证券研究和基金投资管理工作，现任天治天得利货币市场基金基金经理、天治稳健双盈债券型基金基金经理。
杜少华	天治天得利货币基金基金经理助理 杜少华 　　国际金融学士，证券从业经验7年。曾供职于广发证券汕头营业部、南宁营业部，担任证券分析工作；深圳平安银行，交易员职位，主要从事本币债券交易及相关业务；2006年任职融通基金管理有限公司研究员。2008年9月加入天治基金管理有限公司，从事投资管理及研究工作，现任天治天得利货币型证券投资基金基金经理助理。
黄长青	定量研究部副总监　黄长青 　　管理学博士，定量研究部副总监。基金从业经验4年，2004年加入天治基金定量研究部，主要从事风险管理、定量投资、产品开发等工作。
宣伟	天治核心成长基金　基金经理助理　宣伟 　　复旦大学-香港大学IMBA，10年证券从业经验。曾任职广发证券上海业务总部、东海证券研究所。2007年5月加盟天治基金，现任职天治核心成长基金基金经理助理，并负责煤炭石油、电力、轻工等行业的研究工作。
秦海燕	行业研究员　秦海燕 　　华东师范大学理学硕士，具备证券从业资格，2006年加入天治基金公司，在研究部工作。目前担任研究部研究员一职，主要负责医药生物和食品饮料行业研究。
章旭峰	行业研究员　章旭峰 　　经济学学士，十二年证券从业经历。2007年加入天治基金管理公司，负责机械、电力设备、汽车、军工和策略研究。曾在华龙证券、大鹏证券负责行业与投资策略研究、证券自营等，善于通过国家宏观政策挖掘阶段性行业的投资机会。
龚炜	行业研究员　龚炜 　　金融学硕士，证券从业经验四年。2008年加入天治基金管理公司，现负责商贸零售、品牌消费、酒店旅游、公用事业等行业研究。曾在湘财证券负责行业研究、证券投资等工作。
王光力	行业研究员　王光力 　　上海交通大学生物医学工程工学博士，曾从事探地雷达成像技术和神经信息处理技术前沿科学研究，证券业两年行业研究经历。2008年4月加入天治基金，现负责食品饮料、农业、新能源、军工和科技相关行业研究。
秦志庆	定量研究部定量分析师 秦志庆 　　上海财经大学金融工程硕士，具备基金从业资格，2008年2月加入天治基金定量研究部，主要从事产品开发、风险管理和定量投资等工作。

　　

贺云

杜少华

黄长青

宣伟

龚炜

王光力

章旭峰

秦海燕

秦志庆

投资管理流程　　为保证基金投资原则、投资策略的执行和投资目标的实现， 　　

股票投资流程

天治基金采用较为科学合理的分层决策体制：即实行投资决策委员会领导下的基金经理负责制。投资决策委员会为公司最高投资决策机构，以定期或不定期会议的形式讨论和决定公司投资的重大问题。其主要职责包括：确立基金的投资方针、投资方向以及投资原则和策略；审定基金资产配置和行业板块投资比例范围、审批重要投资计划；定期审议基金经理的投资检讨报告、考核基金经理的工作绩效等；基金经理在其权限范围负责所管理基金的日常投资组合管理工作，并具体落实投资决策委员会关于该项基金的投资管理决议。 　　在分层决策体制的前提下，采用团队式投资管理模式，投资管理部、研究发展部、定量研究部的相关人员共同组成基金管理小组。投资管理部和定量研究部由不同的副总经理分管，保证投资管理和风险控制之间的相对独立性，形成两者之间有效的分工与约束机制。具体的投资决策流程分为投资研究、投资决策、投资执行、投资跟踪与调整、风险控制五个环节。 　　

团队式投资管理模式

投资研究

　　研究发展部策略分析师、行业与公司研究员、债券研究员以及定量研究部定量分析师负责研究分析工作，并完成基金投资分析报告（包括宏观经济、市场、行业、投资品种和投资策略等分析），为投资决策委员会和基金经理提供投资决策依据。

投资决策

　　一般投资可由基金经理自主决定，制成投资决定书后，向投资总监备案。重要投资必须根据投资决策委员会制定的投资审批程序和相关规定向投资总监和投资决策委员会报告，取得相应批准。投资决策委员会在审批投资计划和项目方案之前必须召开投资决策听证会，由基金经理和相关研究人员阐述投资理由和投资依据。 　　4、投资授权和方案实施 　　重要投资计划和项目方案得到投资决策委员会批准后由基金经理制成投资决定书，经投资总监复核后，由基金经理在授权的范围内组织实施。

投资执行

　　集中交易室交易员依据基金经理的投资决定书，执行基金经理的交易指令，对交易情况及时反馈，对投资指令进行监督，并作成基金投资执行表，若执行时发生差异，则需填写差异原因，并呈报基金经理及投资总监。

投资跟踪与调整

　　基金经理根据市场变化、投资计划的实施情况和执行效果、研究员与定量分析师的投资跟踪分析报告和建议等，进一步分析判断，并据此在权限范围内及时调整投资组合。一般情况下，基金经理按月向投资决策委员会、投资总监就投资现况进行检讨，并提出投资检讨报告。如果遇有重大变化需要修改投资计划和项目方案，必须报投资决策委员会批准后方可实施。风险管理　　

风险管理流程

天治基金管理公司确立了“风险管理以良好内控为基础”及“风险管理与投资绩效并重”的风险管理理念。公司风险控制与管理体系主要由两个层面组成，一个层面是内部控制层面的风险监控，由内部控制委员会（下设风险评估小组）负责；另一个层面是基金投资决策层面的风险管理，由投资决策委员会下设的数量分析小组负责。 　　1、事前风险管理经过研究员深入研究并有相应研究报告的证券才能进入投资备选池；风险管理组采用量化分析方法进行投资组合构造或调整的事前风险模拟，结合时间序列分析（风险指数趋势）与横截面分析（风险结构）。 　　2、事中风险监控监察稽核部严密监控整个交易过程并进行不定期抽查；风险管理组随时追踪基金投资组合（持仓证券）的特征，并与各种基准相比较；动态计算基金资产在各种因素层面（如行业板块层面）的风险情况；采用VaR模型进行限额控制，对投资组合（或基金的各项资产）设定市场风险限额。 　　3、事后风险管理内部控制委员会审核风险控制制度、流程，检查风险控制的履行情况；监察稽核部负责进行定期检查；风险管理组从收益、风险及风险对收益的调整三个方面对投资组合绩效进行事后分析，对基金收益与风险的诸多因素进行详尽的分解定期编写量化风险报告，提供给基金经理、投资决策委员会，作为基金经理调整组合的参考。所获荣誉　　

时间	奖项	颁发机构
2005年	基金公司进步金奖	《大众证券报》、新浪财经、中国银河证券基金研究中心
2007年	天治核心成长基金基金经理余明元获“最具公信力基金经理”大奖	《南都周刊》、《南方都市报》、《证券日报》
2007年	天治核心成长基金获“最具成长性股票型基金奖”	《钱经》杂志、“中国主流理财媒体联盟”
2007年	天治品质优选基金获“2007年百姓最喜爱的十大股票基金”称号	新民晚报、东方财富网