自动交易系统

自动交易，即自动交易系统，是计算机行业的系统交易思维的物化产物。自动交易在成熟资本市场的使用非常普遍，它已成为交易者一种必要的投资辅助工具。目前，它在国内期货市场也有所应用，在证券投资方面的应用也崭露头角。

自动交易必须满足一下条件：

　　（1）自动交易系统必须反映交易对象的价格运行特征，其中包括价格运动的趋势和价位，前者为交易决策提供交易方向，后者为交易决策提供交易出入点。因此，交易系统必须具有一个独立的行情判断子系统，而这个子系统至少要具有趋势判断模块和价位判断模块两部分。 　　（2）自动交易系统必须反映交易资本的风险特征。就风险交易对象的价格运动特征来讲，某个具体时间、空间的个别价格运动的随机性和价格总体运动的规律性是偶然和必然的对立统一，因此，在承认风险交易对象价格运动的规律可以揭示的同时，还必须要承认价格的随机扰动不可避免，是与规律性共生共存的。由于价格的随机扰动存在，这必然造成行情判断子系统出现错误判断，从而带来交易风险。 　交易风险是具体的，其表现为可能造成或实际造成交易资本的损失，风险的大小则由亏损占交易资本的比例来衡量。同时，资本本身也具有独特的风险特征，如资本占用时间的长短、资本的来源、投资的目的等，都会对资本的风险属性构成影响。因此，交易系统仅仅具有行情判断功能是不行的，还要具有风险控制功能。交易系统必须具有风险控制和资金管理子系统，从而在满足资本的风险特征的同时，达到精确量化地控制风险、保护资本的效果，进而实现资本的增值要求。 　　（3）自动交易系统还必须反映交易者(投资人)的人性特征。交易方法本身是一种艺术，其受价格运动特征和资本特征的制约，这种制约是科学性的体现。但交易方法同时受到人性的制约，具有投资人的激进型、保守型或者稳健型的个性色彩，否则交易系统不能为人所接受。交易系统的人性特征，使交易方法具有了艺术性，并且能呈现出带有人性色彩的不同交易策略。因此，如果交易系统是私密性的，必然具有其研制和使用人的文化、性格、经验等个性特点；如果交易系统是半开放性的，是用于基金投资的交易工具，应该具有可以容纳不同人性特征的交易策略库，以达到适应基金董事层面或交易实施管理层面人性特点的可选择性。 　　（4）自动交易系统必须能够适应实战的需要，能够实时监控交易的全过程，能够独立自动完成价格信息的采集、整理、存储、分析决策以及交易指令的下达，并且这个指令必须包括交易日期、客户代码、交易对象、交易代码、交易方向、交易目的、交易数量、交易价格等全部指令要素。交易系统在执行上述任务时，必须达到替代并超越人工方式的标准，跨越人力的生理、心理局限，满足人类设计使用交易系统的目标。 　 兵法云：知己知彼，百战不殆。再好的自动交易系统也是人操作的，自动交易系统只是交易者的工具，拥有自动交易系统是在投资市场上持续稳定获利的必要条件，但并非充分条件。这说明拥有一个好的自动交易系统是取得投资成功的良好开端，但最终能否取得成功还需要自动交易执行者，即人的配合。在自动交易过程中，最难控制的还是人的心态，人的性格决定了自动交易工具的选择和自动交易的最终成败。目前国内比较成熟的自动交易系统类如“SNB股票自动交易伴侣”，是目前国内首家研发成功的活跃程度很高的自动交易金融衍生品，它最先开拓了计算机自动交易系统在国内的广泛应用，正式开始投入市场使用起于2007年，由国家高新技术产业开发区云南软件园昆明孔方兄计算机系统有限公司自主研发，由国家创新基金扶持后续开发和优化，至今已取得不错的成绩。“SNB股票自动交易伴侣”，它不仅能帮助股民自动盯盘，移动止损止盈，条件化交易，波段获利，而且在条件达到时可以自动下单进行自动交易，搭配券商提供的交易软件使用，适用于国内所有开户券商，可用于进行股票（港股）、权证、基金、期货等操作。还可实现盲点获利，智能化证券交易、多账户监视等。有效提高盈利，控制风险。它就像雇用了一个忠实的工人时刻盯盘一样，而且不会修改客户股票软件的任何内容，不含任何插件、木马等恶意程序，不修改注册表，不监测不修改客户电脑的任何数据，免安装，双击即运行，是可以放心使用的股票自动交易软件。 　　然而，一个自动交易系统的指标设定是不可能满足所有交易者需求的，如短线交易者不适合用趋势系统进行交易，需要仔细盯盘，并洞察其中的蛛丝马迹，其在交易中精力必须高度集中，不能受到丝毫影响。而对于趋势交易者来说，则不用盯盘，不会为盘面的涟漪所干扰。这种截然不同的方法，来自于两种不同交易者的交易性格，其决定了不同的关注点和不同的交易方法以及不同的交易工具。 　　短线交易系统更强调的是系统的成功率，即要求盈利次数要明显多于亏损次数，其奉行的投资哲学是“薄利多销，积少成多”；趋势交易系统则更注重的是小亏大赢，用不断的止损作为成本和代价去换取更大的趋势利润，趋势交易者对成功率并不敏感，有些趋势交易系统的盈利次数甚至少于亏损次数，但其最终却是盈利的，这充分说明了趋势交易系统所奉行的投资哲学是“厚利薄销，小亏大赢”。对于短线交易和趋势交易这两种交易方法而言，没有孰是孰非，孰优孰劣之分，关键是看其能否适合交易者的性格。因此，短线交易者选择短线交易系统作为交易工具，中线交易者选择趋势交易系统作为交易工具，是交易者与交易系统的良好搭配。当然，有经验的交易者会在短线系统和趋势系统之间找到较佳的结合点。 我们也期待像昆明孔方兄计算机系统有限公司这样的自动交易系统研发商能研发出更好更实用，针对性更强的自动交易产品，加速我国自动交易事业的发展。